Я в основном пишу статьи про макроэкономику и большие циклы, потому что в моем методе торговли это главная тема — рассчитать и поймать большую и длинную волну, а это только макроэкономика. Мало движений — много профита, меньше нервов, меньше налогов и корма брокеру.
Но в моей практике было много случаев, когда простая и незамороченная идея давала неплохую торговую модель. Одну такую идею хотел бы обсудить сейчас.


  Мне попался график торгового баланса России от ЦБ. У меня давно витает мысль, что фондовый рынок — это суть предложение денег за риск, то есть уровень рынка — это уровень количества денег за те перспективы, что сулят акции в будущем. Значит мы должны внимательно смотреть на два фактора — объемы риска в моменте и объемы денег, которые могут быть направлены на покупку этого риска.
  Объемы риска — вещь глубоко субъективная. Вот тут у другого блогера, спасибо ему, позаимствовал хорошую картинку со всеми прогнозами наших ведущих инвестдомов на 2024 год, что они ждут от индекса Мосбиржи. 

После предыдущего поста про ИИС, благодаря которому я вернул более 468 тысяч рублей, посыпались вопросы, а как будут работать вычеты на новом типе инвестсчетов — ИИС 3, которые заработал с этого года. Давайте разберемся.

Недавно были приняты поправки закон, касающиеся налоговых вычетов для нового типа ИИС. Действовать они будут для всех счетов, открытых с начала 2024 года. 

❗ Самое важное: с 2024 года изменились правила расчёта вычета на взносы. 

Раньше для этого вычета учитывались только пополнения ИИС. А теперь 400 тыс. руб. — это единый вычет суммарно по трём продуктам:

• взносам на ИИС, 

• в негосударственный пенсионный фонд 

• по программе долгосрочных сбережений. 

Какие еще изменения утверждены новым законом:

По ИИС-3 можно получить сразу два налоговых вычета: 

1. вернуть 13-15% от взносов до 400 тыс. руб. в год;
2. не платить НДФЛ с прибыли по инвестициям на сумму до 30 млн руб. по всем счетам, закрытым в один год. Исключение — дивиденды: по ним всегда удерживается налог. 

У финансовых финансовых рынков есть три характеристики, позволяющие стоимостным инвесторам зарабатывать. 

1. Рынок предлагает неадекватные цены как в одну так и в другую сторону. Вот минимумы и максимумы по акциям крупнейших компаний России в 2023 году:

Сбербанк мин 141 макс 286

Лукойл мин 3829 макс 7491

Газпром мин 153 макс 184 не так много, но дорога от минимума до максимума заняла всего 2 месяца.

Роснефть мин 335 макс 602

Норникель мин 14218 макс 18078  

По мелким компаниям цены за год могут изменятся в несколько раз. 

2. Но у компаний есть фундаментальная (или внутренняя) стоимость. И она относительно стабильна. Иногда фундаментальная стоимость совпадает с рыночной но чаще различается.

3. В долгосрочной перспективе наибольшую прибыль приносит стратегия, при которой ценные бумаги приобретаются только тогда, когда их рыночная цена значительно ниже расчетной фундаментальной стоимости. Грэм называл разрыв между стоимостью и ценой «запасом прочности». Он должен составлять как минимум треть, а в идеале — половину фундаментальной стоимости. Грэм хотел купить доллар за 50 центов — тогда выгода будет большой, а главное, гарантированной.

Генри Форд, основатель производителя автомобилей Ford Motor Company. Легендарная личность среди предпринимателей. Его новаторские методы управления производство изменили промышленность. Конвейер, постоянное совершенствование производственных процессов, отношение к клиентам и рабочим, — все это было в его фокусе. В итоге Генри Форд построил компанию, которая впервые стала выпускать автомобили миллионами.


В биографической книге Генри Форд доходчиво делится своими принципами. Вроде бы ничего сверхъестественного, но результат впечатляет. 

• Самым естественным занятием является работа с сознанием того, что только добросовестный труд позволит добиться процветания и счастья. Бедствия человечества во многом происходят от попыток обойти данное непреложное правило.

• Никакого страха перед будущим и никакого благоговения перед прошлым. Тот, кто боится будущих неудач ограничивает свои возможности. Неудача — всего лишь повод начать все сначала, но уже с большими знаниями. Нет ничего постыдного в том, чтобы потерпеть неудачу и честно это признать, но недостойно бояться будущего провала. А прошлое имеет значение только постольку, поскольку имеет возможность наметить пути развития.

Эффект Дидро, который заставляет нас тратить

Французский философ Дени Дидро прожил почти всю жизнь в бедности, но его ситуация резко изменилась в 1765 году. 

Дочь Дидро собралась замуж, а у него не было денег, чтобы оплатить свадьбу. Несмотря на бедность, Дидро был широко известен как автор и один из основателей проекта «Энциклопедия», одной из самых исчерпывающих энциклопедий всех времен. Когда Екатерина II, российская императрица, узнала о финансовых проблемах Дидро, ее сердце преисполнилось состраданием. Она была большой любительницей книг и с восторгом читала Энциклопедию.

Екатерина предложила купить личную библиотеку Дидро за тысячу фунтов – в наши дни это более 150 тысяч долларов. Таким образом, у Дидро неожиданно появились деньги. Благодаря своему новому состоянию, он не только оплатил свадьбу, но и купил себе пурпурную мантию. 


Пурпурная мантия Дидро была очень красива. Настолько красива, что он сразу заметил, насколько неуместно она смотрелась на фоне его других вещей. Он написал, что между его элегантной мантией и прочими вещами «больше не было сочетания, не было единства, не было красоты». 

Убытки от биржевых сделок можно учитывать на протяжении следующих 10 лет. А можно брать прибыль отчетного года и уменьшать на убытки 10-летней давности. Налоги можно возвращать за предыдущие 3 года. Часто возникает путаница в этих сроках и понятиях. Рассмотрим, как грамотно применять эти стратегии.

Перенос убытков прошлых лет

Если в прошлом у вас были убытки, вы можете использовать их для снижения прибыли текущего года. Однако есть правило: сальдировать эти убытки можно только в однородных операциях. Например:

— Убытки от сделок с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), уменьшают прибыль от сделок с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ.
— Убытки от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ, снижают прибыль от сделок с ПФИ, обращающимися на ОРЦБ.

Предположим, в 2022 году инвестор потерял 150 тыс. рублей от торговли акциями, а в текущем 2023 году заработал на них 500 тыс. рублей. Вместо того чтобы платить налог с полумиллиона он может снизить прибыль на сумму убытка и заплатить налог с 350 тыс. рублей. Так с 65 тыс рублей налог снизится до 45,5 тысяч.

Ок, маленький факт из моей биографии.

Мне 19 лет.
Я работаю на линейной должности помощника администратора. Низший клерк, который встречает гостей в копицентре. Дело было вот тут — знаменитый центр на Восстания,6

Я стоял на ногах по 12 часов в день, встречая клиентов на входе. Я принципиально решил что не буду садиться, потому что встречать клиентов сидя на диване как то неприлично.

Но главное другое. Я никогда не стоял просто так. За три месяца стояния я прочел три тома учебника Егорова (СПбГУ) по Гражданскому праву, а также все журналы профиль и деньги, которые тогда еженедельно выходили.

Это при том что я учился в этот момент на одном из самых сложных факультетов Политеха...

Прошло 22 года а я до сих пор удивляюсь тому, что линейные клерки просто просиживают штаны на работе (сейчас чаще всего в телефонах), не пытаясь никак увеличить свою личную капитализацию.