На банковских депозитах россиян и компаний накопилось больше 109 трлн рублей. Эти средства генерируют процентный доход, который, по оценкам аналитиков, уже приближается к 20 трлн рублей в год. Для сравнения: это сопоставимо с общей капитализацией таких крупных публичных компаний России как Сбербанк, ЛУКОЙЛ и «Роснефть», вместе взятых.

Вместо того чтобы оживить фондовый рынок, эти деньги остаются в банках. Почему?

Во-первых, рынок акций сейчас нестабилен. С начала года индекс Мосбиржи просел на 16,7%, несмотря на рост в первой половине 2024-го. Даже институциональные игроки, те, кто управляет большими деньгами, пока отдают свое предпочтение депозитам. Это надёжно и выгодно, учитывая высокую ключевую ставку.

Во-вторых, доходность по депозитам и облигациям на фоне высокой ключевой ставки делает фондовый рынок менее привлекательным. Сейчас проще и безопаснее заработать, держа средства на счетах, чем рисковать покупая акции.

Что насчёт новых размещений?
IPO могли бы вдохнуть жизнь в рынок, но крупные сделки — сейчас большая редкость. По планам властей, в ближайшие годы должно пройти до 20 IPO ежегодно. На данный момент объём размещений очень скромный, а институционалы заходят в такие сделки неохотно. Для них интерес представляют сделки на десятки миллиардов рублей, а не на несколько.

Давайте поразмышляем: с одной стороны, кажется, что рекордные ставки по депозитам — это возможность для граждан и компаний защитить свои сбережения от инфляции. Сейчас ставки по долгосрочным вкладам для юрлиц доходят до 22% годовых! Казалось бы, держите деньги в банке и спите спокойно. Но нет…

🔍 Как депозиты влияют на экономику?

Бизнес в основном предпочитает не связываться с долгосрочными вкладами, даже когда ставка растет. Вклад на 30 дней сейчас куда популярнее, ведь чем выше экономическая нестабильность, тем важнее для компаний сохранять гибкость. Делать долгосрочные прогнозы почти как гадание на кофейной гуще, особенно когда инфляция растет, и ключевая ставка вслед за ней.

Такое поведение юрлиц, конечно, создает стабильный поток ликвидности в банки, но также порождает вопрос: насколько устойчивой будет такая ситуация для экономики? Поток краткосрочных вкладов не создает той долгосрочной основы, которая могла бы поддержать инвестиции и рост.

📉 Замкнутый круг

Высокие процентные ставки тормозят инвестиции.

Ряд новостных порталов порадовали новостью — ставки по вкладам в российских банках стремительно растут и могут достичь почти рекордного значения! 💸 Говорят, к концу года в рамках новогодних акций банки готовы предложить до 30% годовых — и это неверотяно щедро со стороны банков под новый год! И здесь есть, что обсудить, особенно то, как эта «сверхдоходность» выглядит на деле.

💡 С чем связано повышение ставок? Все началось с того, что ЦБ  снова повысил ключевую ставку — сейчас она составляет 21%. Это, по сути, «сигнал» для банков, что и они могут (и даже должны) повышать проценты, чтобы привлечь больше вкладчиков. Ведь чем выше ключевая ставка, тем дороже для банков стоят деньги, и тем больше они готовы предложить нам, чтобы их привлекать.

🔍 А какая нам от этого выгода? Для тех, у кого есть накопления, открываются интересные возможности. Вклад под 25-30% — это уже вполне реально, особенно если выбрать краткосрочный депозит на волне новогодних предложений. Правда, здесь тоже есть свои «но»: аналитики предупреждают, что такие ставки долго не продержатся и ближе ко второй половине 2025 года они начнут снижаться.

Что делать с личными финансами?

На этой неделе ипотечные ставки в большинстве банков превысили 24%. Интересно, что банки поспешили поднять проценты по ипотеке еще до заседания ЦБ, а вот с депозитами и накопительными счетами такого энтузиазма не наблюдается. Что выглядит странно.

В чем суть проблемы? Рост ипотечных ставок. Если вы планировали покупку жилья, будьте готовы к увеличению ежемесячных платежей. Для многих семей такая перемена может стать дополнительной нагрузкой на бюджет. Даже если ставка по ипотеке вырастет всего на несколько процентов, итоговые суммы переплат могут оказаться ощутимыми.

Что со ставкой по вкладам? Ставки по депозитам. Вклады и накопительные счета, напротив, остались в пределах 18-22%. Это странно, ведь обычно с повышением ключевой ставки растут и проценты по сбережениям. Банки не спешат повышать доходность вкладов, мотивируя это тем, что не видят необходимости привлекать новые средства от вкладчиков. Главный вопрос — стоит ли сейчас вкладывать в долгосрочные депозиты или подождать?

Кажется, что в 2024 году ЦБ решил взять на себя роль строгого учителя, который говорит: «Забудьте про ваши акции, вот вам стабильные 16,5% на депозите, и сидите тихо». Но с чего вдруг такой поворот? И вообще — что это значит для рядовых инвесторов, которых в стране на минуточку 30 миллионов? Давайте попробуем разобраться, куда нас ведет новая экономическая реальность.

Феномен «вкладомании»: куда исчезли инвесторы?
Когда Центробанк повысил ключевую ставку до 19%, обычные людю решили, что депозит это единственный способ сохранения своих сбережений. Вообще если разобраться, то это напоминает времена 90-х, когда люди массово бежали в банки, боясь потерять всё, что у них было. Но тогда мы жили в эпоху нестабильности, а сегодня ситуация кажется противоположной: россияне инвестируют не от страха, а ради дохода.

Почему так? Во-первых, привлекательные проценты по депозитам действительно выглядят заманчиво — 16,5% (чистая доходность) на фоне инфляции которая составляет 9%, доходность 16,5% звучат как мечта любого инвестора. Во-вторых, фондовый рынок переживает не лучшие времена: индекс Мосбиржи снизился на 20%, и кажется, что вложения в акции — это не «дорога к богатству», а трамплин в бассейн без воды.