Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:31 | Совкомфлот отчитался за 2024 г. — финансовые показатели ожидаемо ухудшились из-за санкций и падения ставок на фрахт. Что дальше?

09:55 | Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта

13:01 | Нефтегазовые доходы в феврале 2025 г. — ощутимое снижение из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals

19:44 | RENI отчиталась за 2024г. — рекордная прибыль сформировалась за счёт переоценки налога и приобретения Райффайзен Лайф

26:15 | Инфляция к середине марта замедлилась, повлиял курс доллара и падение кредитования. На мартовском заседании можем услышать о смягчении ДКП

31:22 | Аукционы Минфина — в классике уже нет сверх спроса, а сохранение ключевой ставки усилило давление индекс RGBI

35:14 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в феврале 2025 г. составили 771,3₽ млрд (-18,4% г/г), месяцем ранее — 789,1₽ млрд (+16,9% г/г). Темпы прироста доходов в феврале ниже, чем годам ранее, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и падения цены на сырьё (средний курс $ в январе 2024 г. — 91,5₽, цена Urals — 68,33$). Средний курс $ в феврале 2025 г. составил 92,7₽ (в январе — 100,4₽), средняя же цена Urals — 61,69$ за баррель по данным МИНЭК (в декабре 2024 г. — 67,66$), как итог цена за бочку в феврале была равна ~5720₽ (в январе — 6800₽, падение на 1000₽ весомо). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. — 96,5₽, цена Urals — 69,7$, февральские поступления для бюджета катастрофически малы, причём данная тенденция просматривается и в марте (ещё в более худшую сторону). Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (1,027₽ трлн vs. 1,049₽ трлн месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс.

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в январе 2025 г. составили 789,1₽ млрд (+16,9% г/г), месяцем ранее — 790,2₽ млрд (+21,5% г/г). Темпы прироста доходов в январе выше, чем годам ранее, данный прирост был показан за счёт ослабления ₽ и высоких цен на сырьё (средний курс $ в январе 2024 г. — 88,7₽, цена Urals — 64,14$). Средний курс $ в январе 2025 г. составил 100,4₽ (в декабре 2024 г. — 102,2₽), средняя же цена Urals — 67,66$ за баррель по данным МИНЭК (в декабре 2024 г. — 63,44$), как итог цена за бочку в январе была равна ~6800₽ (в декабре 2024 г. — 6480₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. — 96,5₽, цена Urals — 69,7$, в этом месяце НГД превзошли ожидания и значительно наполнили бюджет. Рассмотрим полноценно отчёт:



( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:30 | Грузоперевозки по ЖД за декабрь 2024г. — динамика улучшилась благодаря обнулению экспортных пошлин на уголь, но по году провал

07:30 | Объём 5 крупнейших фондов денежного рынка превысил 1 трлн. Изучаем плюсы и минусы данного инструмента

13:24 | Нефтегазовые доходы в декабре 2024 г. — ощутимый прирост. По году весомый плюс за счёт ослабления рубля, роста цены на Urals и налогов

20:09 | Инфляция в середине января — шок продолжается, позитив неясен. Месячный пересчёт декабря удивил, цены на авиабилеты окончательно убрали

26:32 | Аукционы Минфина — министерство пользуется снижением доходности ОФЗ. Банки привлекли 850 млрд рублей с помощью аукционов РЕПО в 2025 г

30:49 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в декабре 2024 г. составили 790,2₽ млрд (+21,5% г/г), месяцем ранее — 801,7₽ млрд (-16,6% г/г). Ощутимый прирост доходов в декабре показали за счёт ослабления ₽ (средний курс $ в декабре 2023 г. — 90,8₽, цена Urals — 63,55$) и низких выплат по демпферу по сравнению с прошлым годом. Средний курс $ в декабре 2024 г. составил 102,2₽ (в ноябре — 100,7₽), средняя же цена Urals — 63,44$ за баррель по данным Минэк (в ноябре — 63,48$), как итог цена за бочку в декабре была равна ~6480₽ (в ноябре — 6390₽). За год НГД составили 11,131₽ трлн (+26,2%), такой рост обусловлен ослаблением ₽ (средний курс $ в 2024 г. — 92,5₽, в 2023 г. — 85,2₽), ростом цены на Urals (средняя цена Urals в 2024 г. — 68$, в 2023 г. — 63$) и увеличением налогов (НДПИ за год подросли на 29,3% и это при сокращении добычи нефти). Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (1₽ трлн vs. 1,014₽ трлн месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс.

