💉 Индия сделала 1,5 млн прививок от короновируса в первые 8 дней с начала массовой вакцинации. За этот период в Великобритании вакцинировано 2,5 млн человек. По данным Bloomberg, в США вакцинировано около 9 млн, причем почти 7% населения США сделали хотя бы первую прививку. Мы начинаем видеть, как решаются логистические проблемы и ускоряются темпы вакцинации.

🇨🇳 Китай объявил, что небанковские компании по проведению электронных платежей должны будут поддерживать обязательные резервы в банках. Это может повлиять на платежные услуги Alibaba (Alipay) и Tencent (WeChat).

📈 Акции Tencent достигли нового максимума после того, как Kuaishou (21% принадлежит Tencent) объявила о планах IPO. Kuaishou — это конкурент TikTok, развивает приложение по обмену видео. Рост акций Tencent, скорее всего, поддержит динамику акций Naspers, чьим ключевым активом является доля в Tencent. Naspers входит в наш ТОП-10 глобальных акций.

🇦🇺 Представитель правительства Австралии заявил, что Google неизбежно придется платить за медиаконтент.

🇮🇶 Ирак объявил, что в январе-феврале сократит добычу нефти примерно на 250 тыс. б/д. В Ливии служба безопасности одного из ключевых портов пригрозила забастовкой.

📊 Акции Intel выросли на 4% после того, как отчётность вышла лучше прогнозов, но затем отыграли назад после заявления руководства, что большинство чипов будет производиться собственными силами. Акции чипмейкера TSMC также упали.

📉 IBM упал после того, как выручка не оправдала прогнозы во всех основных сегментах, включая облачные технологии.

🛢 Администрация США приостановила соглашение о предоставлении в аренду участков федеральной земли для добычи нефти и газа. Акции нефтесервисных компаний упали, т.к. на федеральные земли приходится 22% добычи нефти и 12% газа в стране. Ужесточение регулирования отрасли новой администрацией позитивно для цен на нефть и поддерживает нашу стратегию по выбору акций нефтяных компаний с минимальным участием в сланцевой добыче США.

🏦 Д.Байден выдвинет Майкла Барра — автора Закона Додда-Франка 2010 года, ужесточившего регулирование деятельности банков — на ключевой пост регулятора. В свете этой новости, недавнее исключение JPMorgan и Goldman Sachs из нашего Топ-10 акций США выглядит полностью оправданным.

📣 ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию

🗣 Сегодня расскажем об актуальных инвестиционных идеях на американском рынке. Обсудим, на какие компании стоит обратить внимание в первую очередь и как использовать их в своём портфеле.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Сегодня в 14:00 ответим на них там же

🌐 Американские Nasdaq и S&P 500, китайский Shanghai Composite и корейский KOSPI показали новые максимумы. Банки снова отставали в динамике, хотя Morgan Stanley отчитался лучше консенсус-прогноза. Сектор потребительских товаров также хуже рынка – например, Proctor & Gamble, который неплохо отчитался и повысил свои прогнозы — упал. Технологические акции и сектор здравоохранения демонстрируют опережающий рост.

🏥 Минздрав России получил заявку на регистрацию вакцины, разработанной Центром им. Чумакова. В России уже одобрены векторная вакцина Sputnik V Центра Гамалеи и фрагментарная ЭпиВакКорона от ГНЦ Вектор.

💉 Вакцина Центра им. Чумакова относится к типу живой вакцины. Считается, что этот тип вакцины особенно актуален, поскольку его эффективность должна быть меньше подвержена влиянию мутаций вируса.

🇷🇺 Таким образом, Россия разработала вакцины на основе трех принципиально разных типов технологий. Четвертым наиболее распространенным типом вакцинной технологии является мРНК-вакцина — к нему относятся вакцины Pfizer и Moderna.

Представляем ключевые заметки:
🔹Компания подтвердила планы по усилению экспансии в 2021г. как органически, так и посредством M&A. Ритейлер начал ускорение уже в 4 кв. 2020г., открывая по 120-140 новых магазинов в месяц.

🔹Магнит стремится удовлетворять запросы покупателей, развивая много форматов магазинов: “у дома”, семейный супермаркет, “суперстор” (аналог гипермаркета), а также пилотирует новые форматы: дискаунтер, “сити” (небольшой формат для крупных городов), киоск. В непродуктовой рознице – это форматы дрогери (косметика и бытовая химия) и аптеки.

🔹Развитие онлайн-продаж находится на пилотной стадии — включает собственные и партнерские проекты экспресс-доставки и доставки еженедельных крупных покупок.

🔹Магнит снизил долговую нагрузку в прошлом году с 2.1х до 1.8х (в 3 кв.2020) по показателю Чистый долг/EBITDA и ожидает дальнейшее снижение долга по итогам года. Считает комфортным значение в районе 1.5х.

🎥 Netflix сообщил о 8,5 млн новых подписчиков против прогноза в 6 млн. Менеджмент ожидает, что компания начнёт генерировать положительный денежный поток в 2021 г. Таким образом, несмотря на то, что выручка была на уровне ожиданий, а прибыль на акцию — хуже, акции выросли из-за обнадеживающего прогноза.

💰 Выручка и прибыль Goldman Sachs — на 15% и 65% выше консенсуса соответственно, но акции упали на 2% после отчёта.

