🏦 TCS Group (Тинькофф Банк и др.) опубликовала финансовые результаты за 3 квартал. Стоит отметить открытость данного эмитента, учитывая, что финансовый сектор пострадал из-за санкций чувствительнее всех. Перейдём же к основным показателям: 

▪️ Группа оставалась прибыльной за 9 месяцев 2022г с чистой прибылью в размере 10,1 млрд руб. (9 месяцев 2021г: 46,8 млрд руб.). В 3 квартале 2022г чистая прибыль составила 5,9 млрд руб. (3 квартал 2021г: 16,5 млрд руб.), снизившись на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в первую очередь из-за роста затрат на фондирование и консервативного подхода к формированию резервов.

▪️ Процентные доходы выросли на 19% в годовом исчислении до 50,9 млрд руб. в 3кв 2022г (3кв 2021г: 42,9 млрд руб.), этому способствовал рост кредитного портфеля, увеличение клиентской базы и расширение линейки кредитных продуктов.

🇷🇺 За 10 месяцев собираемость налогов в России выросла на 18% (27,4 трлн руб.) по сравнению с показателем прошлого года. Об этом сообщил глава ФНС Даниил Егоров на встрече с В.В. Путиным.

В связи с началом февральских событий намечается дефицит бюджета РФ, поэтому правительство начинает задействовать рычаги пополнения бюджета (ознакомиться с проектом бюджета на 2023-2025 можно тут). Всё это, конечно, касается и частных инвесторов, которые в будущем не досчитаются дивидендов (большая часть прибыли компаний будет «передана» в пользу бюджета РФ). Какие же рычаги используются?

▪️ Увеличение налогов. В первую очередь НДПИ (газ, СПГ, нефть, уголь, удобрения и т.д.). Мы уже наблюдали, как «пострадал» Газпром и его прибыль за 2021 год оказалась не в руках частных инвесторов. То же самое будем наблюдать и в нефтяной отрасли, учитывая волатильность цены сырья, санкций, курса валют (а тут ещё и налоги повышают). Не упустили из виду СПГ, Новатэк будет платить повышенный налог в 34%. В общем, картина не очень для наших эмитентов.

⛽️ Немного о нефтяных эмитентах и их прибыли в будущем. По-моему, скоромному мнению все события, которые поддерживали интерес инвесторов к нефтянке прошли (дивиденды, отчёты), а вот будущие события явно негативно влияют на цену самого сырья и настроение толпы. Смотрите сами: 

🛢 5 декабря в силу вступит нефтяное эмбарго, я подробно разобрал все нюансы в своей предыдущей статье. Если, коротко, то издержки возрастут значительно, а это явно повлияет на прибыль эмитентов.

🛢 Критичная цена Urals ниже $60 за баррель (при курсе валют, который сейчас существует). Сейчас мы всё так же зависимы от цены на Brent, а она снижается в связи с новостями по Китаю (ковид).

🛢 Bloomberg: страны G7 объявят уровень потолка цен на нефть из РФ 23 ноября. Обсуждают диапазон в 40-60$.

🏦 В последние месяцы Сбербанк является лакмусовой бумажкой фондового рынка (по сути остаётся главной идей крупных игроков и фондов, подкрепив свои позиции недавним пресс-релизом), определяя движение индекса IMOEX (вполне логично, учитывая его вес в индексе). До этого главной идей являлся Газпром и его дивиденды, именно на дивидендах и хотелось бы заострить внимание.

💨 10 октября случилась чувствительная просадка фондового рынка, но её откупили, чтобы продолжить дальше рост нужен был драйвер и этим драйвером оказались дивиденды Газпрома. Именно с 24-25 октября началась неплохая такая поддержка рынка дивидендами Газпрома (мне дивиденды пришли 25 числа, а индекс с этого времени прибавил примерно 150 пунктов). По той же оценке аналитиков на фондовый рынок хлынуло около 150 млрд руб., опрос брокеров показал, что больше половины полученных дивидендов было реинвестировано в акции. Объём неплохой, учитывая наш хрупкий рынок.

⛽️ Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2022 года — 6,86 руб. на каждый тип акций (дивидендная доходность 1,81% по обычке и 1,86% по префам). Дата закрытия реестра: 10 января 2023 года (последний день покупки под дивиденды 6 января). 

Акционеры Татнефти уже получали дивидендную выплату в этом году (за 1 полугодие 2022 года — 32,71 руб., конечно, была ещё за 2021, но она относится к прошлому году), если учитывать выплату 3 квартала, то становится понятно, что компания придерживается дивидендной политики, а значит можно держать в уме итоговые дивиденды за 2022 год.

⛽️ Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 69,78 руб. на акцию (дивидендная доходность около 15%). Дата закрытия реестра: 30 декабря (последний день покупки под дивиденды 28 декабря). 

