Для спецов в опционах сегодня я могу поделиться опытом использования обратного пропорционального спреда. За последнее время это наиболее популярная конструкция в моей торговле (направленная торговля опционами), и расскажу почему.

 

Обратный пропорциональный спред активно применяется мной по следующим причинам: по наблюдениям даёт хороший прирост цены (обычно выше, чем участвующие в нём опционы на его страйки по отдельности), а также хорош для управления позицией.

Не буду рассказывать теорию, а поделюсь практикой.

Вообще я читал в западных источниках, что такая конструкция подходит, когда вы ожидаете например резкий рост на БА, но его вероятность  — невысокая. Тогда типа покупай такую конструкцию за практически 0 – в случае роста цены на БА вы получаете хорошую прибыль, а если его не происходит – то цена опциона не меняется да и вы ничем не рисковали, в смысле не было ваших расходов. Например, это подходит для биотеха, если ждете прорыва у какой-то компании, выдачи разрешения FDA и т.п.

( Читать дальше )

Хотел посоветоваться с экспертами – кто как подбирает страйки при направленной торговле опционами.

Итак, я понимаю куда двинется акция, и примерно насколько. Точное время начала и завершения движения угадать сложно, поэтому я беру опционы с запасом срока (скажем 3-9 месячные). Т.е. это не краткосрочные опционы (угадывание результатов ER и т.п.), а именно на 3-9 месяцев. Торгую в Америке, андерлаинги — акции компаний.

Вопрос, какой выбрать страйк, чтобы обеспечить максимальный профит от вложений?

Ведь это далеко необязательно что надо покупать опцион именно того страйка, куда ты предполагаешь придет цена БА.

Так вот, какие вы используете алгоритмы/расчеты или оценки для выбора самого выгодного страйка?

 

Расскажу о своем опыте. Мой практический опыт на разных акциях говорит, что при движении в ожидаемом направлении максимально вырастает цена опционов, чей страйк удален примерно на 10% от текущей цены БА. Это действует в случае, если цена БА прошла только 5%, и все 10%, и даже 15%. Понятно, что при бОльших движениях цены уже имеет перекладываться в более дальние страйки. Причем что интересно, несмотря на то, что отношение цены опциона к его дельте тем лучше, чем дальше страйк вне денег, в реальности далекие опционы при движении цены БА в пределах 20% не вырастают так грандиозно (за счет других греков), и простой выбор по коэффициенту цена разделить на дельту – не дает лучшего результата.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Почему я считаю, что пузырь на рынке крипты даже еще не начинался или почему бизнесмен на помидорах (http://smart-lab.ru/blog/407162.php) скоро прогорит.

 Вообще, откровенно говоря, желание написать пост у меня возникло после того как не смог поставить минус бизнесмену на помидорах, ввиду того, что по сути на невинный коммент с последующим желанием немного рассказать как, в принципе, можно решить его проблему по привлечению финансирования, используя смарт-контракты, Mr. Помидор, типично привычно колхозному быдлу начал борзеть, думая что общается со своими узбеками в теплице.  

Более того, на вполне обычные доводы по риск менеджменту со стороны обладателя капитала, связанными с а) выходом из сделки (market/settlement risk), т.е. где гарантии, что инвестор получит свои деньги обратно и б) по сути, посылая СанЭпидемНадзор, ФМС и налоговую подальше (в комментариях к посту), т.е. полностью лишая бизнес легитимности, тем самым еще больше увеличивая риск невозврата инвестиций, Mr. Помидор, ввиду, понятное дело, своей недальновидности и заплывшего мозга (от собирания сорняков, видимо), начал опять предлагать устроить какой то непонятный спор на совершенно другую тему, не относящуюся к основным рискам любого инвестора. Ну, да ладно. Бог ему судья, но я, со своей точки зрения, тоже готов поспорить, что рано или поздно все-таки гос.органы то навестят обязательно очень шустрого бизнесмена (тем более если он еще и расширяться там планирует) и еще неизвестно кто и куда там кого и как пошлет.

( Читать дальше )

ширина теплицы 11 метров :

1) Крайний ряд, высота 2 метра + 1 метр в земле, столбы стоят на расстоянии 1.5 метров друг от друга в длинну

0.075 х 0.075 х 6 метров = 0.03375 х 67 штук = 2.261 куб.

2) Средний ряд, высота 2.5 метра + 1 метр в земле, столбы стоят на расстоянии 2 метра друг от друга в длинну

0.075 х 0.075 х 4 метра = 0.0225 х 100 штук = 2.25 куб.

3) Центральный столб, высота 3.5 метра + 1 метр в земле, столбы стоят на расстоянии 2 метра друг от друга в длинну

0.075 х 0.075 х 5 метров = 0.028 х 50 штук = 1.40 куб.

