Всем добра!

Моя собственная история в трейдинге началась примерно по описанному в первой главе сценарию. В 2011 году, когда рынки отрастали практически вертикально вверх, а нефть стоила $115 и из каждого утюга ей пророчили цену в $200 минимум, у меня появилась мысль «а не поучаствовать ли мне на этом празднике жизни и не заработать на росте всего и вся?», тем более, что у меня, как раз, были «лишние» деньги, которые неплохо было бы приумножить. В то время с трейдингом было немного сложнее, чем сейчас – не было мобильных приложений и Интернет-терминалов, а стать трейдером можно было исключительно при личной явке в отделение лицензированного брокера, подписании там килограмма документов, получении сертификата для торгового терминала в виде запечатанного конверта или флешки, внесении денежных средств на счет в аффилированном банке и последующую трехдневную настройку терминала на домашнем компьютере с привлечением технической поддержки брокера. Такое естественное ограничение на пути к вожделенному трейдингу не способствовало буму торговле на бирже и только самые смелые и целеустремленные доходили этот квест до конца.

Познакомившись с терминалом QUIK, но не прочитав толком ничего про непосредственно трейдинг, кроме нескольких публикаций разной степени рекламности (а про фондовый рынок, специфику инструментов, технический и фундаментальный анализ мне даже в голову не приходило почитать), я с полной уверенностью в успех и огромным воодушевлением начал торговать акциями «голубых фишек» по единственной известной мне стратегии – «покупать дешевле, продавать дороже». Определение «дешово» и «дорого» происходило «на глазок», исходя из абсолютно дилетантских рассуждений, вида: «давно падает, пора покупать», «цена выстрелила вверх, надо покупать, чтобы не пропустить все движение», «два дня падает, значит точно можно покупать», «три дня растет, значит будет еще два дня расти», ну и всякий подобный бред новичка. Да, я тогда читал рыночные обзоры, любезно предоставляемые брокером, штудировал каждую новость в биржевой ленте новостей, поэтому считал свои рассуждения правильными, а всех вокруг себя – дураками. Возможность маржинальной торговли, предоставляемая брокером по умолчанию, вызывала у меня еще больше радости, а знакомство с шортами довело мою самоуверенность и жадность до состояния экстаза. «Как же это здорово – гонять акции крупных корпораций туда-сюда на несколько сотен тысяч рублей, имея своих лишь 30 и получая за это прибыль!» (про фьючерсы я тогда еще не знал, как и про риски торговли с плечами) В поддержку собственной правоты мои первые сделки приносили прибыль, которую я даже начал выводить. Речь шла о нескольких тысячах рублей – немного, но и немало по тем временам.

( Читать дальше )

Облигации 2 выпуска Дядя Дёнер снизились сегодня на 40% до нижнего лимита 48% от номинала. Биржа не позволяла выставлять заявки на продажу ниже этой цены: 
 
Шокированные событием участники рынка сегодня взорвали форум облигаций Дядя Дёнер на смартлабе, написав за день более 100 комментариев:
 

Дядя Дёнер — сеть шавермариев + франшиза. Сайт компании http://ddener.ru/ не работает, инстаграм и группа в ВК работают и публикуют сообщения.
На Московской бирже торгуются 2 выпуска компании, БО1 объемом 60 млн рублей и БО2 объемом 50 млн рублей.

7 мая состоялся технический дефолт по купону 2 выпуска, общий объем которого составил всего 554,8 тыс рублей, в этот же день облигации начали снижение, но еще торговались выше 100%. 10 мая цена облигаций опустилась ниже 80%, а сегодня рухнула до 48%.
Второй выпуск обвалился до 67% от номинала.

