Рубль предпринял попытки вернуться к отметке 91,5, однако они не увенчались успехом. Пара доллар/рубль вновь откатилась наверх и торгуется выше 92.

Пока серьезных поводов для преодоления уровня сопротивления 93 нет. Если разговоры о новых санкциях со стороны западных стран перестанут быть просто словами, рубль вряд ли что-то удержит.

Кокорева Анна
«БКС Мир инвестиций»

Китайский юань (CNY/RUB) укрепил позиции по отношению к рублю, вернувшись к отметке 12,77. Пара сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Гонконгский доллар к рублю (HKD/RUB) снижается и, похоже, только в начале пути.

Курс доллара в пятницу пытался продолжил уверенный рост и протестировал отметку в 93 руб., но к концу торговой сессии растерял все внутридневные приобретения, отступил к 92,2 руб. Повышенная волатильность курсов основных валют к рублю сопровождалась ростом торговой активности, в парах с долларом и евро — весьма резким. Способствовали стабилизации позиций рубля в самом конце пятничной торговой сессии торгов рост нефтяных котировок, а также перспектива насыщения рынка валютой экспортерами и Банком России после завершения «длинных» выходных в КНР.

Сегодня доллар инерционно предпринимает робкие попытки расти. Я склонен ждать смены тенденции в основных валютных парах, с возвращением курса доллара  на этой неделе в диапазон 85-90 руб. Рассчитываю, что рублю окажут поддержку в первую очередь возобновление продаж юаней со стороны Банка России и активизация предложения со стороны экспортеров в рамках подготовки к налоговым выплатам 28 февраля. Полагаю, что фактор «короткой» недели (пятница — выходной) может выступить дополнительным фактором поддержки. Сегодня целевым по доллару видится диапазон 91-92,5 руб.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )

Минфин сообщил, что с 7 февраля по 6 марта планирует направить 73,2 млрд руб. на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила, ежедневный объем операций составит эквивалент 3,7 млрд руб.

Ведомство ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале в размере 195,4 млрд руб. Отклонение в январе составило минус 122,2 млрд руб.

Напомним, Банк России в 1П24 ежедневно продает юани на сумму 11,8 млрд руб., «зеркалируя» операции с ФНБ.

В итоге общий объем продаж юаней сократится до 8,1 млрд руб. в день против 16,7 млрд 15–31 января. Таким образом, поддержка рубля в феврале ослабнет по сравнению с началом года. Заметное укрепление рубля с текущих уровней маловероятно.

ИБ «Синара»

Яндекс объявил параметры реструктуризации 

Yandex N.V. (головная компания группы компаний «Яндекс», зарегистрированная в Нидерландах) объявила о заключении окончательного соглашения с консорциумом покупателей о продаже всех сегментов бизнеса группы «Яндекс» в России и части зарубежных подразделений.


( Читать дальше )

Доходности ОФЗ в четверг выросли на 5-7 б.п. (11,93% по 5-летним бумагам и 12,12% — по 10-летним). Активность инвесторов на аукционе в среду не получила продолжения на вторичном рынке.

Несмотря на умеренно позитивные данные по инфляции (на 29 января, исходя из недельных данных, инфляция замедлилась до 7,32% с 7,42% на конец декабря) давление на долговой рынок оказывает динамика рубля и закрепление пары USDRUB выше отметки 90 руб./долл.

Косвенно о желании инвесторов захэджировать валютный риск говорит высокий спрос на облигации Русала в юанях – объем выпуска был увеличен вдвое до 1 млрд юаней при снижении ставки с 7,5% до 7,2% на 2,5 года. Кроме того, до февральского заседания ЦБ инвесторы будут сохранять осторожность и долговой рынок, скорее всего, не покажет выраженной динамики.

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

Основные валютные пары в четверг продолжили торговаться в узких торговых диапазонах.  К закрытию торгов доллар стоил 90,5 рубля, прибавив 0,5% к стоимости закрытия среды, а юань – 12,6 рублей (0,6%). Объем торгов, как и накануне, был невысоким за счет пониженной активности экспортеров после налогового периода. Небольшое негативное влияние на рубль могло оказать снижение ежедневного объема продаж валюты Банком России с 16,7 до 15,9 млрд рублей за счет прекращения с 1 февраля зеркалирования операций инвестирования средств ФНБ, проводившихся в первом полугодии 2023 года.

