🚢 Группа НМТП опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Я продолжаю держать в своём портфеле данного эмитента исходя из нескольких параметров: эмитент является крупнейшим российским портовым оператором по объёму грузооборота, у него довольна понятная дивидендная политика (50% от чистой прибыли по МСФО), основные грузы — нефть и нефтепродукты и компания одна из самых рентабельных в России (50%). Помимо этого, эмитент улучшает свои финансовые результаты, накапливая приличный кэш на счетах, сокращая долги, конечно, не забывая об инвестициях. Давайте рассмотрим основные результаты компании:

⛴ Выручка: 67,4₽ млрд (+22,6% г/г)

⛴ Чистая прибыль: 30,2₽ млрд (-13,1% г/г)

⛴ Операционная прибыль: 36,8₽ млрд (+21,5% г/г)

Теперь давайте более подробно разберём отчёт:

( Читать дальше )

🛢 Транснефть представила финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Транснефть — монополист в своём деле. У компании крупнейшая в мире система нефтепроводов протяжённостью 67 тыс. км, по которой транспортируется более 80% добываемой в России нефти, а через дочернее предприятие Транснефтепродукт — около 30% лёгких нефтепродуктов. Понятная бизнес-модель, которая зависит, только от ₽ и добычи нефти, потому что транспортные тарифы устанавливаются в ₽, а значит, курс $ или цена на нефть не могут повлиять на выручку эмитента. Данный отчёт даст вам пищу для размышлений и ответит на вопрос, стоит ли инвестировать в данную компанию:

🛢 Выручка: 1,33₽ трлн (+10,5% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 306,6₽ млрд (+20,7% г/г)

🛢 Операционная прибыль: 310,8₽ млрд (+4,3% г/г)

🟣 Если рассматривать операционные данные, то транспортировка нефти снизилась на 1% (экспорт упал на 6,5%, поставки же на российские НПЗ возросли на 2,3%). Транспортировка нефтепродуктов возросла на рекордные 43,3 млн тонн (+10,9 г/г), при этом поставки на внутренний рынок выросли на 8%, а на экспорт на 12,5%.

( Читать дальше )

Всех приветствую. На дворе 1 апреля, день смеха, разыгрывать вас не собираюсь, поэтому без шуток и со всей серьёзностью подготовил для вас ежемесячный отчёт по инвестициям (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в начале 2024 г. составляют — 164000₽, моя личная инфляция — 27%), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

( Читать дальше )

🛢 Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2023 г. в размере — 498₽ на акцию (дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 6,7%). Дата закрытия реестра – 7 мая 2024 г. Последний день покупки акций под дивиденд — 6 мая. Напомню, что ранее совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату дивидендов за 9 м. 2023 г. в размере — 447₽ на акцию (дивидендная доходность на дату отсечки составила — 6,5%). По итогу, с учётом 2 выплат дивиденды компании за 2023 г. могут составить — 945₽ на акцию, дивидендная доходность будет выше 13%.

Согласно дивидендной политике компании: «Выплаты будут производиться дважды в год, на дивиденды будут направлять не менее 100% FCF, скорректированного на уплаченные %, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций». В опубликованном отчёте ЛУКОЙЛа по МСФО за 2023 г. сложно было посчитать FCF, поэтому многие делали предположения по дивиденду (600-800₽ на акцию), но даже скептические прогнозы не сбылись, эмитент заплатил ещё ниже. В итоге компания суммарно заплатит 77,6% чистой прибыли по МСФО (~900₽ млрд).

( Читать дальше )

🔋 Компания Россети ЦП опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Год для компании выдался весьма прибыльным, улучшены все финансовые показатели на десятки % относительно прошлого года. Учитывая, что эмитент значительно увеличил CAPEX, то его FCF не так сильно просел, поэтому средств хватает на гашение долга, дивиденды и увеличение своей «кубышки», которая серьёзно подросла за год, но об этом позже, давайте для начала рассмотрим основные показатели компании:

⚡️ Выручка: 132₽ млрд (+15,8% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 14₽ млрд (+27,3% г/г)

⚡️ Операционная прибыль: 21,1₽ млрд (+27,9% г/г)

Теперь отдельно пройдёмся по интересным фактам из отчёта:

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии вследствие увеличения «котловых» тарифов (121,2₽ млрд, 12,2% г/г), а также роста объёма оказанных услуг. Помимо этого, тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения планируется увеличить с 1 июля 2024 г.

( Читать дальше )

⛽️ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2023 год (эмитент воздержался от раскрытия информации за 2022 г.). Несомненно II полугодие 2023 г. для нефтяной отрасли оказалось эффективным в плане маржинальности, этому помог слабеющий ₽ и цена сырья (сейчас цена бочки находится в районе 6700₽), плюсом к этому нефтяникам восстановили демпферные выплаты (вначале 2024 г. выплаты выше, чем годом ранее). Добавим сюда уже сформировавшийся логистический маршрут поставки сырья и получим рекордный год по ЧП:

🛢 Выручка: 7,9₽ трлн

🛢 Чистая прибыль: 1,16₽ трлн

🛢 Операционная прибыль: 1,4₽ трлн

Что же ещё интересного можно почерпнуть из отчёта:

  

( Читать дальше )

🏠 Совет директоров ЛСР рекомендовал дивиденды за 2023 год — 100₽ на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 2 мая 2024 года. Последний день для покупки бумаг компании под дивиденд — 30 апреля.