( Читать дальше )

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

Нефтегазовые доходы сокращаются, Росстат исключил из корзины цены на авиабилеты и прирост ФНБ

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:37 | Нефтегазовые доходы в ноябре 2024 г. — ослабление рубля помогает нефтяникам и бюджету РФ. Демпферные выплаты восстанавливаются

08:09 | Объём ФНБ в ноябре увеличился из-за укрепления юаня и роста цены на золото, Минфин продолжает инвестировать в юаневые облигации

11:15 | Инфляция в середине декабря — исключение из корзины цен на авиабилеты это звоночек, похоже, что всё намного хуже, чем нам рисует Росстат

17:14 | Аукционы Минфина не состоялись — ожидаемо. Банки привлекли 1,2 трлн рублей с помощью аукционов РЕПО

21:18 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в ноябре 2024 г. составили 801,7₽ млрд (-16,6% г/г), месяцем ранее — 1211,8₽ млрд (-25,9% г/г). Второй месяц подряд темпы НГД ниже, чем год назад, низкая база 2023 г. ушла в небытие (во II п. это преимущество исчезло, средний курс $ в ноябре 2023 г. — 90,4₽, цена Urals — 72,37$), но по году всё равно в плюсе (+27,1%). Средний курс $ в ноябре 2024 г. составил 100,7₽ (в октябре — 96,2₽), средняя же цена Urals — 63,48$ за баррель по данным Минэк (в октябре — 64,72$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~6390₽ (в сентябре — 6230₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 11 м. 2024 г. заработали ~10,385₽ трлн), бюджет в этом месяце выровнял свои доходы от НГД благодаря ослаблению ₽ (средняя цена бочки по бюджету ~6384₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает:

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в октябре 2024 г. составили 1211,8₽ млрд (-25,9% г/г), месяцем ранее — 771,9₽ млрд (+4,3% г/г). Писал в прошлом разборе, что низкая база 2023 г. ушла в небытие (как вы понимаете во II п. это преимущество исчезло, средний курс $ в октябре 2023 г. — 97,1₽, а цена Urals — 81,7$) и в октябре мы явно увидим минус по году — факт налицо. Средний курс $ в октябре 2024 г. составил 96,2₽ (в сентябре — 91,2₽), средняя же цена Urals — 64,72$ за баррель по данным Минэк (в сентябре — 63,57$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~6230₽ (в сентябре — 5800₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 10 м. 2024 г. заработали ~9,584₽ трлн), бюджет продолжает недополучать НГД (средняя цена бочки ~6384₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает:

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в сентябре 2024 г. составили 771,9₽ млрд (+4,3% г/г), месяцем ранее — 778,6₽ млрд (+21,1% г/г). Низкая база 2023 г. ушла в небытие, во II п. это преимущество исчезло (средний курс $ в сентябре 2023 г. — 96,6₽, а цена Urals — 83,18$, параметры лучше, чем в 2024 г., но сейчас скидки на продажу сырья в Азию сокращены), как вы можете наблюдать % рост относительно 2023 г. уже не 40-50% как в I п. Средний курс $ в сентябре 2024 г. составил 91,2₽ (в августе — 89,2₽), средняя же цена Urals — 63,57$ за баррель по данным Минэк (в августе — 70,27$), цена за бочку в августе была равна ~5800₽ (в августе — 6270₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 9 м. 2024 г. заработали ~8,372₽ трлн), как вы можете понять в сентябре бюджет недополучил (средняя цена бочки ~6385₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает:

( Читать дальше )

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:25 | Газпром отчитался за I п. 2024 г. — «отличные» результаты были показаны благодаря консолидации Сахалинской Энергии, дивиденды под вопросом!

10:15 | Аэрофлот отчитался за Iп. 2024 г. — после убыточного 2023 г., компания начала генерировать прибыль, но не всё так просто. Дивиденды?

16:31 | Нефтегазовые доходы в августе 2024 г. — НДПИ вырос на фоне сокращения добычи нефти. Загруженность НПЗ повысила демпферные выплаты

23:14 | Грузоперевозки по ЖД за август 2024 г. — полный провал, динамика схожа с кризисным 2009 г. Обвал в металлах, зерне и строительных грузах!

27:16 | Инфляция в начале сентября — проблемы всё те же: топливный кризис, устойчивое кредитование и рост цен на бытовые услуги. Ключевая 20%?

33:25 | Минфин провёл аукционы и наконец-то за длительное время показал приемлемый заработок, но индекс RGBI в очередной раз обвалился

38:33 | Заключение

( Читать дальше )