Избранное трейдера 9568

по

Облигации: мифы и реальность. Часть 3 Глава 4.3

    • 24 марта 2023, 18:10
    • |
    • Tenant
  • Еще

продолжение, начало здесь

удобнее читать в telegra.ph


Облигации: мифы и реальность. Часть 3 Глава 4.3



Инвесторы могут приобретать облигации в качестве альтернативы вкладу в банке, ради извлечения спекулятивного дохода или  чтобы припарковать временно свободные средства.  А иногда им требуется определенная сумма для выплаты долга или необходимо произвести ряд платежей в погашение  ипотеки. 

Методы подбора облигационных портфелей таким образом, чтобы обеспечить на заданном горизонте доходность  не меньше целевой, носят общее название стратегий  иммунизации. Целевая доходность рассчитывается для сценария неизменных форвардных ставок.

 В случае плоской  КБД  форвардные  и спотовые ставки равны единой  и постоянной во времени (эффективной) ставке дисконтирования r(t) = const.  Как обсуждалось  в прошлых частях, при  этих условиях мы можем гарантировать исполнение  номинального обязательства L (liability) через T лет, если приобретем портфель облигаций A (assets), стоимость P0[r] которого будет равна приведенной стоимости PV(L):



( Читать дальше )

Я прошёл эпицентр кризиса 2008 от звонка до звонка и вот что я вам посоветую

Я прошёл эпицентр кризиса 2008 от звонка до звонка и вот что я вам посоветую
Если может быть кто не в курсе, в 2008 году я работал сквозным ведущим в программе «Рынки» на телеканале РБК-ТВ, а также торговал каждый день фьючерс на индекс РТС. Месяцами напролет я читал книги про биржу, и каждый день анализировал тонны информации и выкладывал их в свой ЖЖ, можете посмотреть пример тут.

Тогда я заработал небольшие деньги, но это было лишь всего лишь 1/100 от того, сколько возможностей тогда давал рынок.
Про те времена бывалые трейдеры спустя время говорили так: эх, время было такое — палку в монитор воткни, она начнет зарабатывать.
Моя проблема была в том, что моя подлинная цель была — изучать рынок, но не делать деньги на нём. 
Тогда я этого не осознавал.

С тех пор утекло много волы, я стал гораздо опытнее, и, если бы я мог вернуться назад, что бы я мог сказать или посоветовать сам себе?

👉не трать время на чтение новостей и составление обзоров. Это тебе никак не поможет ВООБЩЕ

👉самые умные люди, профи своего дела, приходили десятками в эфир РБК и все несли полную чушь, никто не смог анализируя информацию что-либо адекватно спрогнозировать на средний срок

👉систематически делай простые вещи, которые работают

👉торгуй тренд с коротким стопом: то есть входишь в направлении тренда с короткими рисками и тянешь прибыльную позу в направлении тренда

👉лучше сделки ты сделаешь после откатов от основного тренда и на возвращении к тренду, а также играя на гэпах против основного тренда


( Читать дальше )

Как съэкономить: Сколько вы тратите на бензин и применяете ли "Лайфхаки"

Всём привет!
Экономика как говорится должна быть экономной, времена нынче непростые, народ потихоньку затягивает пояса.
Несмотря на то что цены на нефть, особенно Российскую существенно снизились простые граждане вынуждены приобретать на АЗС бензин по сопоставимым с США ценам.
В разных регионах 95ый стоит где-то от 49 до 53 руб
Дизель, зимний вообще 51-59 руб., Камчатка исключение там вообще треш
А где, как и почему заправляетесь Вы?
Используете ли дисконты,, Кэшбэки и прочие Лайфхаки для оптимизации расходов на топливо?
И какой конечной цены удаётся добиться???
Я, например заправляюсь за безнал с возмещением НДС к вычету по 46.99.
Что эффективно обходится ниже 40 руб за литр, а с учётом налоговых оптимизаций, впрямую не нарушающих законодательство РФ, можно говорить и о 25 руб))

Как съэкономить: Сколько вы тратите на бензин и применяете ли "Лайфхаки" Это касается конкретной заправки, но есть возможность (и практический опыт) распространить такую модель на общероссийские заправочные сети, с эффективной ценой 42-43 руб за 95ый, по дизелю тоже существенно дешевле, но разброс цен и сортов огромен, кому интересно, готов рассказать подробности

( Читать дальше )

Как я ограничиваю риски в своих сделках? - методика выставления стоп-лоссов

Мои сделки можно разделить на:
👉инвестиционные
👉спекулятивные
Для тех и других сделок методы ограничения рисков могут отличаться.
Для спекулятивных сделок всегда должен существовать порог ограничения убытков.

Важно понимать, что:
👉шорты
👉сделки с фьючерсами
👉сделки с плечом (маржинальные сделки)
— всегда являются спекулятивными и всегда должны сопровождаться жестким ограничителем потерь (стоп-лоссом).

