АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

 Так говорит контора о себе, а на самом деле... 

Финансовое состояние

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.
Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать.

( Читать дальше )

ООО «ДельтаЛизинг» занимает значительную долю на рынках металлообрабатывающего, деревообрабатывающего, упаковочного, пищевого, энергетического и полиграфического оборудования. ДельтаЛизинг присвоен рейтинг кредитоспособности ruA+ от «Эксперт РА»

 Так говорит контора о себе, а на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «ДельтаЛизинг» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Динамика финансового состояния стабильно нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли колоколообразная, пик чистой прибыли пришёлся на 2022 год, контора поимела прочих доходов на 25 млрд рублей больше чем обычно.

Надеяться на такой «успех» ежегодно не стоит, так как это нестабильная лизинговая контора. Обычно лизинговые компании хоть и слабые в финансовом отношении, но они отличаются своей стабильностью.

Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Ликвидность, как и подобает лизинговым конторам, держится на дебиторской задолженности. Учитывая то, что контора набрала прилично кредитов, на фоне роста дебиторской задолженности, можно смело предположить, что контора будет занимать в долгосрок.

( Читать дальше )

Сегодня промелькнула новость, что 

ЦБ РФ разрешил «неквалам» покупать корпоративные облигации с рейтингом «А+» без тестирования

Раньше «неквалам» без тестирования были доступны только облигации федерального займа, субъектов РФ и другие долговые бумаги с фиксированным доходом, но с рейтингом не ниже «ААА».




ЦБ добавляет

Инвесторы будут в достаточной степени защищены от кредитного риска. Это повысит привлекательность долгового рынка для розничных инвесторов и позволит им формировать более сбалансированный инвестиционный портфель

Что-то мне подсказывает, что теперь все корпоративные облигации будут с рейтингом не ниже «А+».

А вы как думаете?

Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

fapvdo.ru — самый правдивый сайт об эмитентах

ООО «Новые технологии» с 2003 года занимается разработкой, производством и реализацией погружного оборудования для добычи нефти, а также проводит его сервисное обслуживание. «Новые технологии» успешно сотрудничают с Роснефтью, Сургутнефтегазом, Лукойлом. Компания имеет представительства не только в России, но и в Колумбии и Эквадоре. Рейтинг от «АКРА» на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу — стабильный

Так говорит контора о себе, а на самом деле...

 

Финансовое состояние

ООО «Новые Технологии» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния с перспективой роста, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нестабильная, с перспективой снижения к концу года.

Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Ликвидность может быть достигнута только за счёт дебиторской задолженности. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес максимально зависим от заёмных денег.

( Читать дальше )

ООО «Нэппи Клаб» — это якобы тандем двух мам 4-х детей, которые создали экосистему товаров для детей от 0 до 2 лет. Сама компания опирается на их опыт, опыт других мам и ведущих специалистов в производстве. Товары разрабатываются с учетом желаний тысяч мам.

Контора допустила технический дефолт 16.02.2025 и исполнила обязательства перед инвесторами 18.02.2025 года. Что послужило толчком для дефолта

 

 

Финансовое состояние

ООО «Нэппи Клаб» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. До 2023 года компания была на упрощённой схеме налогообложения, поэтому адекватно судить о финансовом состоянии компании можно только по двум последним годам. Финансовое состояние и финансовая устойчивость средние. Динамика финансового состояния восходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная.

С 2018 года компания 2 раза была убыточной. Убытки составили 43 млн рублей. С 2022 года компания имеет прибыль, однако убытки в 40 млн остаются незакрытыми. Контора закредитованная, неликвидная.

( Читать дальше )

ООО «Хромос Инжиниринг» — динамично развивающееся предприятие в области комплексного оснащения лабораторий. Компания успешно зарекомендовала себя на российском рынке с 2000 года. В компетенции компании комплексное оснащение лабораторий, производство лабораторной мебели, разработка и производство хроматографов, металлообработка.

 Так говорит контора о себе, а на самом деле... 

