Недавние события как общего санкционного толка, так и прикладные — уход в минус одного из старейших брокеров — заставили многих задуматься о сохранности активов на своих брокерских счетах. Увы, результатом раздумий становятся абстрактные страхи, и кажущееся очевидным решение потенциальных проблем в переводе активов в какую-то крупную компанию зеленого, синего или какого-нибудь еще цвета (или перевод между этими компаниями). Ранее было принято считать, что достаточно закупиться бумагами и не держать кэш на счетах. В этом случае можно будет вывести бумаги но, пример “Универа” показал (в очередной, а не в первый, раз), что это не так.

В этом материале конкретизируем риски утраты активов и способы их блокирования.

На самом деле, источников угрозы мало, всего 2, но у каждого из них много вариантов развития.

Риск первый. Убыток на соседнем брокерском счете

( Читать дальше )

Сегодня появилось такое письмо гот компании Универ:

Суть письма в следующем:

С утра 21.03.2022 биржа запустила дискретные торги ОФЗ.
На этих дискретных торгах цены ОФЗ были ниже, чем те, которые установились по итогам нормальных торгов.
НКЦ похоже маржанул всю позу Универа со всеми клиентами, распродав их целиком ниже рынка, — цены ликвидации составили на 13% ниже, чем по итогам торгов в понедельник.

После этого включили торги и цены вернулись к нормальным.
Таким образом, бумаги стоимостью 1,26 млрд рублей были проданы с утреца за 1,09 млрд рублей.
Убыток клиентов Универа составил 170 млн рублей. 

Теперь брокер опасается, что тот же фокус могут проделать с еврооблигациями.

Вероятно, НКЦ крыл всю позу Универа по той причине, что компания целиком оказалась в состоянии глубокого маржин-колла.
Необычность ситуации в том, что клиентскую позу по маржинколлу кроет обычно брокер. Но если брокера маржануло, то тут уже кроет НКЦ, потому что если брокер уходит в минус, то при невозврате этот минус вычитается из Капитала НКЦ (который составляет 83,6 млрд рублей). 
Поэтому НКЦ крыл позу Универа целиком, со всеми их клиентами вместе взятыми, независимо был у них маржин или нет.

Что скажете, уважаемые эксперты?

p.s. По данным на конец января собственный капитал Универа составлял 1,07 млрд рублей.
p.p.s. По слухам, основная пирамида Универа была именно в евробондах, так что ОФЗ это может быть еще верхушка айсберга.

Это жесть, товарищи.
Перевел свои спбшные акции из ВТБ в Тинькофф, и тут меня огорошили этим известием. Более того, бумаги даже не отображаются в портфеле. И это норма, заявил брокер:
«Иностранные акции на СПБ Бирже продать будет нельзя, пока Euroclear не начнет обслуживать переводы бумаг».
Это касается всех брокеров, неважно куда перевели бумаги — БКС, Альфа, РСХБ.
Нет слов просто, одни маты на уме. И сколько это продлится — неизвестно.

Очень многие долгосрочные инвесторы хотя бы часть своего портфеля держали (и продолжают держать) в БПИФ от управляющей компании «ВТБ Капитал Управление активами». Оно и понятно — фонды были хорошие, комиссии — одни из самых низких на рынке. Несмотря на свою очень упоротую стратегию по ручному копированию (сэмплированию) индексов акций, я тоже нахожусь с вами в одной лодке. У меня тоже куплен фонд от ВТБ на евробонды — VTBU. Я покупал его в своё время на $1000, текущая стоимость неизвестна — базовый актив (еврооблигации российских компаний) не торгуется уже почти месяц.

И всех нас интересовала судьба фондов после попадания управляющей компании под блокирующие санкции. Мне виделось всего два варианта развития событий:
1). Продажа активов, составляющих фонд, с последующим закрытием БПИФ и распределением вырученных при продаже денежных средств среди держателей паёв.
2). Передача полномочий по управлению фондами другой управляющей компании.

Вчера на сайте УК «ВТБ Капитал Управление активами» опубликованы официальные документы, свидетельствующие о том, что пошли по второму пути. Фондами с иностранными активами внутри будет управлять УК «РСХБ Управление Активами». Что это за фонды? Давайте я для вас их перечислю:

( Читать дальше )

FAQ по UnionPay


1. Что это вообще такое?
UnionPay (UP, «Юпи», читается «Юнион Пэй») — китайская карточная платежная система, аналог и конкурент Visa и MasterCard, но при этом не Visa, не MasterCard, не JCB, не МИР и не American Express. Третья платёжная система в мире по известности после «двух гигантов».

2. Где она популярна?
Утверждают, что «в 180 странах мира», в основном, конечно, в Китае и странах Юго-Восточной Азии (Таиланд, Сингапур, Малайзия, итд). Весьма популярна в ОАЭ и странах Персидского залива, в Турции и даже в СНГ (Узбекистан, Таджикистан).

3. Зачем оно мне?
Кратко — чтобы иметь возможность платить за рубежом, как на сайтах, так и в магазинах и кафе, снимать деньги в банкоматах за границей, т.е. пользоваться картой и дальше.
Почему так — да потому что карты российских банков больше не работают за рубежом. Вы не сможете оплатить что-то на зарубежных сайтах российскими картами Visa и MasterCard за несколькими исключениями типа AliExpress, который научился принимать «МИР». Не сможете не только оплатить в магазине, гостинице, в кафе или снять деньги в банкомате, но и оплатить что-то на иностранном сайте в интернете, где нужно вводить данные своей карты.

