Думаю еще не раз напишу про свои косяки ошибки, в этом году их много — примерно все что я делаю на своем счете.

Бабушке с любовницей повезло побольше, но щас не об этом.

По поводу тарифов, и того что может быть дальше. Простой и быстрый экономический рост для развивающегося государства: купить удочки на западе, и получить ультра всплеск ВВП. Но есть одно но: удочки придется покупать дальше, а систему производства удочек вам продавать не будут. Соответственно большие центры прибыли и НИОКР к вам никогда не придут.

Вот Китай за допуск к своим производственным мощностям выторговывал, или воровал таки технологии производства удочек. Тут от части наезд США легитимен.

Теперь про нас на контрасте, вот от СВО все ждали пздц с экономикой. А его не вышло. Зубаревич скажет что это все на военном производстве от которого нет пользы, а Заботкин который был в недавнем ролике — что это из-за роста инвестиций в основные средства. Еще оба напомнят про падение безработицы, и все будут правы по всем пунктам. Но факт остается фактом — инвестиции в основные средства которые есть ядро роста производительности труда — рекордные для РФ.

>Веришь в рецессию? Почему так много акции XXX, если она все-таки будет?

Я не верю в рецессию, вера это в церковь. Я вполне допускаю что она будет, причем все сценарии: рецессия за бугром, без рецессии у нас, таки рецессия у нас с такой ставкой, или рост за бугром, или везде рецессия, или нигде.

Причем тут ХХХ, или YYY — я хз. Когда речь идет о нефтянке — она так или иначе защищена девалом, которым пока не очень пахнет, но тем не менее… Критично там не будет. Да и нефть не думаю что может критично упасть, там важнее ОПЕК, а не спрос в моменте.

>В начале года вы круто угадали укрепление рубля, просто технически не получилось нормально отработать, увы.
Учитывая текущую цену нефти в рублях и ожидания рецессии, нет ли мыслей о девале рубля обратно к 100 и выше? Как будто бы no brainer, нет?

Главное как раз вопрос заработка, увы, что стоят мои писульки, если я не взял прибыль? Да, видится девал. Но девал очень мало ценный прогноз т.к. у нас извините ставка 21. Если девал через пол года, это сколько я заплачу пока ждал?

ХЗ будет ли это щас цикл… Вероятно да.

Итак. Если коротко — я стал прощать себе много ошибок как часть рабочего процесса, и за три месяца их скопилось много что сильно сточило счет. Как так вышло? Я в себе уверен, это обоснованно.

Я заработал много в своем масштабе, потерял из-за одной большой ошибки(начало СВО) из которой сделал вывод. Не нашел ошибок когда потерял 60% в 2020, и со дна сделал более х20 за полтора года.

Не смог восстановится после 2022, но рост с того дна тоже ошеломляющий.

Вывод? Я крут, ошибка выжившего не бьется статистикой с разбивкой по временным отрезкам и числу идей. Это большая последовательность правильных решений, разных, а не просто удача типа растущего рынка, или крутого попадания в бумаги. Рынок рос, да… Но последовательные концентрации на сбере, а затем БСП, и иные другие крутые попадания лучше рынка — слишком много чтобы быть случайным. Чего стоит сброс 70% Газпрома до отмены дивов, и резкое срезание плеч перед мобилизацией..

В результате — самомнения больше чем компетентности(а она без ложной скромности — есть), но наверное можно сказать что я ахуел.

Все исключительно негативно настроены в новостном потоке, что наводит на мысли что желающие продать уже или продали, или вот вот.

А еще, мне ясно почему бакс ослаб. Ну типа так сложились потоки капитала… Но тут мало того что торговые дефицит должны быть исправлены, но и инвестиции должны течь в страну для организации производственных линий.

https://t.me/LadimirKapital

Общая коротка мысль… Каждый год когда не растут акции(индексы) — растет их потенциал в рублях. Почему? Потому что экономика в РФ ВСЕГДА растет бешенными темпами в рублях.

+4% за прошлый год? Ну да типа того. Только при инфляции в 10%, в рублях это 14%. А индекс? Индекс упал, с учетом дивидендов в 0, из-за падения стоимости прибыли из-за роста ставки.

