С политической точки зрения американский рынок самый надежный. С точки же зрения Market Capitalization/American GDP рынок значительно переоценен на 127% и будущая доходность включая дивиденды находится на уровне 0,9% в год.

Поэтому, чтобы снизить риск я предлагаю продавать (выписывать) опционы пут на надежные компании с долгосрочным преимуществом, такие как, например: IBM, Catepillar, Fluor, Bed Bath & Beyond (BBBY), Deere & Company (DE) и другие. Так чтобы в самом «плохом» сценарии мы могли взять акцию на 15-30% ниже текущего уровня, тем самым беря ее по справедливой или даже заниженной цене.

Продавая долгосрочный пут мы теоретически обязаны взять акцию если цена на нее упадет ниже страйка проданного пута на конец жизни опциона (момент экспирации).

Возможные сценарии:

1.  Акция идет вверх — мы выкупаем пут обратно, взяв 80% его премии и не дожидаемся экспирации. Мы получаем прибыль быстро и можем на коррекции продать еще раз такой же пут.
2. Акция стоит на месте — мы медленно получаем распадающуюся премию от проданного пута и примерно за несколько месяцев до экспирации можем получить 80% от всей премии или же дождаться экспирации и получить все 100%
3. Акция идет вниз, но на момент экспирации опциона находится выше его страйка. Мы получаем всю премию от проданного опциона на момент его экспирации и можем продать еще один пут, но еще ниже на 15-30% или же взять акцию, если считаем что ее ценовой уровень привлекателен.

( Читать дальше )

Добрый день, Коллеги!
Ну вот и дождались! Как вы уже знаете из пресс-релиза, опубликованного вчера на сайте Смарт-лаба с завтрашнего дня в России стартуют торги американскими акциями. Организатором торгов является Санкт-Петербургская биржа.
Полтора года мы готовили этот проект, полтора года мы упорно преодолевали все подводные камни, которые встречались нам на пути. Это и юридические, и технологические, и операционные проблемы, на которые мы постоянно наталкивались и некоторые из них иногда представлялись нам непреодолимыми. И все же проект входит в финальную часть и команда, создавшая некогда рынок FORTS, готова представить свой новый продукт. Мы надеемся, что он вам не только понравится, но и поможет зарабатывать больше денег.
С сегодняшнего дня мы на регулярной основе будем рассказывать о новостях российского рынка иностранных ценных бумаг, торгуемых на Санкт — Петербургской бирже и, по мере возникновения вопросов, будем раскрывать все нюансы его функционирования.
Хорошей вам  Black Friday, коллеги! 

В опционах есть одна очень важная для понимания сути спекуляций вещь — справедливая стоимость актива.

Арбитраж это наиболее распространенные системы торговли — даже обычная направленная сделка есть арбитраж цены во времени.

Над такими вещами вообще нужно медитировать, чтобы понять глубоко ибо в них скрыто думаю очень многое.

Обычная торговля опционами это по сути торговля с поводырем, где роль поводыря играет определение справедливой стоимости актива по неким формулам, то есть если опционщик видит, что уровень заявок выше теоретической стоимости то продает, а если ниже то покупает, то есть занимается арбитражем.
Тут интересно то, что некоторые опционщики придумывают собственные формулы определения справедливой цены… по сути это ничем не отличается от обычного прогнозирования, определения ситуации с помощью индикаторов — например ставим скользящую среднюю и смотрим убегает от нее цена или наоборот, это собственно говоря и будет сильно упрощенный вариант определения волатильности или справедливой стоимости (например у того же Элдера) — хотя этот метод с моей точки зрения не правильный, поскольку справедливая стоимость может быть как ниже цены, так и выше нее при движении например вверх, а машка в этом случае будет корректно (более менее) показывать лишь перекупленность, а недокупленость )) уже не будет.

( Читать дальше )

Алексей Каленкович – фигура в биржевом сообществе практически легендарная. «Хоттабыч», как его в шутку между собой называют трейдеры, является едва ли не самым ярким популяризатором рынка опционов в нашей стране. На какой бы конференции он ни выступал – вокруг всегда собирается большая группа людей, которым страсть как хочется узнать, как выстроена его опционная позиция, что он думает о текущей ситуации на рынке, и куда мы все в итоге придем. Пообщавшись полтора часа с Алексеем понемногу на разные темы, корреспондент Financial One понял, что для углубленной беседы c этим трейдером не хватит и нескольких дней.

 На конференции в октябре вы представили свой вариант опционной программы на базе TSLab. На какой стадии находится этот проект сейчас?

 Вот-вот должная появиться версия, пригодная для торговли. То есть это еще будет не полноценный релиз, но то, что можно вполне тестировать, доводить до ума.

 

( Читать дальше )

  Предоставляю на суд общественности, разработанный мной, «анализатор опционных позиций». Анализатор написан в экселе на языке VBA и является бесплатным проектом, доступный всем. Анализатор будет полезен в первую очередь новичкам, которые еще не знают сильные и слабые стороны различных опционных стратегий и как изменится профиль их стратегии при изменении таких условий как количество дней удержания, волатильность или курс доллара. Внешний вид такой:




( Читать дальше )

Не хотел ничего писать про торговлю Василия, прекрасно понимаю его теперешнее состояние, но обстоятельства вынуждают. К тому же он сам сказал, что не надо его жалеть.
Ок, жалеть не будет, но и постараемся особо и не издеваться.

Василий постоянно пишет, вот примерно такое:

 

Во первых, про 7 лет, не надо ляля, тут все ходы на смартлабе записаны.
Во-вторых, Василий постоянно пишет что на интрадей он блестящий трейдер, а на позициционной торговле, вроде как тоже хорош, но иногда находит тьма на разум и он начинает спорить с рынком, хотя знает что рынок сильнее, но ничего поделать не может. Вроде как он не виноват, это все обстоятельства непреодолимой силы. Помимо того, что это звучит как бред так это еще и полный bullshit, и вот почему:

Я давно наблюдал за стратегией Василия, года 2 наверное, и даже попытался ее описать математически, но потом забросил, там нет четкой стратегии, случаются моменты гэмблинга жесткого. Поэтому формализую ее на пальцах и примерно, так чтоб до всех дошло.

( Читать дальше )

Можно!

1

Берём минутный график любого ОПа.

( Читать дальше )

Продолжение цикла статей про исследование стратегии, покупка стрэдла.
Перед тем как улучшать нашу систему посмотрим на временные характеристики опциона. Для начинающих опционщиков думаю будет полезно.
Для этого я взял сентябрьский квартальный опцион (можно было любой другой взять, смысл не изменится). Так как в данный момент нас интересуют временные характеристики, то соответственно волатильность и цена не должны меняться. Просто скопируем волотильность и цену фьючерса взятую с первого дня опциона на весь период жизни опциона. Посмотрим чего получилось, в дальнейшем все расчеты для одного опциона на индекс РТС.

1. Премия опциона.
 
Видно, что премия опциона потихоньку уменьшается со временем. Причем чем ближе к экспирации тем быстрее премия уменьшается. Точкой я отметил, где премия цены опциона теряет половину, это гдето 64 день. Получается, что опцион теряет половину своей цены примерно за 70% своей жизни и в остальных 30% своей жизни теряет остальную половину. Это так для общего развития, на самом деле меня интересуют другие три товарища, это тетта, гамма и вега, по другому греки.

( Читать дальше )

Уважаемые трейдеры, помогите новичку разобраться и внести ясность по данной теме.
Декларацию за 2013 не подавал (а в будущем всё равно прийдётся), поэтому и есть непонятки. От брокера получил 2НДФЛ и возникли 2 вопроса —

1 в графе «общая сумма дохода» указана сумма всех проданных ценных бумаг за год. Это уже оборот по продажам, но никак не доход. Тем самым вносят путаницу. Внизу, конечно, есть графы «налоговая база» и «сумма налога исчисления». Так вот вопрос к Вам — у Вас никогда не возникали проблем с налоговой по уплате не по «налоговой базе», а по «общей сумме дохода»? Ну типа — налоговая могла потребовать доплатить налог ссылаясь на графу — «общая сумма дохода»?

2 в налоговом кодексе указанно, что все расходы на покупку и комиссии — надо доказывать предоставлением отчётов (выписка о сделке). Мой брокер не предоставляет отчёты. Вообще не понятно, как можно оформить на бумаге отчёт о каждой сделке, если ты например скальпер или HFT и совершаешь сотню сделок в день. Второй вопрос к Вам такой — Ваша налоговая требует при составлении декларации, чтобы Вы предоставили отчёты по каждой сделке?

Буду благодарен за ответы с разъяснениями.

  Необходимо жить настоящим и будущим, но никак не прошлым.
Очень часто я ловлю себя на мысли, что я думаю о пропущенных водах в рынок больше, чем о возможных сегодня или завтра. Память не оставляет меня в покое, и я мысленно переношу себя в прошлое и все пытаюсь представить, а что если бы я тогда зашел в рынок, это сколько бы я сейчас заработал и прочие смачные мысли. Но от этого необходимо отвязаться. Эти мысли забирают энергию и время, которые можно было бы потрать на СЕГОДНЯ. У каждого человека после пробуждения есть заряд, как в аккумуляторе, на день. К вечеру батарейка садится и нам пора спать, чтобы зарядить ее снова. Так вот эти мысли, как оставленная мощная лампа которая светит в прошлое затмевая сегодняшний день и сильно сажает батарею. И помимо этого грызет какой-то червь сожаления внутри, почему ты не сделал тот верный шаг. Но это прошлое. При всем желании мы не сможем отмотать пленку даже на секунду назад. Ну нет такой кнопочки как на пульте. Эти мысли о прошлых не сделанных верных решениях реально вредны, они мешают и отвлекают от сиюминутных задач. Надо фильтровать то, о чем думаешь. Сберегите эту энергию своей батарейки на сегодня. Пусть ее энергия будет направлена на верные решения, но на СЕГОДНЯ.