11 мая компания должна была выплатить купон+амортизацию по первому выпуску на общую сумму 20,5 млн рублей.
Амортизация по 1 выпуску должна была составить 33%.
Вместо этого, на сайте организатора размещения — компании Юнисервис-Капитал появилась информация:

( Читать дальше )

У  глупости есть простое научное объяснение



Попалась статья от «Популярной механики», интересное мнение в отношении того,
почему мы делаем так много глупостей.)
Ответ на этот вопрос основан на квантовой физике.

«Психологи потратили много усилий, пытаясь выяснить, почему люди не всегда делают правильный выбор,
даже когда знают о последствиях принятых решений. В теории все мы способны сделать простой и разумный выбор,
но вспомните, как часто вы или ваши друзья принимали заведомо неверные решения. Так почему никто из нас не идеален?

Ответ очень прост: все дело в неопределенности. Но это не растерянность или иная человеческая эмоция, а та самая неопределенность, которая движет теориями квантовой механики. Парадигма решения проблем, называемая обучением с квантовым подкреплением (QRL), которая основана на методике, используемой в психологии и развитии искусственного интеллекта, называется классическим обучением с подкреплением (CRL).

( Читать дальше )

История о неудачных плечах

Я тут читал в начале года хорошие отчеты о положительных результатах местных инвесторов и трейдеров. О том как Татарин купил дом в Бавлах. Как Василий заработал 25 миллионов за 15 лет. Прямо любо-дорого смотреть. Но есть и обратная сторона фонды и такими историями тоже нужно делиться.

Есть такое выражение «Папа не шорти», не знаю, есть ли аналогичное для плечей, но в прошлом году я хорошо прогорел именно на них.

Дело было так. Был я buy and hold инвестором, просто покупал вдолгую на несколько лет какие-то акции. Сначала без плечей. Потом увидел, что можно покупать с 5x плечами и якобы прибыль тоже будет 5x. И когда в 2018-19 годах происходили сильные просадки в голубых фишках, я стал покупать их с плечами. Например, когда Америка объявляла санкции и Сбербанк проседал на 20% или депутат Пидорелкин вводил свои инициативы против Яндекса, и он падал почти на 30%. Два года тема отлично работала, всё росло. Прибыль у меня рисовалась по 60-80% в год, при этом я не торговал, а раза три в год закупался и всё. Я думал я крутой чел, прибывал в эйфории.

( Читать дальше )

     Одна из хороших мотивационных книг на 4+, где читатель может получить не только новую порцию для пинка себя в нужном направлении, но и для выбора правильного направления и усилия.
     Автор рассказывает о важности постановки правильной (а не промежуточной) цели. Но одна цель не поможет получению результата, пока мы не начнём идти к этой цели. В данном случае, я хотел бы обратить ваше внимание на слово “идти”.
     Я и сам, порой, бегал вокруг да около и ошибался, отдавая в моменте много сил, пока запасы энергии не иссякали и руки опускались от изнеможения. Накопительный эффект действует, но для этого нужен не спринт, а марафон.
     Попробуйте, например, начать заниматься спортом 5 раз в неделю и вскоре отторгните занятия. Пробуйте отдавать каждую минуту чтению и вскоре возненавидите книги.
     Возможно, стоит сравнить все начинания с прогулкой по лесу. Если мы побежим, то высока вероятность того, что мы оступимся, споткнёмся и упадём. Ещё хуже, если напоремся на сук и это может оказаться фатальным. Но таких

( Читать дальше )

Читая новости, я обращаю внимание на заголовки различных печатных изданий и все вроде бы нормально и по делу. 
Но на общем фоне выделяется «КоммерсантЪ» Я помню эту газету, когда она выходила еще в 90-е, небольшой еженедельный формат, и всегда покупала его.

Там было очень много полезного, все зачитывалось до дыр, оттуда мы узнавали, что такое фьючерсы, например, нам все было интересно. Ждали выхода, по средам, кажется. Я приносила его на работу и мы с ребятами изучали, обсуждали. Будучи единственным экономистом Спортивного клуба «Камаз», я объясняла, что кому было не понятно. Хотя это им не было нужно по работе(мы участвовали в организации всемирно известных ралли).

