«НОВАТЭК» намерен повышать дивиденды, это заложено в стратегии, рассказал зампредправления компании Марк Джетвей на Дне стратегии. «Наша цель — повышать дивиденды, но в правильный момент времени», — сказал Джетвей.

К середине торгового дня вторника на российском фондовом рынке можно наблюдать положительную динамику, однако, индикаторы отступили от внутридневных максимумов. Индекс МосБиржи к 14.15 мск вырос на 0,06% до 2149,99 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,59%, до 1151,18 пункта. Нефтяные цены оставались на положительной территории, но также отступили от максимумов дня. Рубль немного укрепился против доллара и евро.

Среди лидеров роста можно отметить привилегированные акции «Татнефти» (+2,87%) и бумаги «НОВАТЭКа» (+1,63%). Наибольшее снижение можно наблюдать по привилегированным акциям «Башнефти» (-3,50%) и «СОЛЛЕРСа» (-2,69%).

Во вторник «НОВАТЭК» проводит День стратегии-2017, в рамках которого стало известно о планах компании по ребрендингу, выходу на глобальный рынок сжиженного природного газа и укреплению позиций на внутреннем рынке газа. С технической точки зрения, акции «НОВАТЭКа» также сделали заявку на ускорение роста и сегодня достигли максимума с мая 2017 года. Закрепление выше сопротивления 685 руб может открыть бумагам дорогу к 800 руб (см. месячный график).

Кожухова Елена
«Велас Брокер»

Торговая неделя началась с роста. Большинство бумаг в первый час торгов закрепились в «зеленой зоне». Лидируют в основном бумаги сырьевых компаний. Такая динамика связана с внешним фоном. Однако активность игроков остается низкой из-за отсутствия важных событий. Индекс МосБиржи поднялся выше 50-дневной средней, и это сигнал к возможному продолжению позитивной динамики в течение нескольких дней. Ориентир по индексу МосБиржи до вечера 11 декабря — 2130 п.

Аутсайдерами сегодняшних торгов стали префы «Башнефти», теряющие более 8% после закрытия реестра акционеров для получения дивиденда. Шок от новостей, связанных со взаимными судебными претензиями «Роснефти» и «Системы» прошел: бумаги АФК и ее главной «дочки» МТС сегодня демонстрируют положительную динамику, хотя до окончания разбирательств еще очень далеко, поэтому и акции холдинга, и бумаги МТС надолго останутся под давлением слухов, а волатильность в них будет высокой.

Нефть не реагирует на заявление министра нефти Катара о том, что соглашение ОПЕК+, возможно, не просуществует долго и в 2018 году страны начнут готовиться к выходу из него. В этом отношении остается серьезная неопределенность. В частности, на рынке сохраняются избыточные запасы (более 140 млн баррелей), а производители вне ОПЕК будут увеличивать добычу.

( Читать дальше )

Компания подала встречный иск против Роснефти

Система подала иск на 330 млрд руб. … АФК «Система» в пятницу подала иск против Роснефти и Башнефти о возмещении ущерба на 330 млрд руб., сообщила компания в тот же день. Система обвиняет Роснефть и Башнефть в недобросовестных действиях с целью неосновательного обогащения и разрушения корпоративной стоимости АФК «Система». При этом АФК «Система» подтвердила готовность к урегулированию конфликта.
              
…после подачи второго иска со стороны Роснефти и Башнефти. В конце августа Арбитражный суд Уфы частично удовлетворил иск, ранее поданный «Роснефтью» к АФК «Система», относительно возможного ущерба из-за реорганизации Башнефти, обязав Систему выплатить 136 млрд руб. Решение суда было обжаловано, и в настоящий момент дело рассматривается в апелляционной инстанции. На прошлой неделе Роснефть совместно с Башнефтью подала еще один иск против АФК «Система» на сумму 132 млрд руб. По состоянию на конец 3 кв. 2017 г. консолидированный чистый долг Системы составлял 456 млрд руб. (7,5 млрд долл.), что предполагает мультипликатор Чистый долг/EBITDA за последние 12 мес., равный 2,4. Соответственно, в случае если решение суда первой инстанции по первому иску будет оставлено в силе, его уровень может вырасти на 30% до 3,1 по мультипликатору Чистый долг/EBITDA за последние 12 мес., а в случае удовлетворения дополнительно и второго иска – до 3,8.

