Татнефть в I полугодии увеличила добычу нефти на 3,4%

Татнефть в январе-июне 2017 года добыло в Татарстане 14,202 млн тонн нефти, что на 3,4% больше показателя аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе в июне добыто 2,334 млн тонн нефти (рост на 2,2%). Дочерними предприятиями на лицензионных участках за пределами Татарстана добыто за 6 месяцев 178,8 тыс. тонн нефти (больше на 6,2%). Всего группой Татнефть добыто в I полугодии 14,381 млн тонн нефти (рост на 3,4%), в том числе в июне — 2,362 млн тонн.

В октябре 2016 года компанией было добыто 2,483 млн тонн, июньский показатель на 6% ниже, т.е. Татнефть показывает сокращение больше, чем в рамках договоренностей стран ОПЕК и не-ОПЕК. При этом в целом, за 6 мес. год к году темпы роста добычи хоть и положительные, но ниже чем в среднем по России (рост на 4,7% с учетом газового конденсата). Отметим, что ранее Татнефть показывала опережающие темпы роста добычи по сравнению с рынком в целом.

Промсвязьбанк

Татнефть рассматривает возможность сохранения и увеличения дивидендных выплат — Маганов

Татнефть рассматривает возможность сохранения и увеличения дивидендных выплат в перспективе, сообщил журналистам гендиректор компании Наиль Маганов. «Мы сегодня отрабатываем свою финансовую стратегию, которая в декабре будет представлена совету директоров и там будут наши предложения по дивидендной политике. Мы рассматриваем в нашей стратегии сохранение, а может даже и увеличение. Это будет зависеть от того, какое решение примет совет директоров», — сказал Н.Маганов.

По итогам 2016 года Татнефть выплатила акционерам 22,81 рубля на акцию. Это в совокупности составляет около 50% прибыли за 2016 год по МСФО, или 50,6% чистой прибыли по РСБУ. При этом дивидендная политика компании предполагает выплаты 30% от чистой прибыли по РСБУ. Если компания утвердит новую политику, исходя из выплат за 2016 год (т.е. 50% от чистой прибыли по МСФО), то при ожидаемой прибыли в 2017 году в 130 млрд руб., дивидендная доходность по АО составит 7,5%, по АП – 10%.

Промсвязьбанк

Татнефть провела телеконференцию по итогам 1К17

Ниже мы приводим наиболее важные моменты.

Дивиденды. Менеджмент работает над возможными изменениями в дивидендной политике, не исключая, что коэффициент 50% от чистой прибыли по МСФО, утвержденный для финансовых результатов за 2016, может стать новым правилом. Решение совета директоров должно быть принято к концу этого года. Текущая дивидендная политика предполагает выплату 30% от чистой прибыли по РСБУ. Переход на 50% по МСФО в качестве постоянного правила, по нашим оценкам, будет подразумевать доходность ~9% и ~11% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно в 2018.

Участие в банковском секторе. Компания отметила, что планирует продать банковские активы в среднесрочной перспективе, считая их непрофильными, но полагает, что на этих активах можно заработать в относительно краткосрочной перспективе.

Добыча. Татнефть прогнозирует рост добычи нефти примерно на 2% г/г, учитывая продление соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК/странами, не входящими в ОПЕК. Это соглашение не повлияет на планы Татнефти относительно добычи высоковязкой нефти — прогноз добычи на 2017 подтвержден на уровне 1,57 млн т. Компания снизит добычу менее рентабельной традиционной нефти для соблюдения обязательств по сокращению добычи.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Татнефти в I кв. по МСФО выросла в 2 раза, до 35,6 млрд руб.

Чистая прибыль Татнефти по МСФО за первый квартал 2017 года выросла в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 35,6 млрд рублей, следует из отчета НК. EBITDA увеличилась на 69,8% и составила 51,9 млрд рублей. Выручка компании выросла на 37,6% — до 166,4 млрд рублей.

