Василий Баранов, Аэрофьюэлз, Борец капитал, Тами и Ко

Вопрос не в том, какие именно, этого никто не знает, а в том, сколько именно. 

Этот коммент, как и портфель автора, для истории и не в обиду ему.

3-4 конторы из портфеля до погашения не доживут или умрут на погашении.

В 2024 году до меня дошло, что материальные блага — вещь хорошая, но быстродостижимая (относительно) В итоге я понял, что ставить надо не цель на год, а цель на жизнь. 

Цель: стать первым в финансовом анализе эмитентов и чтобы уважающие себя инвесторы и компании не обходились без моего экспертного мнения при выборе эмитента или при заключении договоров с контрагентами. 

Возможно я не правильно и не полно сформулировал цель, но я только учусь у Игоря Манна. 

Тимофей, спасибо за этот пост. Иначе бы я ещё долго формулировал цель и желал бы миллионы, дома, баб и яхты)

Kromnomo, спорите вы, а мы дискутируем. Это вы пытаетесь что-то доказать всему миру, а я всего лишь отстаиваю свою точку зрения. Разницу чувствуете, человек без имени? Я так понимаю, это вы управляете десятью холдингами и знаете всю их подноготную. Тогда просветите, а я поучусь у вас. Или вы только в комментах без конкретики сильны?

Наглядный пример для тех кто искренне верит в цели и возможности групп, без анализа их финансовой отчётности — Голдман Групп, ОР Групп и ещё ряд, которые рано или поздно обанкротятся

Если бы Инвестиционная собственность группы в 34 млрд рублей  была собственностью Гаранта, эта сумма должна тогда быть в Основных средствах.

А эта сумма даже группе не принадлежит, так как и в основных средствах группы тоже копейки. 

Спасибо вам за дискуссию. Теперь я точно уверен, что и в группе денег нет и надо изучать каждую контору группы в отдельности. Что-то мне подсказывает, что весь бизнес Гаранта шит белыми нитками и неспроста банк Гаранта лишился лицензии.

Юрий Быков, из Основных средств. Основные средства — это то, что есть у компании и сколько это стоит. Если у конторы нет основных средств, то её займы ничем не обеспечены, а если учесть что уставный капитал 35 млн, то и подавно, контора — голодранец. 

Юрий Быков, Газпром — это совсем другая история с другим бизнесом и другими деньгами. И с чего вы взяли, что она предбанкротная? 

МСФО — отчётность для инвесторов. Официальная и единственная отчётность для налоговой РСБУ. 

Юрий Быков, дробление бизнеса на дочерние структуры проводится с целью сокращения рисков для всего бизнеса. В первую очередь стараются вывести денежные потоки в отдельную контору, особенно ту её часть, которая занимается поиском и займом денег. Это самая рискованная часть любого бизнеса.

Ели вы всё почитаете сначала, 40 млрд вообще не причём. Это не деньги КНФПК, а у Гаранта — 12.6 млрд только и ни копейки своих. И эти деньги на балансе других контор, которые по каким то причинам могут их не вернуть Гаранту. Вот за них контора и будет отвечать и никто за неё не встрянет. С Гаранта взять нечего, кто бы и что не говорил. Они голодранцы и в случае дефолта, инвестору, особенно частному, ничего не достанется. Впрочем я об этом уже писал. 

Для начинающих инвесторов. 

Если контору преподносить как группу контор и суммировать все активы, то любая контора, даже самая убогая, засияет золотом и станет интересной инвестору. Собственно в этом и весь смысл МСФО.

Рассматривайте финансовое состояние конторы отдельно от группы, ведь за долг будет отвечать сама контора, а не группа. Группа компаний состоит из отдельных юридических лиц и не важно, кто и какую часть имеет в уставном капитале. Если я имею 100%-ую долю в двух конторах, то одну контору я утоплю только потому, чтобы спаси другую. В этом и смысл группы компаний — потерять часть бизнеса, а не весь

Юрий Быков, интересный документ, расшифровываю.

Есть N контор со своими активами. Эти активы суммируются и преподносятся как активы одной конкретной конторы, как правило ничего своего не имеющего.

Но, допустим, это всё богатство принадлежит конкретной конторе, а именно ФПК Гарант-Инвест. И что мы имеем.

Внеоборотные активы, которые оборачиваются годами — 38 млрд рублей. Оборотных активов со сроками оборачиваемости до года 11 млрд. Всего 49 млрд. 

Теперь долги. (напоминаю, долги у каждой конторы группы свои и никто не будет их погашать вместо обанкротившейся конторы) И так, 31 млрд долгосрочных долгов и 8 млрд краткосрочных, то есть из 49 млрд, только 9 млрд можно считать своими. То есть 40-ка миллиардный долг ничем не обеспечен и в случае банкротства долги компании будут прощены инвесторам. Конечно крупные инвесторы типа банков, раздербанят контору на лоскутки, но частному и мелкому инвестору ничего не перепадёт.

Теперь представьте, что все эти деньги не у каждой конторы в отдельности, как нам хотелось бы, а в банке, который лопнул.