📦 Оzon представил неаудированные финансовые и операционные результаты за 3кв и 9м 2022г. Можно отметить неплохую динамику показателей 2 квартал подряд, но не все так просто. Перейдём же к основным показателям компании:

▪️GMV (ключевой показатель для e-commerce, совокупная стоимость товаров проданных на торговой площадке, без учета возвратов, обмена и скидок) увеличился на 74% гг до 188,1 млрд руб. в 3кв 2022г.

▪️ Показатель скорректированной EBITDA составил 1,6 млрд руб. в 3кв 2022г по сравнению с

отрицательным показателем в 11,3 млрд руб. в 3кв 2021г, чему способствовали более высокие показатели валовой прибыли, операционного

левериджа и инициативы по контролю затрат. Во 2кв Ozon стал впервые прибыльным по EBITDA и продолжил эту тенденцию в 3кв.

🍅 Компания Русагро опубликовала финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года. Если раньше вопрос о дивидендах был актуален (при редомициляции эмитента), то после отчёта о них можно забыть. Почему? Об этом говорят основные показатели:

▪️ Выручка за период составила 182 027 млн руб., увеличение на 24 451 млн руб. (+16%) по сравнению с 9 месяцами 2021 г.;

▪️ Скорректированный показатель EBITDA2 составил 35 371 млн руб., увеличение на 4 649 млн руб. (+15%) по сравнению с 9 месяцами 2021 г.;

▪️ Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранилась на одинаковом уровне 19% за 9 месяцев 2022 г. и за 9 месяцев 2021 г.;

▪️ Чистая прибыль за период составила 1 337 млн руб., снижение на 34 085 млн руб. (-96%);

▪️ Чистый долг3 на 30 сентября 2022 г. составил 104 501 млн руб.;

Совет директоров Роснефти рекомендовал выплату дивидендов по результатам 9 месяцев 2022 года в размере 20,39 рублей на акцию. Дата закрытия реестра определена на 12 января 2023 года (последний день покупки бумагах для получения дивидендов — 10 января).

📑 Не так давно я разбирал пресс-релиз Роснефти. В посте мы обсуждали, что у компании есть желание и возможности для выплаты дивидендов, а также предполагали выплату в 20,4 рублей на акцию (учитывая 50% выплаты от чистой прибыли в качестве дивидендов). На сегодняшний момент мы имеем дивидендную доходность около 5,7% и держим в уме выплату по итогам 2022 года.

📈 Что же насчёт перспектив самой компании? Восток Ойл — главный инвестиционный проект, от него будет зависеть будущая прибыль. Все мы понимаем, что Роснефти необходимо перенаправить свои поставки из Европы и она с этим прекрасно справляется (активно сотрудничает с Китаем, планомерно переходит на расчёты в нац. валютах и выпускает бонды в юанях). А ещё Роснефть нарастила добычу газа (36,4 млрд куб. м. +16,6% г/г), а значит не одной нефтью единой. Учитывая цену Urals, курс валют и почти рекордный

📱 VK опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2022 года. Наконец-то акционеры могут сказать, что покупают данную бумага из-за её финансовых показателей и перспектив, а не ради мелких спекуляций. Перейдём же к основным показателям: 

▪️ Выручка выросла на 21% год к году до 24 119 млн руб. Рост выручки был обусловлен ростом продаж онлайн рекламы на 29% год к году

▪️ Скорректированный показатель EBITDA компании вырос на 16% год к году до 9 807 млн руб. (EBITDA маржа: 30,6%) с улучшением рентабельности почти на 3 процентных пункта. Это произошло благодаря росту рентабельности в сегментах «Социальные сети и коммуникационные сервисы» и «Образование» — на 3 и 34 процентных пункта год к году соответственно

▪️ Чистая прибыль VK составила 41 197 млн руб., против 2 354 млн руб. чистого убытка годом ранее

🏦 Сбербанк представил сокращённые результаты по РПБУ за 10 месяцев 2022 года. Впервые с начала года Сбербанк отчитался, понятно, что отчёт получился в сокращённом варианте и не по МФСО, но это уже даёт хоть какую-то ясность в положении дел у эмитента. Главное из релиза: 

▪️ Количество розничных клиентов достигло 106 млн человек, а юридических лиц превысило 3 млн компаний.

▪️ Розничный кредитный портфель составил 11,6 трлн руб., показав рост на 9% с начала года.

▪️ Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченной задолженности (2,2%) ниже уровня конца прошлого года.

▪️ С начала года Сбер почти вдвое сократил долю активов, номинированных в долларах США и евро.

▪️ Чистая прибыль за октябрь 2022 года составила 122,8 млрд руб., а с начала года превысила 50 млрд руб.