Сессия среды началась с укрепления иены, которая начала корректироваться после вчерашнего снижения, спровоцированного заявлением министра финансов Японии о том, что центробанк готов провести интервенцию в случае резкого роста волатильности национальной валюты. В ближайшее время коррекция может продолжиться, особенно против доллара США, восстановление которого, видимо, завершается. Движения других валют в течение утренней сессии были менее драматичными. Сейчас на рынке ощущается нехватка драйверов для масштабных движений. Вполне возможно, что в ближайшее время таким драйвером может стать референдум в Великобритании по вопросу членства страны в ЕС. В последнее время спекуляции по этому поводу несколько утихли, однако с приближением голосования, которое намечено на 23 июня, внимание к нему вновь возрастет. Неопределенность, связанная с возможным исходом референдума, будет оказывать негативное влияние на динамику фунта. Основным запланированными событиями среды будут публикация данных по промышленному производству в Великобритании (08:30 GMT) и статистика по  запасам сырой нефти в США (14:30 GMT).

Не смотря на слабые данные по рынку труда США и крайне низкую вероятность дальнейшего повышения федрезервом ставок в ближайшее время, доллар продолжает восстанавливаться. Однако данный рост больше похож на закрытие коротких позиций после длительного снижения, нежели на начало восходящего тренда. Для последнего предпосылок пока все еще нет, не смотря на недавние комментарии представителей ФРС, которые были достаточно оптимистичными в своих оценках состояния американской экономики. Для возобновления широкомасштабного повышения американской валюты необходим как минимум рост ожиданий относительно продолжения процесса ужесточения денежно-кредитной политики, что возможно, в лучшем случае, только на следующим за июньским расширенном заседании FOMC, то есть в сентябре (от повышения ставки на заседании в июне ФРС, скорее всего, удержит неопределенность, связанная с исходом британского референдума, который пройдет уже после заседания FOMC). Сегодняшняя сессия началась ослабление иены. Давление на японскую валюту оказали заявления министра финансов Японии Таро Асо, заявившего, что центробанк готов провести интервенцию в случае резкого роста волатильности национальной валюты. Ранее считалось, что Токио не решится на интервенцию, учитывая позицию США, но слова Асо заставили участников рынка усомниться в этом. Основным запланированным событием вторника будет публикация полугодового отчета по финансовой стабильности Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в 21:00 GMT и последующая пресс-конференция главы регулятора.  

Неработающие финансовые рынки Японии, Швейцарии, Германии и Франции, а также ожидания публикации данных по рынку труда США накладывают отпечаток на динамику рынок в начале сессии четверга. Вышедшие накануне лучшие, чем ожидалось, американские данные по активности в сервисном секторе (соответствующий индекс ISM достиг максимального значения с декабря) дали основание ожидать улучшения ситуации в экономике США во втором квартале после замедления, наблюдаемого в первые три месяца текущего года. Однако реакция доллара на вышедшие данные была достаточно умеренной, так как они не оказали существенного влияния на ожидания относительно дальнейших действий ФРС. На текущий момент существует достаточно мало шансов того, то на ближайшем заседании FOMC, которое пройдет 14-15 июня, федрезерв пойдет на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. И дело здесь не только в нынешнем состоянии экономики США, которая в принципе чувствует себя относительно неплохо и способна выдержать дальнейший рост ставок. Куда большее значение имеет неопределенность, связанная с британским референдумом по вопросу членства в ЕС и возможное влияние его исхода на финансовые рынки. Всенародное голосование по этому  вопросу намечено на 23 июня. В ФРС, скорее всего, предпочтут подождать итогов референдума в Великобритании и только тогда рассматривать вопрос дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В сложившейся ситуации коррекция доллара еще некоторое время может продолжится, однако ожидать его масштабного роста пока не приходится.

На валютном рынке утром американский доллар продолжает начатое вчера восстановление, отступая от многомесячных минимумов против других валют. Каких-либо сообщений, способных существенно изменить перспективы американской валюты, не поступало, перспективы повышения федрезервом ставки на заседании в июне все еще остаются достаточно туманными. Вероятно, наблюдаемый рост доллара является следствием фиксации прибыли после его недавнего снижения в преддверии данных по рынку труда США, которые будут обнародованы в пятницу. Основными событиями среды будут статистика по занятости в частном секторе американской экономики от ADP (12:15 GMT), а также данные по индексу деловой активности в сервисном секторе США от ISM (14:00 GMT). Оба отчета могут спровоцировать смещение ожиданий относительно правительственных данных по занятости, оказав тем самым существенное влияние на доллар, фондовые индексы и золото. 

