Отчетность ВТБ оказалась достаточно ожидаемая: в сентябре банк заработал 24,7 млрд руб., что соразмерно с августовскими 25,9 млрд руб. По году ожидаем, что прибыль превысит 420 млрд руб. и станет рекордом для ВТБ.

На рынке мало кто ожидал дивидендов от ВТБ в этом году. Во-первых, у банка есть субординированные облигации, которые должны быть погашены в первую очередь и забрать существенную часть рекордной прибыли. Во-вторых, ранее сам глава ВТБ заявлял, что, скорее всего, дивиденды не будут выплачены.

Поэтому данная новость, на наш взгляд, слабо повлияет на динамику акций.

Болотских Даниил
ИК «Цифра брокер»

Банк ВТБ: опубликованы результаты за 3К23 по МСФО

• Банк ВТБ опубликовал сокращенную отчетность за 3К23 по МСФО. Прибыль составила 86,1 млрд руб., что соответствует ROE в 16,4%.

• Финансовый результат за 3К23 — в русле ожиданий при чистой прибыли на 1% ниже нашего прогноза и на 3% ниже ожиданий рынка.

• Сокращение чистой прибыли полностью объясняется 15,3 млрд руб. убытка по неключевым статьям.

• При этом чистые процентные доходы превзошли ожидания, поскольку их снижение в сентябре было практически незаметным (-1% м/м).

• Стоимость риска на уровне 0,9% ниже ожиданий вполне оправдана. Доля неработающих кредитов уменьшилась за квартал с 4,5% до 3,7%, а их покрытие резервами улучшилось до 161% с 139% в 2К23.

В целом мы считаем отчетность слабо положительной, несмотря на несколько меньшую по сравнению с ожиданиями прибыль. В ходе сегодняшнего конференц-звонка мы сконцентрируем внимание на вопросе о чувствительности бизнеса ВТБ к динамике процентных ставок и ужесточению макропруденциального регулирования.

ИБ «Синара»

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ: СД рекомендовал дивиденды за 1П23 из расчета 447 руб/акцию, на 19% ниже прогноза рынка; умеренно негативно

• Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 1П23 из расчета 447 руб/акцию (дивдоходность — 6%).

• Заочное ВОСА пройдет 5 декабря, в случае необходимости повторное состоится 6 декабря.


( Читать дальше )

Segezha Group. 2023 год не оправдал ожиданий  

Мы понижаем целевую цену акций Segezha Group на 17% до 5,52 руб. за акцию

Рынок пиломатериалов не восстановился из-за проблем в строительном секторе Китая: в третьем квартале 2023 года цены на пиломатериалы продолжили падать, что нивелировало большую часть эффекта от ослабления рубля.

Мы ждем улучшения ситуации в следующем году, а пока значительный размер долговой нагрузки, рост стоимости заемных средств и отрицательный свободный денежный поток остаются факторами риска для инвестиционной привлекательности компании.

Иванин Георгий
Ковалёв Никита
«СберИнвестиции»

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал дивиденды за 9 месяцев: 447 рублей, доходность 6%

Акции компании уходят вниз на этой новости и теряют ~2%, так как рекомендация ниже консенсуса 573 руб.

Мы также ждали дивиденд ~570 руб. на акцию, исходя из сильного отчёта за I полугодие 2023 г. Однако оценка могла быть завышена, т.к. отчётность была сокращенная и не было возможности скорректировать денежный поток на расходы на аренду, процентные платежи и прочее.

Тем не менее положителен тот факт, что компания вернулась к раскрытию информации по МСФО, хотя бы частично, а также сохраняет намерение делиться с акционерами.

Считаем, что совокупные дивиденды за 2023 год превысят 1000 руб., так как отчёт за II полугодие должен быть ещё сильнее: рублёвые цены на нефть почти в 2 раза выше, чем в I полугодии.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Наша целевая цена 1 акции ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев – 7950 руб

ДВМП – Флот FESCO пополнился новым контейнеровозом с грузовой вместимостью 698 TEU.

Капитализация: RUB 282 730 млн

Объём торгов: RUB 1 145,4 млн

В свободном обращении: 8,00%

В среду (25 октября) FESCO (головная компания – ДВМП) сообщила, что приняла в состав флота новый контейнеровоз ледового класса, получившего название «Капитан Бянкин». Контейнеровоз 2007 года постройки имеет дедвейт почти 8 150 тонн, а грузовая вместимость составляет 698 TEU. До конца 2023 года судно будет работать на внешнеторговых сервисах FESCO между Дальним Востоком и портами Азиатско-Тихоокеанского региона, а в 2024 году – на каботажных сервисах группы, в том числе будет задействовано для обеспечения северного завоза.

Таким образом, флот под управлением группы увеличился до 35 судов

«Ренессанс Капитал»

Yandex, возможно, близок к соглашению о продаже контроля над российским бизнесом (исходя из сниженной оценки); нейтрально

• Yandex N.V. близка к соглашению о продаже контроля над российским бизнесом консорциуму стратегических инвесторов (Forbes).

• По данным источников издания, сделку с большой вероятностью заключат до конца года.


( Читать дальше )

Юнипро в III квартале увеличила производство электроэнергии на 3,6%, до 13,6 млрд кВт.ч

Юнипро в III квартале 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 13,6 млрд кВт.ч, следует из материалов компании. Общая выработка за девять месяцев составила 41,36 млрд кВт.ч (+4,1% г/г).

Результаты ожидаемы и нейтральны для акций компании, поскольку в условиях роста экономики потребность в электроэнергии выросла, что обусловило рост ее выработки электростанциями. Вместе с тем, неопределённость относительно выплат дивидендов сдерживает интерес к акциям компании.

«Промсвязьбанк»

Самолет в III квартале увеличил продажи в 1,5 раза, до 422,9 тыс. кв. м, еще 103,5 тыс. кв. м продала ГК МИЦ

Девелопер Самолет в III квартале увеличил продажи первичной недвижимости в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 422,9 тыс. кв. м. Как сообщила компания, в стоимостном выражении объем продаж вырос в 1,6 раза, до 79,3 млрд рублей. Еще 103,5 тыс… кв. м недвижимости на 19,4 млрд рублей продала ГК МИЦ, сделку по приобретению которой Самолет закрыл в октябре. Денежные поступления составили 19 млрд рублей, выручка — 19,4 млрд рублей.

Самолет остается историей роста на российском рынке акций, а приобретение ГК МИЦ придаст импульс его бизнес-показателям. Результаты ожидаемы, однако новость может быть воспринята позитивно участниками рынка, которые в расчете на продолжение расширения бизнеса компании могут продолжить покупки бумаг Самолета. Наша целевая цена для акций Самолета – 5300 руб./акция.

«Промсвязьбанк»

Норникель запустил первую очередь Серной программы    

По данным «Норникеля», выбросы диоксида серы металлургическими заводами компании в Норильске в настоящий момент составляют 1,8 млн т в год. Замена оборудования в рамках Серной программы позволит сократить выбросы, как минимум, на 20% в 2024 году. В течение 2025 года выбросы уменьшатся на 45% по сравнению с уровнями 2015 года. Компания называет Серную программу крупнейшим проектом экологической модернизации предприятий в России.

Мы приветствуем запуск первой очереди Серной программы на Надеждинском металлургическом заводе с капзатратами 180 млрд рублей. Общие капзатраты на модернизацию производственных мощностей Надеждинского металлургического завода и Медного завода в Норильске составят 300 млрд рублей. У нас нет официального рейтинга по «Норникелю». 

Атон