О том, как сделать структурный продукт своими руками (из методичек ММВБ).
Не секрет, что сейчас многие УК и банки предлагают структурники.
Но дьявол кроется в деталях:

• Вы никогда не узнаете комиссии, которые зашиты в структурный продукт.
• Некоторые «таланты» зашивают в структурники двухзначные комиссии.
• Не узнаете какого junk'а УК купит для «защищенной части» продукта.
• Деревья не растут до небес, а большая часть структурных продуктов продается на неограниченный рост или падение. Покупка структурного продукта с коротким сроком от квартала до полугода больше выгодна для УК, чем для инвестора. Маловероятно, что продукт принесет большую доходность, чем депозиты.

Лучше учиться готовить кошек делать такие продукты самостоятельно. Тем более времени это занимает не так много. Итак структурный депозит на индекс РТС.
 
Предположим мы располагаем суммой 500 тыс. руб. Разместив эту сумму на депозите под 12% годовых мы будем получать доход в размере 5000 руб. ежемесячно. Что дает нам 15 тыс. руб в квартал.


( Читать дальше )

Пришла идея, при низких значениях волатильности продавать диагональный спред. Особенно это актуально перед грядущими событиями, как выборы fiscal cliff и т.п. Идея наверное очевидная, но требует дальнейшей проработки.

При резком всплеске волатильности быстрее всего растет front month фьючерс на VIX.
Остальные месяцы растут меньше.
 

Идея купить опцион на front month, и продать 3-х месячный опцион с такой же ценой. Получим диагональный спред. Срок трейда 2 недели.
В ближайшее время серьезных событий не предвидится, и смысла продавать этот спред особо нет.
Позиция для иллюстрации идеи.
 



( Читать дальше )

Помню, как мучался в слепую со спредами в TOS, пытаясь найти цену между bid/ask. Сейчас в TOS что то появилось на эту тему, ещё не разбирался.

В Interactive Brokers оказывается можно посмотреть график спреда и осознанно выставить цену заявки.

В option trader можно получить котировки спреда, и в контекстном меню выбрать new chart. Получим график спреда.

Получить доску опционов из finance.yahoo.com в Google Docs Spreadsheet можно парой простых формул:
Для call
=ImportHTML( «finance.yahoo.com/q/op?s=^RUT&m=2013-01»; «table»; 10)
Для put
=ImportHTML( «finance.yahoo.com/q/op?s=^RUT&m=2013-01»; «table»; 14)

Тикер ставим вместо ^RUT, дату тоже понятно где менять.

3ю пятницу можно найти следующими формулами:
=EDATE(TODAY(),BM4)-DAY(EDATE(TODAY(),BM4))+8+14-WEEKDAY(EDATE(TODAY(),BM4)-DAY(EDATE(TODAY(),BM4))+2)
 
Если BM=0 получаем дату экспирации на текущий месяц, если BM=1 на следующий месяц.
 
Или
=B$5-DAY(B$5)-WEEKDAY(B$5-DAY(B$5)+2)+22 
Выкладывайте скринеры :)

Выход из треугольника в MMR… Был без позиции.
 

С связи с приближающемся Fiscal cliff нарисовался красивый треугольник в золоте.

 
Волатильность в опционах на ETF GLD на исторических минимумах — около 12%.



( Читать дальше )

Собственно в группе на Facebook уже обсудили.
В пятницу всем российским клиентам TD Ameritrade пришло письмо с извещением о ликвидации аккаунтов с 30 октября 2012.

Изменение связано с изменением бизнес политик компании. Как много всего можно засунуть под такое размытое определение.
«After careful consideration, we have made the business decision to no longer offer brokerage services to clients located in certain foreign countries. Our records indicate that you reside in one of these identified foreign countries. „
Как я понял счета закроют всем не US клиентам.

Новые позиции открывать нельзя. Можно ликвидировать только старые позиции.

Самое интересное, оставят ли доступ к платформе?
После вывода денег поменяю реквизиты профиля на американский адрес.
Но скорее всего захотят SSN или ITIN для идентификации.

Придется мигрировать в Interactive Brockers.

Вчера не получилось с календарем на MA, пришлось продать Iron Condor и попами побояться.

Сегодня 02.08.2012 отчитывается социальная сеть профессионалов LNKD (LinkedIn).
Надеюсь не будет такого же epic fail, как с FB.

Сегодня план запустить один из двух трейдов, календарь или Iron Condor на LNKD.
Подготовка:

• цена 95 стреддла AUG1 12 — $11.30
• цена 95 стреддла AUG 12 — $15.70
• максимальный геп был 9.02.2012, $13.57 или 17.76%. LNKD

Планируемый диапазон от $80 до $110.
К большому сожалению LNKD не загружается в OptionOracle.
 





Копия 

Интересно кто то сравнивал скорость и качество заливки ордеров между этими брокерами?

С простыми ордерами из 2-х опционов проблем почти нет.

С заливкой Iron Condor, бабочками и т.п. к ThinkOrSwim как то грустно.

28 июня 2012 отчитывается Nike.
Судя по истории акция достаточно подвижная, но стреддлы пока дороги.
В предыдущие 2 года максимальное движение акции было 10%, среднее 5%.
 
Рассматриваю два варианта:
1. Покупка стреддла на августовских опционах. Судя по поведению улыбок волатильности в предыдущие отчеты во втором месяце вола падает меньше.
Цена — $8.73
 
  2. Покупка двойного календаря (Double Calendar).
Страйки $92.5 и $105 июль/август
Точки безубытка на экспирацию $88.18 и $109.49.
Точки безубытка на t+14 $90 и $106.69.
Плюс небольшая маржа — $1590 на 10 контрактов
Цена — $1.52
 


( Читать дальше )