Ключевым событием на рынках утром было решение Резервного банка Австралии (РБА) сократить учетную ставку с 2,00% до 1,75%, обвалившее котировки австралийского доллара. Хотя решение РБА нельзя назвать полностью неожиданным, так как вышедшие на прошлой неделе крайне слабые данные по инфляции в Австралии вынуждали регулятор предпринять меры, рынки, видимо, недооценивали возможность подобного шага. В сопроводительном заявлении центробанка последние данные по инфляции были отмечены как «неожиданно низкие». Также в РБА обратили внимание на неоднозначные сигналы по рынку труда, поступающие в последнее время. Кроме того, было отмечено замедление экономического роста в текущем году по сравнению с предыдущим. Что касается каких-либо позитивных изменений, то в австралийском центробанке констатировали улучшение настроений на финансовых рынках по сравнению с волатильным началом 2016 года. Из других важных данных стоит отметить статистику по китайскому индексу деловой активности Caixin/Markit, указавшему на сокращение активности в промышленном секторе страны 14-й месяц подряд. Решение РБА и слабые данные по индексу деловой активности в промышленном секторе Китая продолжат оказывать влияние на динамику рынков в течение европейской и американской сессии. Следующим важным отчетом будет статистика по рынку труда Новой Зеландии

Не смотря на неработающие финансовые рынки Японии, сессия пятницы началась с достаточно сильных движений на рынке, которые основывались на снижении курса американской валюты. Не оправдавшие ожидания данные по ВВП США, вышедшие накануне, оказали негативное влияние на доллар, индекс которого обновил восьмимесячный минимум. Резкое замедление темпов роста американской экономики существенно снижает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, поэтому дальнейшее ослабление доллара является достаточно вероятным. Слабые данные по ВВП США также спровоцировали снижение фондовых индексов. Вчера потери основных американских фондовых индексов составили около 1% не смотря на сильные квартальные данные от некоторых компаний. Последняя сессия апреля достаточно сильно насыщена макроэкономическими отчетами, основными с которых будет статистика по инфляции в еврозоне (предварительные данные по индексу потребительских цен за апрель выйдут в 09:00 GMT) и США (в 12:30 GMT выйдут отчеты по личным доходам/расходам потребителей, а также сопутствующие им данные по индексу цен расходов на личное потребление – основной показатель инфляции в США для ФРС).

Падение цен на нефть, скромные квартальные результаты деятельности компаний и предстоящее заседание ФРС оказывают давление на настроения инвесторов, но в целом ситуация на финансовых рынках в начале сессии вторника является относительно спокойной и, скорее всего, такой она и продолжит оставаться до оглашения итогов заседания FOMC. Заедание федрезерва начинается сегодня, а его итоги будут озвучены завтра в 18:00 GMT. На текущий момент практически нет сомнений в том, что на апрельском заседании ФРС не будет менять параметры своей денежно-кредитной политики, но от этого данная встреча не становится менее значимой. В сопроводительном заявлении участники рынков будут искать сигналы относительно возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на июньском заседании регулятора. Пока сроки очередного повышения ставки и повышения вообще остаются крайне неопределенными.

Ключевым макроэкономическим отчетом вторника будут данные по индексу уверенности потребителей в США, которые выйдут в 14:00 GMT.

Отчет Национальной ассоциации риэлторов США восстановил уверенность в американском рынке жилья. После опубликованных во вторник слабых отчетов по закладкам новых домов и разрешениям на строительство вчера были получены сильные данные по продажам жилья на вторичном рынке, которые продемонстрировали боле значительное восстановление, чем ожидалось. В свете снижения ожиданий относительно темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, ставки по ипотеке остаются на низком уровне, продолжая оказывать позитивное влияние на американский рынок жилья, ситуация на котором продолжает оставаться удовлетворительной. Лучшие, чем ожидалось, данные по продажам жилья оказали поддержку доллару, но каких-либо существенных смещений ожиданий относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики ФРС не произошло, поэтому дальнейший рост американской валюты пока выглядит сомнительным. Основным событием четверга будет оглашение итогов заседания ЕЦБ, посвященного денежно-кредитной политике. Ожидается, что по итогам апрельской встречи европейский регулятор не станет вносить каких-либо изменений в параметры своей денежно-кредитной политики, продолжив наблюдать за влиянием мер, предпринятых на прошлом заседании. Напомним, в прошлом месяце ЕЦБ понизил все процентные ставки (базовую, депозитную и по маржинальным кредитам), увеличил размер программы количественного смягчения (до €80 млрд. в месяц с €60 млрд. в месяц) и объявил о запуске новой серий из четырех целевых долгосрочных операций по рефинансирования (TLTRO), каждая со сроком на четыре года. Вероятнее всего, в ходе апрельской встречи ЦБ сфокусируется на деталях своего предыдущего заявления и попытается пролить больше света на детали новой программы по покупке облигаций.

Слабые данные по рынку жилья США оказали давление на доллар, который в итоге ослаб против основных валют. Вышедшие накануне данные по закладкам новых домов и разрешениям на строительство в США оказались существенно хуже ожиданий, при этом значение первого показателя было минимальным за полгода, а второго за год. Вчерашняя статистика подтвердила оправданность текущей позиции ФРС, занявшей выжидательную позицию и существенно понизившей ориентиры по темпам повышения ставок. На текущий момент есть весомые шансы дальнейшего смягчения риторики федрезерва вплоть до понижения прогнозов по темпам повышения ставок, что продолжит давить на доллар. Ближайшее заседание ФРС пройдет на следующей неделе.
Основными макроэкономическими отчетами среды будет британская статистика по рынку труда в 08:30 GMT и американские данные по рынку жилья (продажи домов на вторичном рынке) в 12:30 GMT. Также важными событиями сегодняшнего дня могут стать выступления глав центробанков: Марио Драги в 10:00 GMT и Стивена Полоза в 20:15 GMT.