Рынок негативно воспринял данную новость, поэтому акция снизилась до 924,4₽ (в пятницу до объявления дивидендов находилась свыше 1000₽), а значит, дивидендная доходность равняется — 10,8%. Все же магические 78₽ (любимое число в дивидендах от данной компании) не были рекомендованы советом директоров, а дивиденд увеличили до 100₽ (36,3% от чистой прибыли по МСФО), хотя чёткой дивидендной политики у компании не предусмотрено. Почему же тогда рынок так сильно уронил цену акции?

Некоторые инвесторы закладывали 300₽ на акцию в связи с поднятием денег с «дочек» основной компанией. Но в отчёте за III квартал всё раскрывается, что весомая прибыль была направлена на погашение долгов, а не пристроена на вклады, чтобы в будущем выплатить сверх дивиденд.

( Читать дальше )

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за февраль 2024 г. В феврале компания заработала — 120,4₽ млн чистой прибыли, банк держит планку в +100₽ млрд, при этом улучшает результат прошлого года. С учётом ужесточения ДКП, даже немного не по себе, что Сбер остаётся на уровне прибыли ноября-декабря 2023 г (декабрь — 115,6₽ млрд, ноябрь — 115,4₽ млрд), но в этом есть своя разгадка. В начале 2023 г. банк только оправился от кризисного 2022 г., сейчас же он уже вовсю поставлен на кредитные рельсы, и кэш машина приносит прибыль, при этом многие кредиты/ипотека одобренные в прошлом году переносятся на этот год, поэтому ужесточение в ипотеке/кредитовании пока обходят банк стороной, но некоторые «преображения» уже происходят:

💬 Выдача ипотеки значительно «просела» — 153₽ млрд (в предыдущие месяцы — 151₽ млрд, 467₽ млрд, 451₽ млрд), конечно, можно рассказывать про короткий месяц и праздничный день, но заработок в данном сегменте остался на уровне января, где такая низкая динамика выдачи норма.

( Читать дальше )

🔌 Интер РАО опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Если ориентироваться, только на слова гендиректора компании (не так давно на встречи с президентом России озвучивал некоторые цифры из отчёта), то можно сделать вывод, что компания феноменально отработала год, но я привык заглядывать в отчёт, там есть свои риски для акционеров. Давайте рассмотрим основные показатели компании:

⚡️ Выручка: 1,359₽ трлн (+7,5% г/г)

⚡️ Денежные средства: 403₽ млрд (+56,8% г/г)

⚡️ EBITDA: 182,4₽ млрд (-0,5% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 135,9₽ млрд (+15,7% г/г)

⚡️ Капитальные расходы: 66,8₽ млрд (+19,5% г/г)

Выручка компании возросла во многом из-за ослабления ₽ (сегмент зарубежные активы принёс — 44,1₽ млрд, +56,4% г/г), индексации тарифов на тепловую энергию (сегмент теплогенерация в РФ принёс — 122,5₽ млрд, +8,7% г/г), осуществление крупных инфраструктурных проектов для электросетевого комплекса РФ (сегмент инжиниринг принёс — 80,8₽ млрд, +20,2% г/г), повышение эффективности операционной деятельности сбытовых активов и рост энергопотребления в РФ (сегмент сбыт в РФ принёс — 905₽ млрд, +9% г/г).

( Читать дальше )

💳 По данным ЦБ, в январе 2024 г. прибыль банков составила 354₽ млрд (ROE — 29,6% в годовом выражении), это в 5,5 раза выше, чем месяцем ранее — 64₽ млрд (в декабре на балансе банков была отражена чистая прибыль в размере 176₽ млрд, но она была завышена за счёт дивидендов, полученных от российского дочернего банка — ~112₽ млрд, банк Открытие). Самое интересное, что банковский сектор заработал на ~40% выше итога января 2023 г. (258₽ млрд), но доходность на капитал (показатель, который учитывает рост балансов банков) в январе 2024 г. выросла не так значительно по сравнению с январём 2023 г. (до 29,6 с 26% в годовом выражении). В заработке в 354₽ млрд есть свои нюансы, давайте разбираться:

🟣 Основную прибыль в размере ~300₽ млрд (76₽ млрд в декабре) поддержало в первую очередь восстановление резервов по корпоративным кредитам у ряда банков (35₽ млрд по сравнению с доформированием резервов почти на 100₽ млрд в декабре), а также низкие операционные расходы — 211₽ млрд (352₽ млрд в декабре).

( Читать дальше )