За все время отрисовки индекса ММВБ на TradingView, только один раз индекс был красным в рублях два года подряд: 1997 + 1998. Во всех остальных случаях — после красного года всегда была зеленый, даже без учета дивидендов. Формально правило сработает даже при небольшом падении от текущих, т.к. акции УЖЕ стали дороже.

C 1997 красных лет было 9. Зеленых — 20. За последние 20 лет — 6 красных, 14 зеленых. C учетом дивидендов — 4 красных, и 16 зеленых.

Это все БЕЗ учета инфляции, которая конечно сожрала бОльшую часть доходности, но у нас большой запас к росту на росте стоимости рубля прибыли через падение ставок.

https://t.me/LadimirKapital

Еще хуже предыдущего, много конкретных вопросов по портфелю. Ну что поделать, голоса — они такие.

>есть планы как видоизменять портфель если угрозы Трампа реализуются, или нет необходимости?

Конкретных а, б, в, нет. Но в целом — ясно что резать риски и убытки.

> Как насчет хеджшорта MIX/RTS?

Это хорошо работает когда есть хорошее понимание, или готовность держать долго. У меня нет ни того, ни другого.

Ну или мб если будет что-то из-за чего захочу продать быстрее чем можно продать ой портфель, то алгоритм будет — быстрый хедж, и плавное закрытие желаемых позиций + закрытие хеджа. Планов таких нет пока.

>
1) насколько будешь уменьшать плечо, если в понедельник индекс к 12:00 снижается на 3% (на 7%)?
2) тоже самое, но к закрытию?
3) при каком падении индекса закроешь плечо полностью?

Это не упирается в цены, это упирается в причины. На текущий момент я не вижу политической катастрофы, но вижу пересравшийся рынок.

Рабочую просадку помним, 60%, пока ой далеко. Ну а если сложится так что просадка будет больше в силу разреза моего видения с реальностью… То у меня все равно нет другого видения, буду думать что как и почему и что дальше.

>Есть мысли перевести часть своей подушки из lqdt в короткие еврооблигации (до 2 лет). Что думаешь по этому поводу?

Высока вероятность что это очень неплохой момент/курс.

>Как тебе сегодняшнее заседание? Сигнал мягче чем прошлый раз или нет?

Мягче чем был — стал, но тверже чем я ждал.

>Причины удержания Роснефти сейчас?

Не люблю подсвечивать портфлеь публично, ну да ок.
Нужен экспортер в портфеле, и отстала от индекса. Я не жду щас прорыва. Это не бумага что я думаю щас много даст.

>что думаешь про юнипро ( идея от элвиса)

Не думаю про юнипро идею от Элвиса, со своими бы разобраться)

>Всегда было такая динамика покупок и продаж активов?
В течение недели одну и туже акцию можешь как продать, так и потом откупить.

Ну в общем да… Вы когда по дороге едите — вроде дорогая прямая, а все время то влево, то вправо.

Причем причины могут быть как заведомо спекульскими, так и просто подгонка под долгосрочное видение. На последнем обычно получаются не критичные убытки, львиная прибыль — то что долго сидит в портфеле, например БСП последние пару лет, Сбер годом ранее.

По поводу 10% над инфляцией, я погорячился.
Индекс полной доходности за десять лет увеличил вложенный капитал на 247%, при том цены выросли на 87%. Это обозначает номинальную доходность в 13.3% годовых, а реальную в 6,3%, сильно меньше десяти. *

При том ясно что Сбер дал много больше, а Газпром — много меньше.

При этом момент «входа» для инвестиций был хорош, но так же очевидно что он хорошо и сейчас — индекс далек от своих высот, а индекс полной доходности сейчас лишь вернулся на до СВОшные уровни, типа три года подарком.

При том дальнейшее развитие событий — вряд-ли война будет вечной(позитив), при отсутствии снятия санкций — экономика продолжает в том же духе, кстати в том же неплохом духе — на рекордном уровне инвестиций в основные средства.

Далее при нормализации отношений — есть риск падения потенциала роста экономики, хотя полагаю что «как раньше» — не будет, демократы хорошо вложились в наш потенциал. Но Трамп многое может пошатнуть(привет паспортам за 5 млн долл), на за то будет резкий буст доходности в моменте.