Великобритания может заблокировать сделку по поглощению американской NVIDIA британского разработчика микросхем Arm Holdings из-за потенциальных рисков национальной безопасности. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на свой источник.

Напомним, что NVIDIA договорилась о покупке Arm Holdings у японской корпорации SoftBank Group за $40 млрд еще в сентябре 2020 года. Сделка должна стать крупнейшей в полупроводниковой отрасли и существенно укрепить позиции NVIDIA в качестве ведущего мирового чипмейкера. Однако сразу же после объявления этой новости было ясно, что осуществить сделку будет непросто, поскольку для этого надо получить одобрение регулирующих органов Великобритании, Китая, Евросоюза и США. Более того, технологии ARM лицензируют многие другие технологические гиганты, в том числе американские – Apple, Intel, AMD, Qualcomm и др.  И хотя NVIDIA заверяла, что Arm Holdings продолжит использовать свою модель лицензирования, сохраняя «нейтралитет» перед клиентами, другие компании, вероятно, будут возражать против сделки и требовать гарантий того, что новый владелец продолжит предоставлять всем равный доступ к технологии ARM. Поэтому, несмотря на то, что руководство NVIDIA не раз заявляло о своей уверенности в том, что сделку в итоге удастся завершить, сомнения у инвесторов на этот счет сохраняются.

( Читать дальше )

После того как во вторник Nasdaq достиг 14253 пунктов, обновив исторический максимум, на торгах среды фьючерсы на этот индекс также поставили очередной рекорд. Причиной такой сильной динамики стала информация о возможном повышении ключевой ставки уже в 2023 году. Это вызвало резкий рост прибыли по так называемым «рефляционным» акциям и спровоцировало покупки бумаг высокотехнологичных компаний.

Из акций FANGMAN наибольший рост показали бумаги Facebook (на максимуме прибавляли 2,16%), Netflix (3,33%), Nvidia (2,9%). Стоимость компании Microsoft впервые превысила $2 млрд.

Мы ожидаем, что, помимо Microsoft и Apple, данную планку в среднесрочной перспективе могут преодолеть Amazon (AMZN) и Alphabet (GOOG).

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

NVIDIA, ведущий мировой производитель графических процессоров, в среду, 26 мая, опубликует отчетность за 1-й квартал 2022 финансового года, завершившийся в апреле.

Мы ожидаем, что результаты NVIDIA вновь окажутся сильными и подтвердят наше мнение о том, что компания является одним из главных бенефициаров тех глубоких изменений, которые пандемия коронавируса и меры по борьбе с ней внесли в жизнь потребителей и бизнеса. В частности, мы ожидаем сохранения высокого спроса на графические ускорители NVIDIA на фоне увеличения в мире потребности в домашних развлечениях вроде компьютерных игр. Кроме того, в связи с массовым переходом компаний на удаленную работу остается высоким спрос на компоненты для датацентров.

По нашим оценкам, выручка NVIDIA в 1-м финквартале составила $5,46 млрд, увеличившись на 77% в годовом выражении. При этом показатель EBITDA мог подскочить на 93% до $2,54 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – на 85% до $3,33.

Додонов Игорь
ГК «Финам»
           

NVIDIA — крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров. Платформы на базе чипов компании используются в широком спектре отраслей, начиная от компьютерных игр и заканчивая облачными услугами и автопилотированием.

Мы рекомендуем «Держать» акции NVIDIA с целевой ценой на 31 января 2022 г. на уровне $685, что предполагает потенциал роста на уровне 7,6%.

Финансовые результаты NVIDIA за прошлый год были сильными. Компании удалось существенно улучшить все основные финпоказатели благодаря хорошим результатам игрового подразделения и подразделения решений для центров обработки данных.
           
Повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будет способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU NVIDIA в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и распространение дисплеев с высоким разрешением.

Мы также ждем продолжения усиления позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Неплохие перспективы в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли. Между тем данные факторы, на наш взгляд, уже в основном учтены в цене акций NVIDIA, и потенциал их роста выглядит ограниченным.

Додонов Игорь
ГК «Финам»

Выручка NVIDIA увеличилась на 61% г/г, что оказалось на 3,7% выше консенсус-прогноза аналитиков, ускорившись на 4% по сравнению с темпом предыдущего квартала. Скорректированная разводненная EPS выросла 64%, на 10,7% превзойдя общерыночные ожидания.

Выручка игрового подсегмента повысилась на 86% г/г. Поддержку динамике продаж оказал сильный спрос на новую линейку решений RTX 30 благодаря поддержке ИИ, DLSS и трассировке лучей второго поколения. Менеджмент указал на старт цикла обновления игровых решений, что может придать дополнительный позитивный импульс финансовым показателям компании в ближайшей перспективе.

CFO NVIDIA отметил значительный рост рынка игровых ноутбуков, число продаж которых увеличилась в семь раз за последние семь лет. На фоне сокращения форм-фактора и роста производительности графических компонентов можно ожидать сохранения восходящего тренда. Также важно отметить, что дополнительная выручка, обусловленная покупками для майнинга криптовалюты, оценивается на уровне $100-300 млн. Представленная на прошлой неделе линейка майнинговых решений CMP, по оценкам CFO, обеспечит дополнительные $15 млн в первом квартале, что коррелирует с нашими оценками. CFO отметил усиление интереса к стриминговому сервису GeForce NOW, число пользователей которого выросло до 6 млн с 5 млн в третьем квартале.

( Читать дальше )

Акции Tesla просели в понедельник (-8%) на новостях о том, что конкурирующая китайская Nio с 2022 года переведет весь свой модельный ряд на новейшие чипы Orin от Nvidia. Эти устройства отвечают за самую сложную часть программной начинки электромобилей – автопилотирование. Каждая отдельная микросхема Orin способна обрабатывать до 254 трлн операций в секунду, а в блоке из четырех рабочих устройство – свыше 1 квадриллиона (более 1000 трлн) операций, что сопоставимо с реакцией человеческого мозга. Для сравнения, чип собственной разработки Tesla под названием FSD Computer, являясь на данный момент самым совершенным автопилотом, выдает лишь 144 трлн операций в секунду.

Кроме Nio в последние дни о желании закупать у Nvidia «железо» для бортовых компьютеров заявили и другие китайские производители, прямо или косвенно конкурирующие с Tesla. В частности, Li Auto и Xpeng. Новая технология теоретически дает существенное конкурентное преимущество, что и привело к распродаже бумаг корпорации Илона Маска. Однако уже во вторник на премаркете акции Tesla двинулись вверх на 3% ближе к своим недавно достигнутым пикам (на предыдущей неделе они стоили более $880 за штуку). Поводом для отката стала новость о том, что модель Y в Китае будет продаваться за $52,4 тыс., что на 10% ниже стоимости премиальных Mercedes, BMW и Audi, собираемых в самом Китае. Иначе говоря, компании впервые удалось выставить цену за свой самый дорогой электрокар ниже, чем стоят бензиновые ланшери-автомобили схожего класса и комплектации.

( Читать дальше )

Как сообщает газета “Коммерсант”, Mail.ru планирует запустить сервис облачного гейминга под брендом My.Games Cloud. По данным компании, окончательного решения по поводу конкретной модели сервиса и сроков его запуска пока нет. На домене, относящемуся к My.Games Cloud, указано, что для игроков будет доступно более 300 игр, в том числе Far Cry New Dawn, PlayerUnknown`s Battlegrounds, серия Assassin`s Creed и другие. Сервис, как ожидается, будет иметь два тарифа: 1) базовый – бесплатный, со средними настройками качества и рекламой и 2) продвинутый – с качеством изображения 4k и платой, размер которой пока не известен. Газета “Коммерсант” со ссылкой на неназванный источник указывает на то, что компания может начать тестировать сервис уже в этом году: он будет работать на серверах американской Nvidia, а в основу программно-аппаратного комплекса, который компания планирует доработать самостоятельно, ляжет решение российской Playkey. Сервисы Nvidia интернет-компания арендует у GFN.ru (которую контролирует Группа Сафмар).


( Читать дальше )

В июле Nvidia стала крупнейшим по рыночной капитализации производителем микропроцессоров в США, обогнав отраслевого гиганта Intel. Но по большинству показателей Nvidia остается нишевым игроком. Выручка Intel в прошлом году составила $72 млрд, тогда как выручка Nvidia составила всего $11 млрд. Для того чтобы Nvidia увеличить капитализацию ей необходимо было провести сделку, способную увеличить рыночную долю. Генеральный директор Дженсен Хуанг, возможно, нашел решения, проиобретя компанию за $40 млрд, Arm Holdings. Об этом было объявлено на прошлой неделе.

Arm может быть самой недооцененной компанией по производству микросхем в мире. Японский конгломерат SoftBank избавляется от Arm, британского производителя микросхем, который он купил четыре года назад за $31,4 млрд. Рост стоимости компании за 4 года значительно отстает от компаний-аналогов. Так рост американских технологических компаний только в этом году превысил 30%. Не говоря уже о стремительном росте стоимости акций калифорнийской компании Nvidia, рыночная капитализация которой выросла в 2 раза в 2020 году и превысила $300 млрд.

( Читать дальше )

Nvidia намерена купить ARM за $40 млрд. Nvidia воспользовалась проблемами Softbank и заключила с ней соглашение о покупке крупнейшего в мире разработчика технологий для мобильных чипов ARM за $40 млрд.

Энергоэффективные технологии ARM использованы в большинстве чипов смартфонов и многих «умных» устройствах. По данным компании, ее технологиями пользуются 70% людей в мире.

Для Nvidia, которая безуспешно пыталась провести экспансию на мобильный рынок, это может стать поворотным моментом. Однако на сделку неслучайно отведено аж 18 месяцев. Предстоит долгий процесс одобрения антимонопольными органами во всем мире. Конечно, Nvidia и ARM не являются прямыми конкурентами, но среди клиентов ARM конкурентов Nvidia много. Если сделку в итоге все же одобрят, производительность Nvidia и энергоэффективность Arm создадут монстра на рынке чипов. В понедельник акции Nvidia «осторожно» подорожали на 5.8%.

УК «Система Капитал»

Японская корпорация SoftBank Group сообщила о продаже британского производителя микросхем Arm Holdings американской NVIDIA за $40 млрд. По условиям соглашения, SoftBank Group получит $21,5 млрд акциями Nvidia и $12 млрд денежными средствами, из которых $2 млрд будут выплачены в момент совершения сделки. Кроме того, SoftBank Group может получить еще до $5 млрд в зависимости от будущих результатов Arm, а сотрудники Arm получат акции американской компании на $1.5 млрд. В результате сделки японской компании будет принадлежать 6,7-8,1% акций NVIDIA.

Отметим, что SoftBank Group приобрела Arm в 2016 году за $31,4 млрд. И если сделка по перепродаже NVIDIA состоится, то она станет крупнейшей в полупроводниковой отрасли.

Arm является разработчиком микропроцессоров, при этом ее технология ARM лежит в основе чипов, которые используются в большинстве смартфонов, выпускаемых по всему миру, а также в огромном количестве других гаджетов и в бытовой электронике. Более того, технология ARM начинает постепенно проникать на рынок центров обработки данных и сетевого оборудования.

( Читать дальше )