Ни провал переговоров в Дохе, ни прочие негативные новости не смогли сломать более чем двухмесячный тренд на ослабление американской валюты по отношению к рублю. Мы подобрали пять веских причин, почему «деревянного» пока рано сбрасывать со счетов. Вопреки всему. Причина первая: прогнозы ведущих банкиров В январе-апреле 2016 года топ-менеджеры крупных банков (Сбербанка, ВТБ24 и других) публично заявили о том, что в системе наблюдаются серьезные валютные излишки в пассивах. В этом плане знаковым стало интервью председателя правления ВТБ24 Михаила Задорнова телеканалу «Россия 24», в котором он проговорился, что в бизнес-плане банка заложено укрепление рубля до конца 2016 года: «Что мы обсуждаем сейчас при уточнении бизнес-плана? Мы рассчитываем, что от сегодняшнего значения курс рубля будет укрепляться до конца года». Причина вторая: микроструктурные факторы Трейдеры, которые находились у терминалов 21 января 2016 года, словно вернулись в период «черного вторника» 16 декабря 2014 года — динамика обвала рубля до боли напоминала сюжет двухлетней давности. Теперь же мы являемся свидетелями нового бычьего тренда в цене национальной валюты. Конечно, сейчас, после двух месяцев роста рубля говорить о том, как долго он продлится, сложно, так как около уровня в 60 рублей за доллар наверняка на рынок вернется Банк России, который начнет скупать валюту в резервы, чтобы не дать рублю сильно укрепиться. Эту информацию подтвердил и министр финансов Силуанов, который заявил о том, что сырьевой рост стране больше не нужен, поэтому лишнюю валюту будут стерилизовать в резервные фонды. Экономика нуждается в новых точках роста. 

( Читать дальше )

Эксперты сходятся во мнении, что неопределенность относительно будущего рубля нарастает перед встречей стран-экспортеров нефти в Дохе. Есть и предвестники негативного развития событий. 
Июньские фьючерсы на нефть марки Brent после попытки штурма отметки $45 за баррель, предпринятой в среду, постепенно отступают. Доллар торгуется без существенного изменения к предыдущей торговой сессии в такой же ситуации находится и евро. Пятничное затишье может обернуться откатом нефти на следующей неделе. Причиной этого может стать стандартная трейдерская реакция «покупай слухи — продавай новости». Известно уже, что министр нефти Ирана не приедет в Доху, а пришлет своего представителя. Саудовская Аравия не пойдет на сокращение добычи нефти, хотя для замораживания производства на январских уровнях «подсократиться» надо не Эр-Рияду, а России. В этой связи для позитивной или нейтральной реакции рынка на встречу в Дохе соглашения о замораживания будет вероятно недостаточно. Необходимы заявления о готовности идти на дальнейшие шаги в деле регуляции нефтяного рынка. Впрочем, рынок нефти живет на вербальных интервенциях уже с конца января. 

( Читать дальше )

На валютном рынке Московской биржи 13.04. с 18 до 19 часов и 14.04. в первый час торгов наблюдалась работа крупного участника, который активно продавал валюту и переходил в рубли.

13.04. около отметки в 66 рублей за доллар произошла концентрация объемных заявок, которые весьма аккуратно порциями раздавались в рынок. Единственный фактор, который выдавал этого загадочного игрока, – это дисбаланс по дельте заявок (разница между заявками, исполненными по биду и аску). Дельта была направлена в одну сторону и превышала $10 млн на один тик цены.

В это время на нефтяном рынке наблюдался боковик между $44 и 45 за баррель марки Brent. Однако самое интересное началось вчера утром в первый час торгов. Локальный рост доллара США этот игрок использовал для того, чтобы увеличить свою ставку – продажи валюты с его стороны были колоссальными.

На открытии 14 апреля по цене 66,5 рубля прошел объем в $78 млн, при этом перевес по дельте составлял $51 млн. По цене 66,6 рубля – еще $53 млн с преимуществом по дельте в $32 млн. Объем, который передавал загадочный игрок через своих дилеров, принимали внутридневные игроки, среди которых присутствовали и высокочастотные системы.

( Читать дальше )

На этой неделе внимание инвесторов приковано к грядущей встрече крупнейших стран-нефтедобытчиков в катарской столице Дохе, на которой будет решен вопрос о заморозке производства нефти на уровне января 2016 года. Замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков считает, что итоговое соглашение о заморозке добычи будет подписано без участия Ирана, что соответствует базовому сценарию Sberbank CIB. По его словам, для Тегерана участвовать в сделке нецелесообразно, поскольку запланированные им на этот год объемы экспорта нефти сведут на нет эффект от фиксации добычи на январском уровне, не позволив мировым ценам на топливо снизиться. В этой связи Танурков не видит поводов для оптимизма в связи с предстоящим саммитом.
По его словам, финансовые рынки перегреты из-за чрезмерно оптимистичных ожиданий инвесторов в отношении итогов саммита. После саммита в Дохе стоит ожидать массовой фиксации длинных позиций по нефти, считает Танурков. «Один только этот фактор может вызвать довольно сильное падение цен. Я не думаю, что до конца первого полугодия нефть может подняться выше $45 за баррель. А вот краткосрочное движение до отметки $35 за баррель я вполне могут себе представить», — говорит аналитик. По мнению Тануркова, рубль уже исчерпал потенциал роста, поэтому в случае снижения цен на нефть курс доллар может укрепиться до уровня 70 руб. и выше.

( Читать дальше )