Утром доллар находится вблизи вчерашнего закрытия. Сегодня ориентируемся на курс в пределах 90-91 рубля за доллар США. Допускаем, что рубль будет тестировать верхний уровня данного диапазона на фоне корректировки цены нефти и за счет предстоящих выходных.

Дужинский Станислав
«Промсвязьбанк»

В понедельник рубль укрепился в условиях увеличенного по сравнению с предыдущими двумя днями предложения иностранной валюты. Причем ее продавали не только экспортеры для уплаты налогов, традиционно совершающие свои операции в первой половине дня, но и спекулятивные игроки в условиях высокой цены на нефть (с середины прошлой недели нефть Brent стоит выше 80 долл./баррель). Во второй половине дня валютные пары USDRUB_TOM и CNYRUB_TOM продолжили снижение, к завершению торгов доллар стоил 89,0 рублей, а юань – 12,35 рублей.

Утром рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Возможно, что после окончания действия фактора налогового периода сегодня он может оказаться под ограниченным давлением. Ориентируемся на курс доллара в пределах 88,5-90,5 рублей.

Но с учетом оценки всей совокупности влияющих факторов, полагаем, что оснований для сильного ослабления рубля нет. Помимо высокой цены на нефть, удешевлению препятствуют фундаментальные факторы (меры валютного контроля, высокая ключевая ставка, ограничивающая спрос и продажи валюты Банком России), сохраняющие свое действие.

Дужинский Станислав

( Читать дальше )

В пятницу рубль ослабел до уровня первых рабочих дней января – к закрытию торгов доллар стоил 89,7 руб., юань – 12,5 руб. Приближение даты налоговых выплат не смогло на прошлой неделе поддержать рубль, который дешевел со вторника. Считаем, что это связано с временным лагом между ценой на нефть и поступлением валютной выручки на рынок, который, по нашей оценке, составляет около 1,5 – 2 месяцев. Поскольку в конце ноября – начале декабря нефтяные цены были на низкой отметке, объем продаваемой экспортерами выручки не смог превысить увеличившегося спроса на валюту, запасы которой при текущем курсе может формировать население, а также компании, планирующие реструктуризацию и/или редомициляцию.

Утром в понедельник доллар пытался торговаться выше отметки 90 рублей. Но сегодня последний день налогового периода, поэтому мы ожидаем роста предложения валюты в первой половине дня и усиление позиций рубля.

Ориентируемся, что доллар может торговаться в пределах 88,5-90,5 рублей.

( Читать дальше )

Вчера в конце дня валюты укрепились к рублю до уровня середины прошлой недели — доллар стоил 88,9 руб., а юань – 12,4 руб.

Объем торгов в паре CNYRUB_TOM на этой неделе выше по сравнению с прошлой с преобладанием покупки валюты. По нашему мнению, импортеры по мере исчерпания товарных запасов, остававшихся с конца прошлого года, стали предъявлять больший спрос на иностранную валюту и активнее осуществляют трансграничные переводы. Несмотря на приближение налогового периода, объем торгов в паре USDRUB_TOM на этой неделе ниже по сравнению с предыдущей.

Утром доллар подорожал до 89,2 рублей. Допускаем, что экспортеры сегодня также будут не активны. При этом цена на нефть выросла до 82,1 долларов за баррель Brent, что может оказать поддержку рублю. Ориентируемся, что доллар будет сегодня будет торговаться в пределах 88,5-90 рублей.

«Промсвязьбанк»

Рубль вчера продолжил укрепляться.

Доллар максимально ослабевал до 87,4 рублей, а юань торговался на отметке 12,1 рублей. Эти значения находятся на уровне июня прошлого года. К завершению сессии доллар стоил 87,6 рублей, юань — 12,1 рублей. Большую часть дня спрэд между курсом юаня к рублю на Forex и Московской бирже оставался расширенным (10 рублей против 5 на прошлой неделе). Связываем это с увеличением объема продаж из ФНБ.

Цена на нефть остается на комфортном уровне 78,1 долл./баррель Brent. Доллар подорожал по отношению к мировым валютам на фоне неопределенности со ставкой ФРС и геополитической нестабильностью, но на рубле это практически не отражается за счет расширенного предложения валюты (со стороны экспортеров и Банка России) над ее спросом при сезонно низком импорте и высокой ключевой ставке

Утром рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. В условиях выраженного преобладания продаж валюты ожидаем, что тренд на укрепление рубля сегодня продолжится. Ориентиром по курсу выступает интервал 86,5 – 87,5 рублей за доллар США.

«Промсвязьбанк»