Пара доллар-рубль в ходе торгов во вторник тестировала отметку 90 руб., не сумев продолжить снижение под ней

Несмотря на рост торговой активности относительно средненедельных значений, волатильность на валютном рынке оставалась пониженной, при этом рубль тяготел к росту. Мы считаем, что пара доллар-рубль отыгрывала улучшение конъюнктуры на нефтяном рынке. Впрочем, преодоление отметки 90 руб. пока выглядит затруднительным – на данном значении прослеживается локальный уровень поддержки.

Стоит отметить, что в то же время пара юань-рубль продемонстрировала рост. Поддержку позициям китайской валюты оказало ее удорожание на глобальных рынках на фоне улучшения ожиданий по экономике Китая.

На утро среды доллар слегка дорожает к рублю. Полагаем, что в рамках сегодняшних торгов пара доллар-рубль продолжит проторговывать нижнюю часть диапазона 90-91 руб. на фоне нейтрального внешнего фона.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллара с середины мая вырос с 75 рублей до текущих 90. На этих уровнях рубль задержался. О дальнейших перспективах российской валюты рассказали эксперты в рамках онлайн-конференции Finam.ru «Инвестиции в рынок США: проблемы и возможности».

Александр Миллер, независимый финансовый советник, считает, что рост курса доллар продолжится, «поскольку в текущих реалиях Россия испытывает проблемы с экспортом энергоносителей». «Санкционная политика и геополитические риски вынуждают ЦБ не вмешиваться в свободное падение рубля. Плюс спекулятивная составляющая подливает «масла в огонь», удерживая короткие позиции по паре. В этой связи можно прогнозировать, что курс может достигнуть 92 — 97 рублей за доллар в ближайшей перспективе», — считает эксперт.

Валерий Емельянов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» видит два возможных сценария развития событий: дальнейший рост или откат, и склоняется, что всё-таки откат в текущей ситуации более вероятен.

( Читать дальше )

Банк России отметил, что внутриполитические события не стали существенной причиной ослабления рубля в июне

Банк России опубликовал очередной информационно-аналитический материал «Обзор рисков финансовых рынков». По данным ЦБ РФ, объем продажи валютной выручки экспортерами уменьшился на 22,9% м/м — с $9,1 млрд в мае до $7,0 млрд в июне (сопоставимый с апрелем результат) на фоне ослабления рубля по отношению к доллару США на 10,4%. Через крупнейшие банки население 24 июня приобрело валюты на 7,1 млрд руб. нетто, за выходные (24 и 25 июня) — на 6,2 млрд руб. (75% в безналичной форме), за последнюю неделю месяца — на 4,1 млрд руб. В целом за июнь граждане купили иностранной валюты на 0,3 млрд руб.

Спрос на иностранную валюту, по наблюдению центрального банка, стабильно увеличивался в июне за счет повышения концентрации крупных участников. Доля крупнейшего покупателя с начала месяца выросла с 10 до 40%. Доля крупнейших участников (топ-2, топ-3 и топ-5) также возрастала в два раза и более, что дополнительно влияло на динамику курса рубля.

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги в среду ростом, вплотную приблизившись к 82 руб.

Торговая активность американской валютой с расчетами «завтра» на МосБирже устремилась к минимумам 2023 года, составив 684 млн долл., при этом курс демонстрирует постепенный рост. Мы считаем, что данная динамика вызвана фактором начала месяца, когда экспортеры наименее активны на рынке. Отметим, что технически формируется восходящий тренд, однако сильных фундаментальных факторов к ослаблению рубля не наблюдается.

Из интересного выделим ощутимый обвал турецкой лиры на глобальных рынках, в т.ч. и к рублю. Рынок продолжает закладывать повестку смены экономической политики Турции. Считаем, что лира в ближайшее время продолжит устанавливать антирекорды.

Полагаем, что сегодня инерционное укрепление доллара может сохраниться и пара завершит торги немного выше отметки 82 руб.  Впрочем, подчеркнем, что сильных фундаментальных драйверов к ослаблению рубля пока не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Установление лимита для покупки иностранной валюты уходящими компаниями – дело решенное. Согласно сообщениям СМИ, президент В.Путин распорядился в адрес Банка России установить с 1 июня лимит в размере $1 млрд/мес. для покупки валюты в пользу компаний-нерезидентов, покидающих с разрешения правительственной комиссии российский рынок. До введения данного ограничения в некоторых случаях, прописанных правкомиссией, применялся лимит в размере $150 млн/день, однако даже с учетом данных ограничений волатильность валютного курса оставалась высокой ввиду негативного накопленного эффекта.

В частности, мы полагаем, на фоне падения ликвидности рынка «недружественных» валют данный негативный накопленный эффект мог стать одной из причин интенсивного ослабления курса рубля в течение апреля.

Новое правило покупки валюты не лишено исключений. Правкомиссия, вероятно, сохранит за собой право не применять данный лимит для некоторых случаев – о них пока не говорится. Также пока не говорится о дополнительных регламентах: будет ли сохраняться ежедневный лимит на покупки валюты (для низколиквидного валютного рынка это требование также критично), а также как будет распределяться лимит между компаниями, если будут получены несколько разрешений на продажу бизнеса и репатриацию средств.

( Читать дальше )

В среду пара доллар-рубль продолжила проторговывать верхнюю часть диапазона 76-77 руб. в ожидании заседания ФРС

Вчерашний день курс доллара начал с роста, не сумев развить движение выше отметки 77 руб. При этом, торговая активность слегка увеличилась относительно средненедельных значений. Мы полагаем, что инвесторы ожидали заседания ФРС, которое, в целом, прошло без отчетливой «голубиной» риторики.

Отметим, что евро вчера обновил максимумы 2023 года перевалив за отметку 83 руб. Поддержку европейской валюте оказывает сохраняющийся потенциал повышения ключевой ставки ЕЦБ. Полагаем, что евро в ходе ближайших торгов вполне может протестировать отметку 84 руб.

На утро понедельника доллар заметно дешевеет к рублю. Поддержку национальной валюте оказывают восстанавливающиеся нефтяные котировки, а также переоценка доллара на глобальных рынках. Мы продолжаем считать актуальным возвращение пары доллар-рубль в диапазон 74-76 руб. Отметим, что дополнительную поддержку рублю окажут экспортеры, активные на рынке перед налоговыми выплатами.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Доллар подешевел на рубль в понедельник, отступив к отметке 61 руб., привычному значению второй половины октября.

Торговая активность долларом с расчетами «завтра» осталась на своих средненедельных значениях, однако курс доллара смог продемонстрировать заметное снижение в ходе вчерашних торгов. Мы полагаем, что ключевым драйвером выступил скачок цен на нефть — стоимость барреля нефти поднималась выше отметки 99 долл. впервые с конца лета.

Более сдержанное снижение продемонстрировали пары евро-рубль и юань-рубль. Поддержку позициям евро оказывало удорожание валюты на глобальных рынках. Юань удерживал свои позиции в силу накопившейся перепроданности валюты.

Сегодня мы полагаем, что курс доллара перейдет к боковому движению в диапазоне 61-62 руб. на фоне паузы в росте цен на нефть. Также заметим, что в целом на валютном рынке отчетливых драйверов к формированию направленной динамики не наблюдается.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Рубль во вторник смог окрепнуть и отыграть потери предыдущих торговых сессий, — пара доллар-рубль отступила к середине диапазона 59-61 руб., сохраняющего актуальность последние две недели. Пара евро-рубль снизилась к 61,6 руб., показав чуть меньшие потери ввиду некоторого ослабления позиций доллара на мировых рынках.

Поддержку рублю оказали внутридневные попытки отскока на рынке нефти и отчасти заметное улучшение сантимента на фондовом рынке в условиях ослабления активности компаний реального сектора, что отразилось в некотором снижении торговой активности в наиболее торгуемых на Московской Бирже парах с рублем с поставкой «завтра».

Локально помогли рублю и данные Банка России о сохранении высокого профицита текущего счета и внешнеторгового баланса в июле (28,1 и 34 млрд долл. соответственно, почти как в июне).

Сегодня наблюдается некоторое ухудшение внешнего фона (вновь снижаются цены на нефть), что может ослабить давление на доллар и удержать его у отметки 60 руб. Учитывая некоторый перевес рисков в сторону ослабления рубля, в ближайшие дни мы склонны ждать новых попыток роста пары доллар-рубль в более высокий ценовой диапазон.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Друзья, всем привет! Чего дальше ждать от курса рубля?

По итогам вчерашней торговой сессии пара USD/RUB выросла более чем на 3%. Пара CNY/RUB – на 4,5%+.

Интервенции? Возможно. Однако, похоже, есть еще несколько причин для ослабления курса рубля, до этого улетевшего в космические дали.


( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги в среду легким снижением к отметке 55 руб. Курс американской валюты продолжил свою нисходящую динамику, однако темпы снижения локально замедлились. При этом, торговая активность также снизилась на 24% ко вторнику, а показатель 10-ти дневной волатильности отступил к значениям начала февраля 2022 года. По нашим оценкам, подобная динамика была вызвана временным снижением активности экспортеров на валютном рынке.

Заметим, что вчера Банк России отменил 30%-ный лимит по авансовым платежам в пользу нерезидентов по ряду импортных контрактов, а также разрешил банкам-нерезидентам из недружественных стран покупать и продавать одну иностранную валюту на другу. Данная мера в перспективе может сдерживать заметное укрепление рубля, а также повысить ликвидность валютных торгов на МосБирже.

Мы продолжаем сохранять взгляд на укрепление рубля, а пара доллар-рубль может временно закрепиться под отметкой 55 руб. Заметим, что повышенная волатильность возможна в паре евро-рубль на фоне заседания ЕЦБ, на котором вполне может быть более резкое повышение ключевой ставки, чем ожидает рынок.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»