📉 Почему GS снизился? Акции выросли более чем на 50% с конца октября. На наш взгляд, ожидания инвесторов были намного выше, чем консенсус аналитиков. Это было главной причиной, по которой мы удалили GS из нашего ТОП-10 акций США на прошлой неделе. Нам продолжают нравится акции банка, и мы подумали бы об их покупке в случае коррекции цен, но в настоящее время видим лучшие инвестиционные возможности. Другая причина снижения котировок — менеджмент GS дал консервативный взгляд на доходы в 2021 году.

🇺🇸 Дж.Йеллен — кандидат на пост министра финансов США — поддержала предложенный Д.Байденом пакет стимулов в размере $1,9 трлн. По её мнению, более высокие ставки корпоративных налогов могут иметь смысл, если они будут согласованы с другими крупными странами для обеспечения конкурентоспособности американских компаний. Обсуждение повышения налогов может начаться после того, как пандемия будет полностью взята под контроль. Она против политики получения конкурентных преимуществ за счёт ослабления валюты.

📈 Гонконгский Hang Seng растёт на 2,7%, обновляя 20-месячные максимумы. Внутренние китайские инвесторы остаются чистыми покупателями в течение 11 сессий подряд. Tencent достиг нового максимума, как и долларовые котировки его материнской компании Naspers — входит в наш ТОП-10 глобальных акций.

🔘 Rio Tinto прогнозирует поставки 325-340 млн т железной руды в 2021 году, аналогично уровню 2020 году. Если другие крупнейшие производителя железной руды (BHP и Vale) не смогут увеличить добычу, цены на руду останутся на текущих высоких уровнях в течение длительного времени. Мы ожидаем, что произойдет ответная реакция со стороны предложения — это приведет к охлаждению мировых цен на железную руду и сталь. BHP представит свои прогнозы завтра.

💎 De Beers повысило цены на алмазы весом более 1 карата на 5% на первых торгах 2021 г. из-за твердого спроса. По данным PolishedPrices Rough diamond index, цены на необработанные алмазы сейчас примерно на 5% ниже уровня годичной давности. АЛРОСА представит операционные результаты за 4 кв. 2020 г. в четверг.

🏦 Американские банки слабо торговались в пятницу. Wells Fargo подешевел на 7%. Банк отчитался о прибыли на уровне консенсуса, но показать такой результат удалось лишь за счет роспуска резервов. Выручка упала на 10% г/г. Котировки Citi снизились на 7%, хотя прибыль заметно превзошла консенсус-прогноз. Но, как и у Wells Fargo, это произошло за счёт роспуска резервов. JPMorgan показал снижение на 2% на фоне рекордной квартальной чистой прибыли. Truist — входит в наш ТОП-10 акций США — также подешевел на 2%.

🇺🇸 В США мы наблюдаем: 1) плохое управление вакцинацией; 2) повышенный спрос на вакцины. Центр по контролю заболеваний США сообщил, что распределено 31 млн доз вакцин, но использовано только 12 млн из них. При этом колл-центры и веб-сайты для записи перегружены, а очередь на вакцинацию составляет уже шесть недель.

🇨🇳 Рынок акций Китая растёт сегодня из-за более сильных, чем ожидалось, данных по промпроизводству за декабрь и ВВП в 4 кв. 2020 г.

💡Идея дня: коррекция, о которой мы предупреждали, вероятно, уже началась, если судить по тому, как рынки отреагировали на отчётность американских банков. В условиях возможной задержки с реализацией нового пакета стимулирующих мер в США стоит переложить часть портфеля в защитные активы — ВТБ Фонд Казначейский или VTBU Российские еврооблигации.

Открыть счёт в ВТБ

🇨🇳 ЦБ Китая сокращает избыток ликвидности в финансовой системы впервые за шесть месяцев. Это привело к снижению рынка акций КНР.

🇺🇸 Д.Байден объявил о своей программе поддержки экономики, которая включает повышение минимальной заработной плате до $15 в час. Вряд ли это предложение найдёт поддержку у республиканце — прохождение законопроекта через Конгресс может занять месяцы.

🗣 Председатель ФРС США Дж.Пауэлл сказал, что еще слишком рано говорить о нормализации политики. Доходность 10-летних облигаций США стабилизировалась чуть ниже локальных максимумов.

💰 TSMC планирует потратить рекордные $25-28 млрд в 2021 году (около +50% г/г) на увеличение производства чипов на фоне их растущего дефицита.

📊 Менеджмент SAP дал прогноз более низких доходов в 2021 году.

🇬🇧 Великобритания планирует вакцинировать всех граждан старше 50 лет к концу марта.

💡Идея дня: быстрый рост цен рисковых активов за последние 2-3 месяца в сочетании с возможными задержками принятия нового пакета стимулов в США и ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ Китая может привести к коррекции до 10% на развитых рынках. И это несмотря на сезон публикации отчётности в США, который, скорее всего, приятно удивит. Рынок Юж.Кореи сегодня падает на 1,5%, возглавляя общее снижение фондовых индексов. Хотя мы по-прежнему предпочитаем акции облигациям в 2021 году, в краткосрочной перспективе облигации, вероятно, покажут лучший результат.

Открыть счёт в ВТБ

Интересная статистика — активность клиентов ВТБ на брокерском обслуживании в новогодние каникулы в 2021 г. выросла в 6 раз 📈

🔹Было совершено 4,13 млн сделок с ценными бумагами (рост в 6 раз по сравнению с прошлым годом).

🔹Оборот в торговых системах ВТБ Капитал Инвестиции по всем рынкам 4-8 января превысил 490 млрд руб., что в 5 раз больше.

🔹Более 75% сделок совершалось в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции. В 2020 г. эта доля составляла 58%.

Источник — телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции