Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI с конца октября планомерно растёт (периодами была волатильность), а значит доходность самих облигаций сокращается, но как не странно спрос в ОФЗ всё равно присутствует. При этом темпы инфляции в ноябре уже перегнали октябрьские: по последним данным Росстата, за период с 14 по 20 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,23% и 0,42%), с начала ноября — 0,80%, с начала года — 6,31% (годовая же составляет 7,3%). Значит, возможное повышение ключевой ставки в декабре крайне высоко (16-17%), но, видимо, доходность ниже 12% в бумаге «устраивает» консервативных инвесторов. На сегодня мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 14 по 20 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,23% и 0,42%), с начала ноября — 0,80%, с начала года — 6,31% (годовая же составляет 7,3%). Да, можно фиксировать замедление инфляционного давления относительно прошлых недель, но темпы всё равно высокие. Уже можно с уверенностью говорить, что инфляция в ноябре по сравнению с октябрём ускорилась и если перейдёт за 1% (сомнений почему-то в этом нет), то регулятору придётся прибегнуть на декабрьском заседании к очередному повышению ключевой ставки (1-2% ЦБ может добавить к текущей ставке). Напомню вам, что в опубликованном прогнозе от ЦБ, внизу мелким шрифтом было написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2% (всё это читалось заранее). Кроме повышения ставки регулятор принял ряд других мер, которые действуют, но всё же ужесточение ставки во главе угла:

✔️ Укрепление ₽ за счёт закона о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами — зафиксировано, сейчас ₽ торгуется по 88₽ за $. Большой вопрос, как правительство будет сдерживать ослабление национальной валюты, когда со следующего года придётся пополнять ФНБ иностранной валютой.

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI (индекс государственных облигаций) продолжает быть волатильным, доходность снизилась по многим выпускам, но спрос в ОФЗ всё равно присутствует даже при такой ключевой ставки и доходности самих облигаций. С учётом того, что темпы инфляции до сих пор остаются крайне высокими, то возможное повышение ключевой ставки в декабре крайне высоко (опубликованный прогноз от ЦБ даёт сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16-17%, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%), поэтому мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день ужепривлечено — 2,561₽ трлн.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 31 октября по 7 ноября индекс потребительских цен вырос на 0,42% (прошлые недели — 0,14% и 0,24%), с начала ноября — 0,37%, с начала года — 5,86% (годовая же составляет 7,1%). Последний раз такой скачок цен был в начале декабря 2022., когда были повышены тарифы на ЖКУ. Темпы инфляции не побоюсь этого слова — чудовищные, если на прошлой неделе можно было подумать, что наступило замедление впервые за 6 недель и отметить позитивный момент для экономики, то сейчас такого уже нельзя сказать. Такой скачок цен был достигнут «благодаря»: АвтоВАЗу (+5,49%), помидору (+8,76%) и огурцу (+7,55%).

Если рост инфляции продолжится такими темпами, то ЦБ придётся дальше ужесточать ДКП и повышать ставку в декабре на 1-2%. Как не странно на это был намёк в опубликованном прогнозе от ЦБ, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%. Кроме повышения ставки регулятор принял ряд других мер, которые действуют, но всё же ужесточение ставки во главе угла:

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Размещение состоялось после повышения ключевой ставки и довольно волатильной недели для индекса RGBI (индекс государственных облигаций), доходность снизилась по многим выпускам, поэтому мне было интересно понаблюдать за реакцией рынка и спросом в ОФЗ. С учётом возможного повышения ключевой ставки в декабре (опубликованный прогноз от ЦБ даёт сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16%, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%), мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,519₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования, ситуация прояснилась и Минфин уже выполнил намеченный план.

( Читать дальше )

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за октябрь 2023 г. В этом месяце регулятор сократил свои инвестиции втрое по сравнению с прошлым месяцем, проинвестировав около 42₽ млрд (сентябрь — 127₽ млрд, август — 223₽ млрд). По состоянию на 1 ноября 2023 г. объём ФНБ составил — 13,54₽ трлн или 9% ВВП (в сентябре — 13,65₽ трлн). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил — 6,94₽ трлн или 4,6% ВВП (в сентябре — 7,14₽ трлн). Объём фонда сокращается 2 месяц подряд, это несмотря на снижение инвестиций и профицит НГД (не надо продавать юани/золото), давайте разбираться почему.

Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 657,7₽ млрд (в сентябре —657₽ млрд). ВЭБ.РФ досрочно возвратил с депозитов часть средств Фонда, размещённых в 2016—2020 гг., в целях финансирования проектов по приобретению вагонов московского метро (261,8₽ млн);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 24 по 30 октября индекс потребительских цен вырос на 0,14% (прошлые недели — 0,24% и 0,15%), с начала октября — 0,83%, с начала года — 5,47% (годовая же составляет 6,7%). Это минимальный рост за последние шесть недель, конечно, это позитивный момент для экономики, но темпы инфляции всё равно остаются крайне высокими. На данное снижение повлиял ряд мер принятый правительством и ЦБ:

✔️ Укрепление ₽. Требование о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами заработало с 16 октября и на сегодняшний день $ торгуется по 93₽, аналитики ждут курс в диапазоне 85-90₽.

✔️ Ужесточение ДКП. Банк России 27 октября 2023 г. принял решение повысить ключевую ставку на 2%, до 15% годовых (это уже 4 подряд повышение ставки). Помимо этого опубликованный прогноз от ЦБ даёт чёткий сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16% (внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%)

( Читать дальше )

Всех приветствую. На дворе 2 ноября и скоро я постарею ещё на год (3 ноября день рождения), но это не повод, чтобы не подготовить для вас долгожданный месячный отчёт (который прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели), поэтому самое интересное ниже. Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (сейчас средняя выходит в районе 150000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты) и скептически отношусь к малоликвидным/сложным/хайповым (криптовалюты, краудлендинг, зпиф и однушки у метро — это без меня). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Размещение состоялось после повышения ключевой ставки, поэтому было интересно наблюдать за реакцией рынка (инвесторы требуют адекватную премию в выпусках из-за повышения ставки). С учётом повышения ставки до 15% и явным намёком на повышение в декабре (опубликованный прогноз от ЦБ даёт чёткий сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16%, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%), мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,429₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования, а значит ситуация прояснилась и Минфину необходимо набрать совсем немного.

( Читать дальше )

🍃 Хорошо сбалансированный портфель при любых экономических обстоятельствах будет генерировать вам денежный поток ежемесячно. Помимо дивидендных выплат (скептики любят тыкать отменной дивидендов у некоторых компаний) есть ещё купоны (в некоторых выпусках они выплачиваются ежемесячно), рента от REITов (инвестиционный траст недвижимости, порог входа чувствительный, но всё же) и процент по накопительным счетам, который также выплачивается ежемесячно. По сути каждый месяц можно реинвестировать свой доход от финансовых инструментов, а это очень сладкий момент в жизни инвестора. Поэтому в очередной раз не понимаю, когда идут возгласы из толпы, что всё пропало и дивиденды закончились, необходимо хоть немного заниматься наполнением своего портфеля, привести его в надлежащий вид, тогда денежный поток не покинет вас на каком-либо промежутке времени. У меня ещё вначале лета состоялось интервью с представителями БКС, и там мы поговорили о закончившемся дивидендном сезоне/перспективах нашего рынка, как итог я выразил мнение, что ничего не окончено и в сложившейся ситуации главное — обойтись без паники (рекомендую к прочтению, моё мнение по ключевой ставке, ОФЗ и эмитентам тогда, точно описывает сегодняшний период фондового рынка).

( Читать дальше )