«Стоп-лосс» не всегда означает автоматический приказ на закрытие сделки. Это то условие, после которого вы понимаете, что идея не сработала и ее надо закрывать. Минус любого стоп-лосса всегда в том, что вы закрываете сделку по худшим ценам, поэтому это эмоционально тяжелая операция и далеко не все способны строго выполнять стоп-лоссы. 

По инвестиционным позициям риск-менеджмент может быть устроен по-разному. Например: вы можете найти хорошую фундаментальную идею, но дождаться входа в неё по теханализу (например, на пробое какого-нибудь канала или на растущем импульсе). В этом случае, вы можете выставить стоп-лосс за крайнюю точку импульса:
Как я ограничиваю риски в своих сделках? - методика выставления стоп-лоссов
Это лишь пример! Чтобы выбрать идеальную точку постановки стоп-лосса, можно изучить историю данного конкретного инструмента, и определить, какие величины «стопа» лучше всего работали в прошлом.

( Читать дальше )

Дефолт США с точки зрения российского инвестора

Эта тема все чаще всплывает в новостных лентах. Управление Конгресса по бюджету на днях подсчитало, что дефолт летом 2023 г. неизбежен, даже если потолок госдолга будет в очередной раз поднят. Разберемся, что это значит для россиян. 

Что с потолком госдолга США 

Если верить цифрам, которые приводит профильное управление (а оно обычно вне политики и просто выдает оценки), то дефицит бюджета не удастся покрыть вне зависимости от того, договорятся две партии или нет. И это плохой для США сигнал. 

Потолок был достигнут еще в январе ($31,4 трлн). Сейчас расходы Минфина США удается покрыть за счет экстренным мер. По факту они берут остатки на счетах, которые не должны были быть востребованы до осени, и перебрасывают на более экстренные нужды. 

В Конгрессе идет борьба между республиканцами, которые блокируют поднятие потолка (они требуют резать расходы), и демократами (они пугают дефолтом, но резать не хотят). Интрига в том, на какой сумме сойдутся. По оценке бюджетного управления, это уже не так важно: неплатежи все равно будут, а это грозит техническим дефолтом.  

Чем технический дефолт отличается от обычного 


( Читать дальше )

Субботнее: какую водку употребляют алкотрейдеры и под какую закуску?

Доброй ночи, коллеги!

Пост уважаемого 3Qu и каммент уважаемого Sergio Fedosoni сподобили меня наваять сей пост.

Если ИИ в лице любимого Тимофеем ChatGPT (или кто-то еще) в Сб снесет это в оффтоп — желаю ему насухую всю оставшуюся жизнь (во всех смыслах этого слова).

Не все любят водку. Но для русского человека водка — это скрепа, жизненная сила и эликсир. В нынешние, тяжелые политические времена можно ответственно утверждать, что тот, кто не пьет водку, это либо пятая колонная, либо ее кадровый резерв )))

Не все любят водку за ее вкус. Напрасно, хорошая водка должна практически не иметь вкуса (легкая горчинка, острота в меру, никакого спиритуозного привкуса), оттеняет жирные и острые блюда и доставляет чистое алкогольное наслаждение. Любителей вкуса отправляем в охоту за коктейлями — в этой вселенной можно найти практически все, что угодно.

Так же не секрет, что водка — это самый легко усвояемый организмом спиртной напиток. В виски много сивушных масел, в выдержанном коньяке и красном вине — таннинов, пиво часто пить — это вообще трэш. Всем, кто сейчас начнет рассказывать про антиоксиданты в вине, рекомендую купить соответствующие БАДы от хорошего производителя — и не париться.

Итак. Какая водка хороша по настоящему и чем ее закусывать?

Т.к. я небезосновательно считаю себя гурманом, протестировал несколько сотен (если не больше) вариантов сабжа и, единственный из всех моих знакомых, победил в слепом опознавании 8 сортов водки (результат 8 из 8) — попробую презентовать свой личный топ достойных водок.

1. Tito's (США)
2. Summum (Франция)
3. Ciroс (Франция)

Тех, кто не нашел в этом списке Grey Goose, Spelta, Reikka, спешу расстроить. Лично для меня это (переоцененный) трэш.

В российском сегменте вариант один — это Водка «А» (мой фаворит)

С ней даже близко никто не сравнится. Белуга — трэш. В эконом-сегменте встречаются достойные варианты («Еврейский стандарт», «Тундра» etc.), но в экономе есть и достойные региональные ноунеймы (это совсем другая история).

Теперь про закуску. Тут все сложно — о вкусах не спорят. Мои предпочтения:

1. Разносолы домашние (маленькие маринованные патисончики — вообще вкусняшка)
2. Холодец (только домашний)
3. Сало домашнее (предпочитаю белорусское — оно вкуснее. Обычное, не копченое)
4. Сельдь (желательно олюторская) с лучком и теплой картошечкой
5. Грузди со сметаной

Просьба высказываться, оппонировать и дополнять.

В отличие от околоматематических текстов срач приветствуется!

С уважением

В этом году не купил ни одной российской акции. Самый большой за 6 лет перерыв.

В этом году не купил ни одной российской акции. Самый большой за 6 лет перерыв.

Да-да, впервые за много лет за месяц не купил ни одной российской акции. Хотя имел такую возможность. Почему? Причины очевидны:

  1. Компании публикуют либо сокращенную отчетность, либо раскрывают частичную информацию.
  2. Многие компании пострадали от санкций.
  3. Выплата щедрых дивидендов — большой риск введения специального налога.
  4. Возможность влиять на события в компании у миноритариев упала до нуля.
  5. Соблазн для мажоров или топ-менеджмента вытаскивать прибыль с помощью схематоза высок, как никогда.
  6. Возможность государства вмешиваться в дела компании достигла максимума.
  7. Количество идей на рынке упало до минимума. Все мусолят несколько одних и тех же компаний.
  8. 2023 год может нам принести много негатива.
  9. У меня уже слишком много российских акций.


( Читать дальше )

Деловой завтрак сбера. Кратко

    • 17 июня 2022, 09:49
    • |
    • DAMAN
      Популярный автор
  • Еще
Доброе утро.

Коротко:

— Греф: Экономика в заднице, страны, которые уже ввели санкции занимают половину, даже чуть более, всего экспорта и импорта (56% и 51% соответственно)

— Возврат состояния российской экономики на уровни 2021 года займёт десятилетие, «если ничего не делать и не придумать, то этот процесс займёт десятилетие» заявил Греф. Так же он отметил, что видит риски для ВВП России на уровне 15%.

— Бизнес просит государство субсидировать импорт и дать денег в виде нулевого возвратного займа

— Говоря о модернизации нынешней экономики или строительстве новой в новой парадигме, было много сопливых речей ни о чем. Только Андрей Макаров взял минуту и повторил свой главный тезис: «Важно не решать что именно строить, восстанавливать и латать существующую экономику или строить новую. Важно наконец понять — кто будет это делать???.. И об этом я спрашиваю всех вас! Кто будет строить новую экономику? Те кто уже провалил свою работу и не смог её сделать? Опять они? Так тогда можно и не начинать даже. Нужны новые, понятные и грамотные специалисты, которые смогут построить мост через реку целиком, а не до середины.» на этом микрофон у него таки забрали)

( Читать дальше )

Банки вводят штрафы за безналичный доллар: что делать с валютой, и стоит ли метнуться кабанчиком к иностранным брокерам

Проводим ревизию актуальных мемов по теме, а также пытаемся разобраться, куда теперь девать эти ваши баксы. Попутно обсуждаем – что там по зарубежным брокерам, кто из них еще открывает счета россиянам, и что с ними может пойти не так.

Банки вводят штрафы за безналичный доллар: что делать с валютой, и стоит ли метнуться кабанчиком к иностранным брокерам
Лицо Потанина, когда ему говорят «А при Олеге такого не было!»

Эта статья носит исключительно образовательный характер и не является рекомендацией к каким-либо действиям (и, тем более, инвестиционной рекомендацией). Я советую вам строго следовать любым законам и подзаконным актам, и не пытаться выполнять какие-либо действия в их обход. Учитывайте, что к моменту прочтения, информация ниже может уже устареть. Если вам есть что добавить или поправить — пишите в комментариях.


Почему Тинькофф забанил валюту

Что произошло: 8 июня в финансовых Телеграм-каналах начали 



( Читать дальше )

Открытие счёта в Турции. Ziraat Bank, пополнение IB

Турецкий банковский сектор — это некий привет из 90-х, с его толпищами людей снимающих наличку с банков. Казалось бы, если народ массово снимает кэш, банки должны быть заинтересованы в новых клиентах и их депозитах? Но не тут то было, открыть счёт в Турции это целый квест... 
Итак, для начала вам нужно получить номер налогоплательщика, без него у вас шансов нет. Благо он делается довольно-таки легко, просто приходите в ближайшую налоговую, в отдельном боксе для иностранцев регистрируют вас за пару минут. Выглядит он вот-так:
Открытие счёта в Турции. Ziraat Bank, пополнение IB
После получения сего чуда, можно приступать к самой сложной части — открытия счёта. Так такового выбора без внж у нас нет, кроме как Ziraat'а вряд-ли в Турции кто-нибудь ещё откроет счёт.
Дальше идём в банк. Самих отделений зираата по Турции огромное количество, но каждое отделение работает по своим правилам. Сумарно обошёл больше 3-х отделений, в каждом из них мне дали абсолютно разную инфу. В первом банке который находится рядом со старым рынком, сказали что откроют счёт, единственное нужен депозит от 5.000$, так же (на ломаном английском) объясняли про лимиты снятия $ и возможной комиссией(?), и по какой-то причине открывают только по понедельникам. Второй поход был Эсеньюрте, там после того как я продиктовал свой номер телефона который зарегистрирован на гражданина Турции (т.к иностранцам открывают только туристические сим), развернули сказали что не откроют (как я понял из-за не совпадения рег. номера с моими документами). Ну и в последнем банке произошло чудо, попался адекватный менеджер который смог открыть счёт, не требуя депозит и не обращая внимания на номер. При выборе сп, ни в коем случае не выбирайте TROY — он работает только на тер-ии Турции.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн