В пятницу компания QIWI опубликовала финансовые результаты за 3К22, показав высокие темпы роста выручки и улучшение рентабельности.

В частности, общая чистая выручка прибавила 36% г/г до 8,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 47% г/г до 5,6 млрд руб., что предполагает увеличение рентабельности по EBITDA на 4,7 п. п. до 64,4%. Вместе с тем чистая прибыль упала на 48% г/г до 4,6 млрд руб. Чистая выручка в сегменте платежных услуг выросла на 29% г/г до 7,6 млрд руб. при увеличении чистых доходов от платежей на 24% г/г до 6,09 млрд руб., что выразилось в 2%-ном росте объемов платежей и увеличении чистой доходности.

С учетом неопределенных операционных условий компания не представила прогноза на этот год. Также совет директоров решил оставить на рассмотрении вопрос о выплате дивидендов, с учетом текущих проблем с финансовой инфраструктурой.

В 3К22 QIWI показала и хороший рост выручки, и рентабельность. Компания способна получать выгоду за счет того, что некоторые клиенты формата B2C могут более широко использовать альтернативные платежные системы, пока российские банки находятся под санкциями, а отдельные платежные системы уходят с рынка. С другой стороны, могут появиться сложности с трансграничными платежами. Общая отраслевая и экономическая неопределенность по-прежнему высока.

Белов Константин
Синара ИБ
       

В среду, 28 сентября, Qiwi (российская компания, предоставляющая платежные и финансовые сервисы в РФ и других странах мира) представила отчетность за II квартал 2022 года:

— общая чистая выручка увеличилась на 68,8% г/г до 10 208 млн руб. ($199,5 млн);

— объем платежей в сегменте «Платежные услуги» достиг 499,7 млрд руб., чистая выручка сегмента увеличилась на 64,1% г/г до 9 318 млн руб.;


( Читать дальше )

Результаты QIWI за 2К22 продемонстрировали сильные тренды на уровне выручки. Рост общей чистой выручки ускорился до +69% г/г с +49% г/г в 1К22, отражая позитивную динамику как ключевого транзакционного направления, так и направления факторинга под брендом ROWI. Скорр. маржа EBITDA на уровне 68,3% показала улучшение как г/г, так и кв/кв (на 5-10 п.п.). Компания ожидаемо продолжает воздерживаться от предоставления прогноза до конца финансового года, в то время как совет директоров оставляет в статусе «на рассмотрении» вопрос выплаты дивидендов.

Ускорение роста основного транзакционного направления до впечатляющих 60%+ г/г. Чистая выручка ключевого направления транзакционных услуг подскочила на 65% кв/кв и 64% г/г (до 9,3 млрд руб.), что подразумевает значительное ускорение по сравнению с 1К22 (+19% г/г) и негативной динамикой в 2П21. В отличии от 1К22, когда драйвером роста сегмента выступили Прочие транзакционные сервисы, сильные результаты 2К22 были почти полностью обеспечены традиционным транзакционным направлением, которое показало впечатляющее восстановление чистой выручки до 7,6 млрд руб. (+54% г/г против всего +1% г/г в 1К22).

( Читать дальше )

Снижение доходностей по депозитам и ОФЗ заставляет инвесторов направить взор на корпоративные облигации, где еще можно найти достаточно привлекательные доходности. Мы считаем, что одной из интересных бумаг по соотношению риска и доходности является выпуск КИВИ Финанс, 001Р-01, поскольку эмитент обладает прочным финансовым положением и, самое главное, отличным запасом ликвидности. Дополнительным фактором привлекательности данных облигаций является широкий ковенантный пакет.
     
QIWI — ведущий провайдер современных платежных и финансовых сервисов в России и СНГ. Компания развивает экосистему, расчетным центром которой является КИВИ Банк, оператор электронного QIWI-кошелька. Помимо этого, QIWI принадлежит платежная система CONTACT, факторинговая компания ROWI, маркетинговая облачная SaaS-платформа Flocktory и ряд других сервисов. У компании есть рейтинг от агентства «Эксперт Ра» на уровне

( Читать дальше )

QIWI представила результаты за 1К22 по МСФО 

Общая чистая выручка Qiwi увеличилась на 22% г/г до 6.3 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA вырос на 30.7% г/г до 3.7 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 58.5%, прибавив 3.8% пп. Скорректированная чистая выручка достигла 2.3 млрд руб. (+12.9% г/г). Чистая выручка от основных платежных услуг увеличилась на 1.3% г/г, сдерживающее влияние на показатель оказали постепенное сокращение объемов платежей (-7.2% до 356 млрд руб.) и слабый рост ставки доходности (+0.1 пп до 1.16%). Скорректированная чистая прибыль данного сегмента выросла на 22% до 3 млрд руб., при чистой рентабельности на уровне 53.6%. В сегменте финансовых услуг объем платежей вырос на 24.2% г/г до 75.7 млрд руб. за счет увеличения объемов погашения банковских займов и микрозаймов. В сегменте e-commerce объем платежей сократился на 48.1% г/г до 46.3 млрд руб. из-за прекращения работы ЦУПИС и сопутствующих эквайринговых сервисов с 4К21. В сегменте денежных переводов объем платежей показал незначительное снижение на 0.3% г/г до 189.6 млрд руб. Во 2К22 компания получила остаток суммы, причитающейся ей за продажу аффилированной компании Точка, в размере 4.85 млрд руб. Компания решила воздержаться от краткосрочных и среднесрочных прогнозов, А вопрос о выплате будущих дивидендов пока остается на рассмотрении совета директоров.