Финансовое состояние

ООО «Хромос Инжиниринг» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Динамика финансового состояния стабильно восходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко растущая в 2023 году. Скорее всего 2024 год контора закончит с худшими финансовыми результатами. У конторы тотальная нехватка свободных денег. Практически все деньги находятся в краткосрочных финансовых вложениях, дебиторской задолженности и запасах. Контора затоваривается, долги растут. Не удивительно, что контора будет перекладываться в долгосрок. Ну и ладно скажем мы, дело обычное. Вот только долгосрочных долгов у конторы почти на миллиард и долговая нагрузка и так не маленькая. Кроме того контора и так уже закредитованная.

( Читать дальше )

ПАО «Газпром нефть» является одним из лидеров по добыче и переработке нефти в России. Акциями компании владеет ПАО «Газпром» на 95,68%, остальные акции находятся в свободном обращении. Компания ведет деятельность в ключевых нефтегазоносных регионах России и за рубежом.

 

Финансовое состояние

ПАО «Газпром нефть» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Финансовое состояние неудовлетворительное. Конторе сильно не хватает «свободных» денег. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли восходящая, с перспективой дальнейшего роста.
Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Ликвидность в основном обеспечивается краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес сильно зависим от заёмных денег. Большая часть денег идёт на финансирование дочерних структур. Это не самая лучшая контора по управлению денежными потоками. Инвестировать в контору не рекомендуется.

( Читать дальше )

ООО «Группа Продовольствие» является одним из крупнейших производителей и поставщиков продуктов питания в России. Компания выпускает широкий ассортимент продукции, включая мясные и молочные продукты, кондитерские изделия, замороженные продукты, и многое другое.

Финансовое состояние

ООО «ГК Продовольствие» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния нестабильная, с перспективой роста. Динамика чистой прибыли восходящая, возможен дальнейший рост.

Чистая прибыль участвует в укреплении финансовой устойчивости, но говорить о возможности инвестирования в компанию рано. Контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес максимально зависим от заёмных денег. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

 

Экспертное мнение по облигациям

На конец II кв. 2024 года, ООО «ГК Продовольствие» — рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. 

( Читать дальше )

1 марта 2025 года я буду выступать с интересным докладом на конференции по облигациям в Москве, в котором я приведу интересные факты по дефолтам, приведу их статистику и расскажу, как их избежать в своём портфеле инвестируя в ненасытную армию ныне действующих эмитентов. Вот небольшая выдержка из моего доклада…

С 2020 года мною проанализировано 763 конторы, и я теперь точно знаю, что все первые номера в России далеко не первые, что деньги эмитентами занимаются не на развитие, а на рефинансирование, что холдинги себя дискредитировали, что консолидированная отчётность – это пудра в глаза, и что на бирже желающих отнять у вас деньги гораздо больше, чем вам кажется.

С 2023 года я провожу научно-исследовательскую работу по дефолтам эмитентов на Московской бирже и мне открылось много интересных фактов по эмитентам-банкротам. Сейчас я работаю над систематизацией этих фактов и планирую их опубликовать в 2026 году в своей книге по дефолтам.

А пока, представляю вам некоторые статистические данные из моей будущей книги и простую методику отбора платёжеспособных эмитентов, которая позволит вам избежать дефолтов в своём портфеле. Особенно эта методика актуальна в потоке новых размещений, так как в 2022 году новых эмитентов было 31, в 2023 уже 55, а 2024 год закончился с рекордными 75-ю новыми эмитентами.

( Читать дальше )

МКПАО «ОК Русал» — крупнейший производитель алюминия в мире с активами в России, Австралии, Гвинее и других странах. Компания была основана Олегом Дерипаской в 2000 году и прошла через несколько этапов развития.

 

Финансовое состояние

МКПАО «ОК Русал» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость высокие. Динамика финансового состояния нисходящая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная с тенденцией к снижению.
В целом, контора смотрится неплохо и она достойна инвестирования. Подводит её только финансовый статус, то есть контора управляет финансовыми потоками группы и не более того. Тем не менее, надо признать, что это один из немногих холдингов, который умеет не только занимать деньги, но и управлять ими внутри группы.
Компания незакредитованная, ликвидная. Структура капитала удовлетворительная. Инвестировать в компанию не рекомендуется более 2-3% с отслеживанием финансового состояния не менее 2-х раз в год.

( Читать дальше )