Результаты Татнефти по прибыли и EBITDA оказались лучше ожиданий рынка. Рост финансовых показателей компании связан с увеличением продажи нефти, особенно на экспортном направлении, а также более высокой ценой реализации в рублевом эквиваленте. В целом, мы позитивно оцениваем результаты Татнефти, они позволяют надеяться на увеличение дивидендных выплат по итогам 2017 года.

Промсвязьбанк

Результаты по МСФО за 1 кв. 2017 г: увеличение EBITDA на 70% год к году в основном за счет роста добычи и цен

Выручка и EBITDA близки к уровням 4 кв. 2016 г. Вчера Татнефть отчиталась по МСФО за 1 кв. 2017 г. Выручка за вычетом пошлин и акцизов возросла на 38% год к году и на 1% квартал к кварталу до 166 млрд руб. (2,83 млрд долл.). Показатель EBITDA, включая результаты банковских операций, вырос на 70% год к году и на 2% квартал к кварталу до 51 млрд руб. (0,87 млрд долл.), а рентабельность по EBITDA увеличилась соответственно на 6 п.п. и 0,3 п.п. до 30,9%. Чистая прибыль выросла на 102% год к году и на11% за квартал, составив 36 млрд руб. (0,6 млрд долл.), а чистая рентабельность увеличилась на 6,8 п.п. год к году и на 1,9 п.п. квартал к кварталу до 21,4%.
      дивиденды за 2017-2019 гг." title="Татнефть - по-прежнему возможны высокие дивиденды за 2017-2019 гг." />
Рост добычи и повышение цен на нефть основные факторы увеличения выручки. Рост выручки и EBITDA год к году результат увеличения добычи нефти на 4% до 7,2 млн т, а также повышения цен на нефть Urals более чем на 60% в долларах и роста европейских цен на газойль и нафту более чем на 50%. Кроме того, больше чем в два раза год к году выросла цена на мазут на европейских рынках. Производство нефтепродуктов снизилось на 2% год к году до 2,3 млн т. Добыча нефти снизилась к 4 кв. 2016 г. на 4,8%, а среднесуточная добыча на 2,7% в рамках общего сокращения нефтедобычи РФ по соглашению, достигнутому ОПЕК+.

( Читать дальше )

Татнефть опубликовала хорошие результаты за 1К17 по МСФО

Татнефть вчера опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1К17. Чистая выручка составила 166 445 млн руб. (в соответствии с нашим прогнозом, -1% по сравнению с консенсус-прогнозом, -1% кв/кв, +34% г/г), в то время как показатель EBITDA, скорректированный на банковские операции, составил 48 942 млн руб. (+2% по сравнению с прогнозом Атона и консенсус-прогнозом, -1% кв/кв, +60% г/г). Чистая прибыль достигла 35 590 млн руб. (+4% по сравнению с прогнозом Атона, +9% по сравнению с консенсус-прогнозом, +7% кв/кв, +102% г/г). Компания продолжает демонстрировать высокий FCF — 18,9 млрд руб. в 1К17 против 8,3 млрд руб. годом ранее. У Татнефти по-прежнему нет долговой нагрузки, чистая денежная позиция на конец 1К17 составила 20,1 млрд руб.

Поскольку результаты оказались лучше нашего и консенсус-прогноза по части EBITDA и чистой прибыли, мы считаем их ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании. Компания проведет телеконференцию сегодня в 16:00 мск. Мы ожидаем услышать обновленную информацию по планам добычи в контексте продления соглашения о сокращении добычи нефти, детали дальнейшей модернизации НПЗ ТАНЕКО и прогноз по капзатратам на 2017. Также скорее всего прозвучит информация по планам Татнефти относительно доли в Банке АК БАРС после покупки его новых акций, а также комментарии относительно увеличения участия Татнефти в банковском секторе. Информация для набора: Россия: +7 499 299 1360; Великобритания: 0808 162 4061; США и Канада: +1 855 481 5362; стандартный международный доступ: +27 11 535 3600, ID конференции: Tatneft 1Q17 IFRS results call.

АТОН

Татнефть опубликовала очень сильную финансовую отчетность по МСФО за I кв. 2017 г.

