Сбер представил выборочные результаты по МСФО ЗА 1К23

Чистый процентный доход банка в 1К23 составил 562.8 млрд руб. (за 1К22 данные не раскрывались), а чистый комиссионный доход составил 171.1 млрд руб. В 1К23 банк заработал 357.2 млрд руб. чистой прибыли, а рентабельность капитала составила 25%. Портфель розничных кредитов с начала года вырос на 4.4%, корпоративных — на 4.6%. Стоимость риска снизилась до 1.1% (-80% бп с конца 2022). Доля неработающих кредитов составляет 3.8%, что на 10 бп ниже, чем в конце 2022.

Банк выполняет все нормативы достаточности капитала ЦБ РФ и не пользуется послаблениями, введенными Банком России для поддержки банковского сектора. Менеджмент банка ожидает более высокой прибыли в 2023, чем в предыдущие периоды (1.25 трлн руб. в 2021). Банк улучшил прогноз по рентабельности капитала в 2023 до примерно 22% (+2 пп). Чистая процентная маржа, как ожидается, останется на уровне 5.5% (ранее ожидалось 5.3-5.5%), комиссионные доходы, по прогнозу, вырастут минимум на 12% г/г (+2 пп), а стоимость риска составит 1.0-1.3% (без изменений).

( Читать дальше )

Сбер, ведущий российский кредитор, представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 года. Чистая прибыль банка составила 357,2 млрд руб. (данные аналогичный период прошлого года банк не раскрыл) при высоком показателе рентабельности капитала (ROE) на уровне до 25%.

Чистый процентный доход «Сбера» в январе-марте увеличился в годовом выражении до 562,8 млрд руб. на фоне роста объемов кредитования, а также повышения чистой процентной маржи до 5,78%. Между тем чистый комиссионный доход опустился до 171,1 млрд руб. из-за существенного сокращения доходов от конверсионных операций ввиду высокой базы I квартала 2022 года.


( Читать дальше )

Сбер снова бьет рекорды. Крупнейший банк России опубликовал отчетность по МСФО по результатам первого квартала 2023 года. Сбер представил рекордную прибыль по итогам первых трех месяцев года.

Кредитный портфель растет

▪️ Розничный кредитный портфель с начала года увеличился на 4,4% и составил почти 13 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в апреле превысили 1,5 трлн рублей.


( Читать дальше )

По итогам первого квартала 2023 года крупнейшие российские банки заработали 666,4 млрд руб. Такой результат дает основания полагать, что сектор перевыполнит прогноз ЦБ по прибыли и побьет рекорд 2021 года. Кредитование и обслуживание долгов вернулись на докризисные уровни, при этом резервы в основном были сформированы в прошлом году. Впрочем, давать прогнозы на конец года банкиры не торопятся, допуская вторую волну мобилизации в РФ – Ъ.

Сегодня также результаты по МСФО Сбербанк. В целом они были ожидаемы, т.к. ранее банк публиковать отчеты по РПБУ. Важной особенностью стало повышение прогноза по рентабельности капитала с 20% до 22%. Таким образом, Сбер может легко обновить рекорды по прибыли и дивидендам в 2023 году. Ранее у рынка даже были сомнения, что после 2022 года банк сможет выйти на рекордную рентабельность, однако сейчас всё стало более очевидным.

Отметим также прибыли других банков, которые свидетельствуют о том, что сектор оздоровился и вышел на докризисные показатели. Расходы на резервирование вернулись на докризисные уровни, а рост кредитных портфелей идет даже с опережающим темпом.

( Читать дальше )

Сбербанк в четверг, 18 мая, опубликует финансовые результаты за 1К23 по МСФО и проведет телеконференцию с участием менеджмента.

Мы ожидаем чистой прибыли по МСФО в размере 362 млрд руб., что чуть выше 350 млрд руб. прибыли по РСБУ. Полагаем, что процентная маржа осталась на высоком уровне 4К22, а стоимость риска стала заметно ниже прошлогодней за счет созданной «подушки» резервов и экономической динамики, оказавшейся лучше ожиданий.

Найдёнова Ольга
ИБ «Синара»

Ключевыми вопросами телеконференции станут, как мы ожидаем, аппетит Сбербанка к риску, качество кредитного портфеля и чувствительность к изменению ставок

Сбербанк 18 мая представит финансовые результаты за 1К23 по МСФО.

Мы ожидаем, что результаты будут сильными благодаря нормализации стоимости риска и операционных расходов. В отсутствие квартальных финансовых показателей за 2022 г. сравнение с предыдущими периодами невозможно.

Царева Елена
 «БКС Мир инвестиций»

Основные прогнозы представлены ниже:

• Чистый процентный доход, по нашим оценкам, составил RUB 568 млрд, что выше квартального уровня 2021 г., на фоне более низкого уровня процентных ставок и более высокой доли рублевых кредитов.

• Комиссионный доход, по нашим оценкам, также достиг высокого уровня — RUB 164 млрд, поскольку транзакционная активность улучшилась. Прогноз банка на год предполагает рост комиссионного дохода свыше 10%.

• Стоимость риска, вероятно, нормализовалась до 1.1% в 1К23 после скачка до 1.9% в 2022 г. на фоне повышенных рисков. Прогноз банка на 2023 г. составляет 100-130 б.п.

• Операционные расходы, по нашим расчетам, составили RUB 204 млрд в 1К23, а соотношение Расходы/Доходы комфортное — 29.3% при прогнозе банка на 2023 г. в диапазоне 30-32% Телеконференция — в фокусе:

( Читать дальше )

Прошедшая неделя для российского рынка была волнительной. С одной стороны, игроки видят дивидендные идеи и пытаются их отыгрывать, тем самым повышая котировки. С другой, постоянно нависает угроза роста геополитической напряженности, как например, в четверг рынок легко упал на вечерней сессии на 5% на фоне сообщений о якобы начале контрнаступления ВСУ. Мы уже давно пишем, что сейчас всё внимание на новостной фон по геополитике.

Напряженность в акциях чувствуется, и если будет повод, то по рынку легко пройдет коррекция на 10-15%. Как показал прошлый четверг и прошлые обвалы, в такие моменты нет каких-либо защитных акций, т.е. падает всё синхронно. Так что лучшим решением будет иметь часть капитала в кэше, чтобы при коррекции ваш портфель меньше падал, а также были «патроны» для докупок интересных идей.

По нашим бумагам мы ожидаем прихода дивидендов. Отсечки уже прошли по Белуге, Сберу, Новатэку. Впереди остались дивиденды Полюса, а также возможно Самолет сможет объявить о выплатах.

( Читать дальше )

Сегодня тон торгов задают 5 эмитентов — традиционные «фишки» Сбер, ЛУКОЙЛ, Газпром, ВТБ и неожиданно компания из третьего эшелона — Соллерс.

Она продолжает пятничное ралли без новостей, при этом сегодня прибавляет 30%, обновив максимум за 9 лет, а по обороту торгов почти сравнялась с Газпромом — 1,54 млрд руб.

Антонов Роман
«Промсвязьбанк»

Рост Сбера и ВТБ оправдан за счет позитивных ожиданий в финсекторе. ЛУКОЙЛ и Газпром растут на ожиданиях дивидендов. По первому приближается «отсечка», по второму — ожидается решение (ждем 20 руб./акцию).

ЛУКОЙЛ уже готовится перевалить за наш таргет  в 5000 руб. Полагаем, что до отсечки (1 июня — последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды) бумаги могут еще прибавить порядка 8-10%

Сбер опубликовал выборочные финансовые результаты за 4M23 по РСБУ

В апреле чистая прибыль Сбера составила 120.7 млрд руб. (показатели за апрель 2022 не раскрывались). Чистый процентный доход вырос на 70.5% г/г до 177.8 млрд руб. из-за эффекта низкой базы, а чистый комиссионный доход прибавил 13%, составив 52 млрд руб. Операционные расходы увеличились на 23.1% до 65.2 млрд руб. Чистая прибыль за 4M23 составила 470.9 млрд руб., обеспечив сильный RoE в 24%. Розничные кредиты выросли на 2% м/м, корпоративные — на 2.3% м/м. Стоимость риска составила 1.1%. Доля неработающих кредитов остается на уровне 2.2%, на 1.7 пп ниже по сравнению с концом 2022. Все коэффициенты капитала банка соответствуют нормативам ЦБ, и банк не использует послабления, введенные ЦБ для банковского сектора.

Сбер опубликовал очередные сильные результаты по итогам месяца, близкие к показателям предыдущих месяцев. На наш взгляд, банк имеет все шансы выйти на прибыль 1.3-1.5 трлн руб. в 2023, что может стать рекордным годовым показателем. В настоящий момент банк торгуется с мультипликатором P/E 2023П ниже 4.0x, что по-прежнему представляется недорогим. У нас нет официального рейтинга по акциям банка на данный момент.

Атон

«Сбербанк» отчитался о своих финансовых результатах за апрель и 4М23 по РПБУ. Чистая прибыль за апрель составила 121 млрд руб. (-4% м/м) и 471 млрд руб. по итогам 4М23 (24% ROE).

Благоприятная конъюнктура процентных ставок и снижение валютной составляющей баланса продолжили оказывать поддержку процентной марже. Стоимость риска немного выросла в апреле, хотя и осталась в рамках прогноза руководства на 2023 год, что говорит о сохранении высокого качества кредитного портфеля.


( Читать дальше )