( Читать дальше )

Башнефть и Роснефть подали новый иск к Системе, требуя возместить 131 млрд руб., негативно для Системы    

Башнефть и Роснефть вчера подали новый иск в Арбитражный суд Республики Башкортостан к АФК Система с требованием выплатить 131 млрд руб. в качестве возмещения ущерба. Сумма требований Башнефти и Роснефти эквивалента сумме дивидендов, выплаченных Башнефтью Системе с 2009 по 2014. Это новый иск, в дополнение к текущему иску на 136 млрд руб. о возмещении убытков, связанных с реорганизацией Башнефти в период, когда Система была мажоритарным акционером Башнефти.

Новость негативна для Системы, поскольку давление из-за судебных разбирательств с Роснефтью нарастает. Общая сумма требований Роснефти к Системе теперь составляет 267 млрд руб., превышая текущую рыночную капитализацию АФК Система более чем в два раза и превышая рыночную капитализацию доли Системы в МТС по текущей рыночной цене (240 млрд руб.).

АТОН

Башнефть направит на дивиденды за 9 месяцев 2017 г. 61% прибыли по МСФО — 26,3 млрд рублей

Акционеры Башнефти в ходе внеочередного собрания акционеров одобрили выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года в размере 148,31 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию, говорится в сообщении компании. В целом на выплату промежуточных дивидендов будет направлено 26,345 млрд рублей. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов установлена 12 декабря 2017 года. Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям будут выплачены номинальным держателям акций и доверительным управляющим — не позднее 26 декабря 2017 года, другим зарегистрированным в реестре акционеров держателям акций — не позднее 24 января 2018 года.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций компаний, дивидендная доходность по АО оценивается в 6%, по АП – в 9,7%. Как по АО, так и АП дивидендная доходность выше, чем среднее значение по акциям входящим в индекс МосБиржи. Напомним, что чистая прибыль Башнефти по МСФО по итогам 9 месяцев 2017 года составила 43 млрд рублей. Таким образом, на выплату промежуточных дивидендов будет направлено 61% прибыли. Общие дивиденды за год будут одобрены акционерами на годовом собрании по итогам 2017 года.

Промсвязьбанк

Правительство обсуждает «обратный акциз» для НПЗ

Коммерсант сообщает, что правительство рассматривает частичный возврат акциза для некоторых категорий нефтепродуктов, в частности, керосина и бензина, тем НПЗ, которые демонстрируют прогресс в модернизации. Эта мера нацелена на поддержку рентабельности переработки в период налогового маневра в нефтяном секторе и низких цен на нефть. Идею поддерживает Минфин, а премьер-министр России Дмитрий Медведев дал поручение проработать это предложение. Дополнительные детали не раскрываются.

Идея компенсации акциза расширяет предыдущую версию налоговой поддержки для перерабатывающей отрасли с отрицательными ставками акциза, которые уже применяются к производителям нефтехимической продукции. Поскольку подробной информации представлено не было, пока преждевременно оценивать последствия для нефтяных компаний. Компании, продемонстрировавшие самый сильный прогресс в модернизации перерабатывающих мощностей, например, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть и Башнефть (которая теперь входит в состав Роснефти), могут оказаться самыми главными бенефициарами этой новой налоговой меры, в теории. На настоящий момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ.

АТОН

Роснефть за 9 мес. увеличила добычу жидких углеводородов на 11%, газа — на 3%

НК Роснефть за 9 месяцев текущего года увеличила добычу жидких углеводородов на 11% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до 168,94 млн т, производство газа выросло на 3,1% — до 50,86 млрд куб. м, говорится в сообщении компании. За 9 мес. 2017 г. среднесуточная добыча жидких углеводородов компании выросла на 11,4% (на 0,8%, учитывая операционные показатели Башнефти с января 2016 г.). Среднесуточная добыча углеводородов за 9 мес. 2017 года выросла на 9,5% — до 5,72 млн бнэ.

Рост добычи жидких углеводородов компании обеспечен в основном приобретением Башнефти. Без учета этого фактора существенного увеличения не наблюдалось. В многом это связанно с ограничениями, которые взяла на себя Россия в рамках сделки ОПЕК+, влияние этого решения отразилось в основном на динамике добычи в 3 кв. 2017 года.

Промсвязьбанк

Совет директоров Башнефти рекомендовал направить на выплату акционерам за 9 мес. дивиденды в размере 148,31 руб. на 1 обыкновенную и привилегированную акцию.

Текущая дивидендная доходность по префам на 26.10.2017 – 10,1%, по обыкновенным – 7%.

Дата закрытия реестра – 12 декабря 2017 г. Общее собрание акционеров пройдет 1 декабря.

Совокупная сумма дивидендных выплат составит 26,34 млрд руб.

Выручка компании за 9 мес. по РСБУ увеличилась на 14% г/г, до 388,9 млн. руб. Триггерами роста выступил рост цен на нефть и нефтепродукты. Читая прибыль составила 34,3 млн руб., практически оставшись без изменений относительно аналогичного периода в 2016 г.
         
Финансовые результаты по МСФО Башнефть опубликует 9 ноября 2017 г 
     

( Читать дальше )

Башнефть может выплатить промежуточные дивиденды в размере 148,31 рубля на акцию

Совет директоров Башнефти рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года в размере 148,31 руб. на акцию каждого типа. Общая сумма выплат составит 26,345 млрд руб., сообщила компания. Закрытие реестра, предварительно, — 12 декабря 2017 года. Внеочередное общее собрание акционеров по этому вопросу запланировано на 1 декабря 2017 года. Закрытие реестра для участи в ВОСА — 6 ноября 2017 года.

Исходя из текущей стоимости АП и АО Башнефти, дивидендная доходность по ним составит 9,8% и 6,9% соответственно. Отметим, что по итогам 9 мес. по РСБУ Башнефть получила чистую прибыль в 34,3 млрд руб., по МСФО есть данные только за 6 мес. – 21,9 млрд руб. Исходя из прибыли по РСБУ за 9 мес. на дивиденды будет направлено 77% от нее.

Промсвязьбанк

Башнефть: совет директоров рекомендовал дивиденды за 9M17

В прошедшую пятницу совет директоров Башнефти рекомендовал дивиденды компании за 9M2017. Компания может выплатить 148,31 руб. на акцию, как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, что соответствует общей сумме выплат 26 345 млн руб. Напоминаем, что ранее Башнефть не выплатила дивиденды из прибыли за 2016, за исключением минимальных дивидендов 0,1 руб. на привилегированную акцию. Компания не раскрывает, как рассчитывались дивиденды за 9M2017, однако, по нашим оценкам, они точно соответствуют 50% от чистой прибыли по МСФО за 2016. Дата закрытия реестра для дивидендов намечена на 12 декабря 2017, а внеочередное собрание акционеров должно состояться 1 декабря 2017.

Напоминаем, что Башнефть отложила выплату дивидендов за 2016 на более поздний срок, чтобы избавить Роснефть, как основного акционера, от выплаты налога на дивиденды, поскольку по состоянию на лето — период когда Башнефть обычно выплачивает годовые дивиденды — Роснефть владела Башнефтью менее одного года (Роснефть приобрела Башнефть у государства в октябре 2016). В связи с этим вполне ожидаемо, что дивиденды за 9M17, по сути, связаны с дивидендным периодом 2016. Нам приятно видеть, что Башнефть не изменила свою дивидендную политику (50% от чистой прибыли по МСФО), несмотря на смену акционера. Дивиденды за 9M17 предполагают высокую доходность 6,9% и 9,8% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно. Мы считаем решение по дивидендам ПОЗИТИВНЫМ для акций Башнефти и ожидаем, что позитивная реакция рынка, которую мы наблюдали в пятницу, сохранится.

АТОН