Перед началом новой рабочей недели предлагаю оценить состояние и перспективы нашего рынка. Быть адекватным реальности — это очень важный аспект☝️ успешного трейдинга. А для этого нужно основывать свои решения на фактах🤓

Итак, ставку оставили на уровне 16%. Рынок воспринял это как позитив и в пятницу отреагировал бурным ростом. Правда, продолжалось это недолго, а к завершению торговой сессии бОльшая часть этого отскока была съедена. Почему так? Тому есть несколько причин.

Во-первых, сыграл свою роль чисто эмоциональный фактор. Кого-то наконец «выпустили» из сильно убыточной позиции, и он ее пофиксил на отскоке, что называется перекрестясь и зарекаясь. Во-вторых, по технике стадия бычьего рынка завершилась вместе с пробоем вниз трендовой (синяя линия на графике выше), берущей свое начало в 2023 году. На мой взгляд, в ближашее время индекс в лучшем случае дорастет до коричневой нисходящей (см. график), а дальше продолжится его движение в боковике. Ну а третья причина, самая важная для больших денег, это риторика ЦБ РФ. Напомню, на следующем заседании по ключевой ставке, т.е. 26 июля возможен ее существенный рост, если инфляция не снизится.

Если вы торгуете на рынке продолжительное время, то наверняка замечали, что рынок бывает нелогичен, а цены на активы — неадекватными. Правда, довольно часто рынок умеет доказать обратное )) А его «нелогичность» объясняется отсутствием у наблюдателя достаточного объема информации или профессиональных навыков. Но это иная ситуация.

Может ли быть «неадекватен» и нелогичен сам рынок? Вот тут мнения расходятся.
Причем расходятся настолько, что противоположные ответы на этот вопрос заслуживают пристального внимания.
Так, нобелевские премии по экономике за 2013г получили два представителя экономических школ, стоящих в этом вопросе на разных позициях: Юджин Фама и Роберт Фишер. Так что тема интересная.

Итак, начнем с определения. Что же такое «рыночная неэффективность» ?
📌Определение 1: это такое свойство рынка, при котором в цене не отражена вся информация, касающаяся актива, которая может на нее повлиять.
📌Определение 2: рыночная неэффективность — это свойство рынка, при котором время поступления информации меньше времени отклика на информацию.

Трехдневные праздники по случаю 8 марта🌹 подходят к концу, и завтра нам снова предстоит с головой окунуться в рабочую неделю. Подготовил для вас этот пост, чтобы помочь собрать мысли в кучку, а заодно подвести итоги недели прошедшей.

🔹Индекс мосбиржи
Сценарий прокола уровня 3300 с уходом вниз не оправдал себя — индекс уже два дня уверенно держится выше взятого уровня. При этом я остаюсь при своём мнении, что без снятия перекупленности особого роста у нас не будет. Если интересно почему, то ответ дал в этом посте.

Но факт остаётся фактом — пока не падаем. Пытался сам для себя ответить на вопрос «почему». Вижу две возможные причины:
📌Предстоящие 15 марта выборы президента РФ. Тут всё понятно: перед такими важными событиями никто не позволит уронить фондовый рынок. Вот и не падает😊
📌Предстоящий дивидендный сезон. Тут спорно, я как-то не горю желанием закупаться на таких уровнях. Но как возможную причину упомянул.

Думаю, что после проведения выборов, т.е. уже во второй половине марта мы всё же увидим снижение по рынку: либо это будет тест сверху ранее пробитого уровня 3300, либо более глубокое погружение.

Глава холдинга «Сегежа груп» сообщил, что "выплата дивидендов в 2023г не выглядит оптимальным решением с текущим уровнем долга, но окончательное решение СД еще не принималось". Сценарий дефолта компании не рассматривается.

P.S. Вчера в телеграм каналах была информация о возможной доп. эмиссии акций Сегежа. Если подтвердится, то станет сильно негативной новостью для бумаг.

Бесплатный канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi
VK: https://vk.com/club223300867
Приватный канал: https://t.me/TsaplinPrivateChannelBot

🔹На решении ЦБ о повышении ставки облигации ускоряют снижение. Покупать их пока рано🚷 Индекс RGBI летит вниз, и лететь ему, скорей всего, предстоит весь ноябрь, т.к. ОФЗ должны потерять еще примерно 1.5% — 2% для достижения 15% доходности.

🔹По-прежнему более интересным (даже вкусным🍪) вариантом в сравнении с облигациями смотрятся ETF (БПИФ). Кто внимательно читает канал, вспомнит мои посты об этом инструменте.
Подписывайтесь на бесплатный канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi
Приватный канал: https://t.me/TsaplinPrivateChannelBot

1. Цена все еще ниже как средней линии боллинджера, так и 14-периодной EMA. Это означает, что разворота еще не было. Собственно, и разворотной фигуры не видно: ни V-образной, ни двойной вершины, ни другой какой..
2. Объемов на покупку еще не было. Последние большие объемы были на снижении.
3. Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас. Безусловно, есть корпоративные облигации с более высокой доходностью, но среди коротких (1-3 года) ОФЗ таких нет.