4) Крыша ( обрешетка ) 0.075 х 0.075 х 6 метров = 0.033 х 222 штуки = 7.326 ( каждые 0.9 метра )

5) Продольные 0.075 х 0.075 х 6 метров = 0.033 х 85 штук = 2.805 куб.

6) Дюймовка ( центр ) 0.025 х 0.1 х 6 метров = 0.015 х 17 штук = 0.255 куб.

Итог:

2.261 + 2.25 + 1.4 + 7.326 + 2.805 + 0.255 = 16.297 куб. х 10.000 руб куб = 162.970 руб.

Плёнка :

6500 руб. х 4 рулона ( крыша ) = 26.000 руб.
4000 руб. х 1 рулон ( бока ) = 4.000 руб.
3000 руб. х 1 рулон ( торцы ) = 2.000 руб.

20.000 + 4.000 + 2.000 = 32.000 руб.

Дранка :

500 х 1 метр = 500 метров х 2200 метра = 22 пучка х 250 руб. = 5.500 руб.

Шпагат, навесы, гвозди, уголки, шурупы примерно 20.000 руб.

( Читать дальше )

Повелись на заголовок? Облом, никого учить не собираюсь))
Темнемение, трейдингу действительно можно научиться совершенно бесплатно. На курсере есть множество очень качественных курсов на тему трейдинга, причем зачастую они гораздо полезней того что преподают околорыночники за деньги. Как минимум рекомендую пройти эти :

www.coursera.org/specializations/investment-portolio-management
www.coursera.org/learn/financial-engineering-1
www.coursera.org/learn/financial-engineering-2
www.coursera.org/learn/financial-statements
www.coursera.org/learn/trading-algorithm
www.coursera.org/learn/money-banking

У большинства инвесторов в портфеле находятся либо государственные, либо корпоративные облигации. Эта «заначка» конвертируется в акции во время значительных просадок. Проблема здесь в том, что во время кризиса (шухера) доходности облигаций растут и, как следствие, выйти из них без потерь не представляется возможным. Конечно, потери эти можно сократить, покупая облигации с небольшим сроком до погашения. Как вы страхуете портфель в таком случае? Кто-нибудь хеджируется через фьючерс на корзину ОФЗ?
Всем спасибо.

Это третья часть моего описания направленной торговли опционами, посвященная управлению позицией, и рекомендуемая к прочтению после предыдущей части, а также первой части.

 

Лучшее управление позицией – это заключать только прибыльные сделки, и не делать убыточных. Я серьезно. И так и пытаюсь действовать.

В смысле при закрытии позиции (отдельной леги или всей комбинации) я стараюсь, чтобы каждая сделка была в плюс. Согласитесь, что тогда и в целом у меня будет прибыльная торговля, если каждая сделка будет в плюс! :-)

Но это все же не управление позицией, а закрытие сделок. Вопрос в том, как подвести все наши опционы к прибыли.

 

Управление позицией – это то, чего не бывает c акциями. Что ты будешь делать, если ты купил акцию и играешь на её повышение, а цена упала? Закрывать или усредняться, больше ничего. Если усредняться, так это по сути не управление позицией, а открытие новой сделки по тому же тикеру, с новой ценой. Ведь на риски и профит по ранее открытой позиции ты никак не повлиял, вместо этого ты открыл новую сделку по тому же тикеру. И еще непонятно, хорошо это или плохо. А важно, что это действие потребовало добавления капитала, т.е. начиная с определенного момента падения и оно станет недоступным, с точки зрения риск-менеджмента. Итого ты фактически можешь только закрыть позицию – признать убыток, и ничего больше. Или тебе надо для работы с акциями делать что-то фьючем или опционами, в общем опять же приходим к опционам.

( Читать дальше )

 
http://www.donationalerts.ru/r/timmartynov  — поддержите канал!
=======================================
iTunes podcasts: https://goo.gl/vQcbd1
MP3: https://yadi.sk/d/j77HOqsN3F8Y7A
VK: https://vk.com/audios-53159866
=======================================
Антикризис №56 (13.03.2017)
02:00 дивиденды общие понятия
05:00 кто платит дивиденды
11:08 процесс определения дивиденда и выплаты
16:13 дивидендная отсечка и гэп
18:00 дивидендные стратегии
29:20 отчеты российских компаний — негатив
33:00 текущие дивиденды 2017
35:40 рынок на прошлой неделе и мои прогнозы
39:15 почему больше не будет политики в Антикризисе

статья 42 -закона об АО - https://goo.gl/qjBDcg
конспект Ларисы Морозовой - https://goo.gl/IcxEsX
выступление Ларисы М: https://youtu.be/56wBSNTFWfs

таблица отчетов за 2016: http://bit.ly/2lJYIMK
таблица дивиденды 2017: http://bit.ly/2jzPgLu

МОК#3 =============25 марта http://bit.ly/2l2TR6d
День инвестора СПБ =11 апреля http://bit.ly/2mcwPN5
Конфа смартлаба=====22 апреля http://bit.ly/2mCHHlt