Чистая прибыль компании выросла почти в два раза до 35,6 млрд. руб., превысив среднерыночный консенсус-прогноз. EBITDA компании увеличилась на 69,8% — до 51,9 млрд. руб., выручка выросла на 37,6% — до 166,4 млрд. руб.

Добыча нефти предприятиями группы увеличилась за первые пять месяцев 2017 г. на 3,6% — до 11,87 млн. т.
       
Напомним:

Ранее компания отчиталась по РСБУ операционная прибыль увеличилась на 44,6%, чистая прибыль на 47,5%.
        

( Читать дальше )

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 34205 млн руб.: 

Татнефть, последняя из российских компаний, публикующих квартальную отчетность, завтра раскроет финансовые показатели по МСФО за 1К17. Несмотря на сложную макроэкономическую и налоговую конъюнктуру для российских нефтепроизводителей в 1К17, о которой мы ранее много говорили, мы ожидаем, что прекращение производства мазута на ТАНЕКО в 1К17, наряду с продолжающимся ростом добычи примерно на 5% г/г приведет к росту чистой выручки Татнефти до 166 193 млн руб. (-2% кв/кв, +34% г/г). Мы прогнозируем, что EBITDA составит 48 154 млн руб. (-3%, +57% г/г), отражая незначительное снижение выручки кв/кв. Чистая прибыль приблизится к отметке 34 205 млн руб. (+3% кв/кв, +94% г/г). Наши прогнозные показатели не учитывают банковские операции, которые повлияли на финансовые результаты Татнефти после консолидации Банка Зенит в 4К16. Компания проведет свою квартальную телеконференцию в пятницу 9 июня, информация для набора будет представлена позже. На телеконференции мы ожидаем услышать обновленную информацию по планам добычи компании в контексте продления соглашения о сокращении добычи странами ОПЕК/странами, не входящих в ОПЕК, планам дальнейшей модернизации НПЗ ТАНЕКО и прогноз по капзатратам на 2017. Кроме того, компания скорее всего расскажет о планах в отношении 17,2% в банке АК БАРС после покупки его новых акций, а также прокомментирует усиление участия Татнефти в банковском секторе.

Рекомендованные дивиденды Татнефти за 2016 г. – 22,8 руб./акция

Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2016 г. в размере 22,8 руб./акция. Коэффициент выплат вырастет с 30% до 51% по РСБУ, или 50% по МСФО.

Доходность по привилегированным акциям – около 10%. Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить 50% чистой прибыли по МСФО за 2016 г., что соответствует 22,8 руб./акция для обеих категорий акций. Исходя из цены закрытия в четверг доходность составит 6,3% по обыкновенным акциям и 9,6% по привилегированным.

Ожидаем стабилизации долгосрочных выплат в диапазоне 30–35% по МСФО. Как правило, Татнефть выплачивает в виде дивидендов 30% чистой прибыли по РСБУ, которая обычно близка к чистой прибыли по МСФО. Коэффициент выплат по РСБУ вырастет с 30% за 2015 г. до 51% за 2016 г. Мы полагаем, что 50% – слишком высокий уровень в долгосрочной перспективе, однако привилегированные акции обеспечат в будущем доходность 6–7% при выплате 30– 35% чистой прибыли по МСФО.

Уралсиб

Татнефть может направить на дивиденды около 50% от прибыли по МСФО, по 22,81 руб. на акцию

Совет директоров Татнефти рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2016 года в размере 22,81 рубля на все виды акций, сообщает пресс-служба компании. Это в совокупности составляет около 50% прибыли за 2016 год по МСФО, или 50,62% чистой прибыли по РСБУ, отмечается в пресс-релизе.

Татнефть выплатит дивиденды больше, чем ожидалось и предполагает ее дивидендная политика. Это позитивный сигнал для акций компаний. Исходя из текущей рыночной стоимости бумаг компании, дивидендная доходность по привилегированным акциям составит 9,7%, по обыкновенным – 6,3%.

Промсвязьбанк