( Читать дальше )

QIWI вчера представила финансовые результаты за 1К22 – рост совокупной чистой выручки от продолжающихся операций вернулся в зону положительных значений и составил 48,6% г/г (+22% г/г, включая прерванные операции). Скорректированная рентабельность EBITDA составила 58,5%, улучшившись как г/г, так и к/к. Компания ожидаемо воздержалась от каких-либо прогнозов на оставшуюся часть года и не провела телефонной конференции с менеджментом

Выручка платежных сервисов вернулась в положительную зону, так как процентные доходы привели к ее росту на 19% г/г. Чистая выручка основного сегмента платежных сервисов достигла 5,6 млрд руб. (+18,6% г/г), улучшившись со спада на 4,1-17,3% г/г в 3К-4К. Улучшение главным образом связано с ростом на 120,6% г/г прочей чистой выручки (на фоне роста процентных доходов), а также улучшения доходности на 0,34 п. п. г/г и роста объемов на 24,2% в вертикали финансовых сервисов. В вертикали e-commerce улучшение доходности на 1,21 п. п. г/г не смогло полностью компенсировать снижение объемов платежей на 48,1% г/г. Объемы платежей в вертикали денежных переводов практически не изменились в 1К. В сегменте телекоммуникационных сервисов снижение объемов платежей замедлилось до -7% г/г с -12% в 4К

( Читать дальше )

QIWI показывает рост чистой выручки на 22% в 1К22

Компания QIWI представила вчера финансовые результаты за 1К22, которые показали значительный рост выручки. Чистая выручка увеличилась на 22% г/г до 6,3 млрд руб., а показатель EBITDA (после корректировок) — на 31% г/г до 3,7 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 58,5% (+3,8 п. п.). Чистая прибыль составила 2,3 млрд руб. (+15% г/г). Чистая прибыль в сегменте платежных услуг выросла на 19% г/г до 5,6 млрд руб. при росте чистой выручки в этом сегменте на 1% г/г (4,1 млрд руб.) несмотря на уменьшение объема платежей на 7% г/г (356 млрд руб.).

Учитывая сложность и неопределенность условий работы, компания воздержалась от прогнозов на год. Кроме того, совет директоров принял решение отложить на некоторое время вопрос о выплате дивидендов (в апреле, после публикации отчета за 4К21, компания приняла решение не выплачивать промежуточные дивиденды).

Отчетность QIWI за 1К22 свидетельствует о высоких темпах роста выручки и улучшении показателей рентабельности, так как в отчетном квартале влияние событий в сфере геополитики на деятельность компании еще носило ограниченный характер. На руку QIWI даже может сыграть тот факт, что некоторые клиенты в сегменте B2C могут расширить использование альтернативных систем платежей, пока многие банки находятся под санкциями, а другие платежные системы покидают российский рынок. С другой стороны, компания может столкнуться с проблемами в осуществлении трансграничных платежей, да и в целом ситуация остается крайне неопределенной. При этом поддержку котировкам в краткосрочной перспективе должна оказать недавно утвержденная программа выкупа собственных акций у акционеров.

Белов Константин
Синара ИБ

Акции Qiwi продолжают дорожать на фоне программы обратного выкупа и в ожидании финансовой отчетности, которая выйдет в понедельник 23 мая.

Инвесторы полагают, что показатели компании могут улучшиться, поскольку ряду клиентов банков пришлось в марте воспользоваться сервисами эмитента на фоне перебоев в деятельности финансово-кредитных организаций.

ИК «Фридом Финанс»

QIWI объявила о покупке SaaS-платформы Таксиагрегатор через свою дочернюю компанию QIWI Technologies LLC. В результате сделки, которая как ожидается, будет закрыта в 1К22, QIWI будет принадлежать 80% Таксиагрегатора, тогда как оставшимися 20% акций будет владеть ее основатель Александр Мерзликин.

Компания не раскрывает данные ни о размере текущей доли QIWI в этом активе, ни о цене сделки. Сделка соответствует стратегии QIWI по дальнейшему расширению вертикали предложений для самозанятых, о чем упоминалось на последней телефонной конференции. В целом мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций QIWI.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

«Таксиагрегатор» – это SaaS-платформа, которая предоставляет платежные решения и инструменты анализа данных для таксопарков и водителей такси. Она была запущена QIWI и ГуруТакси в 2019 г., а КИВИ Банк стал эксклюзивным платежным партнером, который обеспечивал мгновенные платежи с минимальной комиссией и без дополнительных затрат на подключение и обслуживание. Сейчас платформой пользуются около 2 800 таксопарков и более 308 тыс. водителей.

( Читать дальше )

Qiwi в 3 квартале 2021 года увеличила выручку по МСФО на 8,4% — до 10,8 млрд рублей

Рост выручки связан в первую очередь с ростом денежных переводов на 40,5% г/г, данный показатель достиг исторического максимума в 261 млрд рублей. При этом скорректированная EBITDA снизилась на 4,6% до 4 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль также сократилась на 17,4% — до 2,705 млрд рублей. Также Qiwi сообщила, что по итогам 3 квартала 2021 года выплатит дивиденды в размере $0,30 на одну акцию.

Позитивным моментом отчета стало улучшение прогнозов по ключевым финансовым метрикам – всё также ждут снижения показателей, но на меньшую величину. Мы смотрим на результаты компании нейтрально – 3 квартал оказался чуть лучше предыдущих, вероятно, за счет частичного восстановления функционала, однако в 4 квартале ждем снижения из-за сокращения доходов от индустрии ставок. Считаем, что акции могут находиться под давлением до полного разрешения споров с ЦБ и определения дальнейшего вектора функционирования.

Промсвязьбанк