Теперь же мне попалась случайно публикация этого издания по поводу послания президента и вот что резануло. Я вне политики, но все же «плач о том, что нас все не любят и обижают» и другие заголовки тех дней очень поразили меня. Где-то с претензией на юмор, где-то на сарказм, но именно с претензией. У меня есть чувство юмора, но мне было все это очень не понятно.

( Читать дальше )

Мой дорогой друг, ты не раз сталкивался с заметным изменением поведения людей:

После армии он стал другим человеком. Авария его сильно изменил. Родила — стала другой женщиной. Начал много читать — стал расти по службе. Выучил язык — изменились интересы. И т.д. и т.п.

Люди прошли через что-то и стали думать иначе. Изменились их мысли и действия. Почему это произошло?

Наш мозг умеет адаптироваться к изменениям. Он создает новые связи между нейронами и удаляет старые. После создания новых связей, мозг начинает работать иначе. В результате — человек меняется. Не обязательно в лучшую сторону, но меняется.

Если ты ничего не меняешь в жизни, то нейронные связи в твоем мозге тоже не меняются и твои решения остаются неизменными. Если твоя торговля не приносит ожидаемого профита или жизнь не приносит тебе удовлетворения, значит нейронные связи в твоем мозге не способны правильно (с выгодой для тебя) решать твои задачи. Ты не тупой. Ты просто не готов решать некоторые (критичные для тебя) задачи. Что делать?

( Читать дальше )

1) Мировые лидеры по капитализации в 1989 году
2) Мировые лидеры по капитализации в 2021 году

Это классический пример, когда нужно показать, насколько нестатичен мир бизнеса и финансовых рынков. Ни одного из лидеров прошлого сейчас нет в мировом топ-30 стоимости.

32 года назад 14 из 20 крупнейших мировых компаний были японскими. В США менеджмент перенимал техники управления Toyota и Sony. Считалось, что японский бизнес будет оставаться основой мирового экономического роста, что служило обоснованием рыночному мультипликатору P/E на уровне более 50.

Сейчас самая дорогая японская компания Toyota занимает 48 место в мире по капитализации.

Капитализм обычно сопровождается гибелью и упадком неповоротливых лидеров рынка и появлением новых молодых суперзвезд. Со временем сегодняшние динамично развивающиеся компании технологического сектора тоже станут «медлительными бегемотами».

( Читать дальше )

На полках книжного магазина увидел книгу «О селекции людей. Откровения расиста», Лотроп Стоддард. Это как? Почему до сих пор этот магазин не закрыли за продажу такой литературы?

Купил книгу для изучения. В ней называются своими словами истины, о которых не принято говорить. Люди неравны от рождения. Прогресс и цивилизацию двигает горстка гениев, остальные люди — серая масса.

Цивилизация приходит в упадок, когда управляющий класс выдающихся людей перестает поддерживать свой генетический состав и растворяется в массе. Деградирует. Борьба цивилизаций, как мне кажется, это борьба поколений. Мало выиграть в одном поколении, важно передать и сохранить успехи в следующем. За несколько поколений деградировать могут целые страны.

В прошлом веке люди летали на Луну и отправляли космические аппараты на Венеру и за пределы Солнечной системы. До сих пор повторить не могут.

( Читать дальше )

Пришло мне тут уведомление по ГДР QIWI о предстоящих дивидендов.

И вот какая неприятная штука получается с каждого дивиденда размером $0,31 удержат:

1. $0,03 комиссию BNY Mallon — к этому я был готов, т.к. это ГДР;
2. Налог 17% (видимо от оставшихся $0,28), что дает еще минус $0,05

В итоге от каждого дивиденда 0,31 остается 0,23. По таким расчетам див. доходность приблизительно равная 8% автоматически падает до 6-6,5%.