( Читать дальше )

Первый пост и по традиции немного предыстории.
На Мосбиржу пришел в начале в начале марта 2020 г. Как раз перед ковидным локдауном. Сначала интересовался опционами. Инструмент очень интересный, но активная торговля требует много времени и внимания, поэтому с середины 2020 года переключился на пассивные индексные инвестиции через ETF. Отличный сайт по данной тебе создал Сергей Спирин, там можно найти всю необходимую информацию. 

Портфель.
Портфель собрал максимально диверсифицированный, умеренно агрессивный. Основная валюта портфеля это доллары, в них считается стоимость более 75% активов. Фонды на акции охватывают развитые, развивающиеся рынки и отдельно Россию и США. Изначально доля российских акций была совсем небольшой, но постепенно нарастил ее до 12% для сглаживания доходности в периоды укреплении рубля. По той же причине покупал фонд на еврооблигации.

Итак, по состоянию на 19 февраля 2022 года у меня был следующий портфель:




( Читать дальше )

1 марта я собрал на смартлабе и в своем канале ряд наиболее волнующих вопросов.
Сегодня я отвечу на ряд вопросов, которые связаны с базовой инфраструктурой рынка:

💎Когда включат биржу?
💎Риски банкротства брокеров
💎Что произойдет с моими акциями в Открытии, ВТБ и т.д.?
💎Когда возобновится торговля FinEx?
💎Что будет с ETF в долларах?
💎Что будет с американскими акциями на СПБ Бирже?
💎Что с американскими акциями на Московской Бирже?
💎Что будет дивидендами по акциям на СПБ Бирже?
💎Могут ли забрать иностранные акции купленные через рос брокера?
💎Есть ли вероятность заморозки ИИС.
💎Что будет с ADR/GDR Российских компаний, купленных через российских брокеров?
💎Будут ли конвертировать GDR в акции на MOEX?
💎Есть ли шансы вернуть деньги по GDR Сбербанка?
💎Судьба иностранных компаний QIWI, GLTR, FIVE, YNDX и так далее.
💎Почем у нас будет Сбер на открытии, если в Лондоне он был почти ноль?

========================================

💎Когда включат биржу?
Ответ: Когда решат все проблемы. Есть обоснованное мнение, что сейчас ситуация хуже, чем в 2008 году и хуже, чем в 1998 году. Есть отличия в позитивную сторону, но проблем много. В данный момент работает команда в ЦБ, которая все разруливает в ручном режиме. Запустят биржу, когда будет возможность минимизировать ущерб для всех участников. Есть мнение, что биржу надо запускать не раньше, чем кончится «спецоперация». Лично я полагаю, что MOEX запустит торговлю акциями не раньше 14 марта. 

💎Риски банкротства брокеров
Ответ: полагаю, что рынок потому и не открывают, чтобы обеспечить максимальное выживание участников рынка и их клиентов. Я бы оценил вероятность банкротства ключевых брокеров как низкую, потому что полагаю, что ЦБ обеспечит условия поддержки. Даже если кто-то не выживет (в крайнем случае потеряют капитал), ЦБ сделает всё, чтобы клиенты — физические лица спокойно сохранили свои счета и активы. Те брокеры, с которыми я общался, достаточно спокойно оценивают свое положение, многие фиксируют приток новых клиентов. 

💎Что произойдет с моими акциями в Открытии, ВТБ и т.д.?
Ряд госбанков-брокеров попали под санкции. У них могут быть проблемы с иностранными контрагентами. С российскими акциями не будет ничего. С американскими есть 2 варианта: 
1. перевести к другим брокерам, которые не под санкциями (у них будет нормально работать)
2. дождаться, пока санкционные брокеры не выведут подобные операции на структуры, на которых не будет санкций.
В любом из случаев акции пропасть не должны.

💎Когда возобновится торговля FinEx?
Скоро они сделают официальный релиз. Ожидается, что может появиться новое регулирование.
Но в целом ситуация следующая: Сейчас отсутствует рынок. Раз отсутствует рынок, отсутствует ценообразование ETF'ов и БПИФов. Маркетмейкеры не могут вставать вообще, потому что они не могут арбитражить ничего, из-за отсутствия «второй ноги». То же самое может касаться фьючерсов. Как следствие, ценообразование на все российские ETF полностью разрушено. Активы не должны потеряться, они все нормально учитываются. Придется ждать, когда рынок нормально заработает. 
Главное, когда рынок откроется, не продавать по рынку свои фонды в условиях отсутствия ликвидности и нарушенного ценообразования.

💎Что будет с ETF в долларах?
Ответа пока нет. Надо сначала дождаться нормализации ценообразования и восстановления связей с зарубежными рынками. 
Основная проблема — сейчас разорвана связь между депозитариями НРД — Euroclear, которые учитывают права.
Активы не потеряются, а ETFы заработают как прежде, когда восстановится.

💎Что будет с американскими акциями на СПБ Бирже?
Ничего плохого случится не должно. Главное: когда торги откроются, будьте внимательны и не продавайте акции по нерыночным ценам! В настоящий момент нет проблем с переводом валюты за проданные акции на клиентские счета. Но с выводом в нал может быть проблема на уровне брокеров, т.к. из-за паники всю валюту расхватали. 
В настоящий момент техническая возможность покупать/продавать американские акции через СПбБиржу полностью работает.
Удлинилось время расчетов, многие вещи сейчас происходят в ручном режиме. 

💎Что с американскими акциями на Московской Бирже?
Мосбиржа использует отличную от СПб Биржи схему покупки акций. Пока междепозитарная цепочка не работает, покупать/продавать иностранные акции не получится. Сами акции никуда не пропадут. 

Остальные вопросы
💎Что будет дивидендами по акциям на СПБ Бирже?
💎Могут ли забрать иностранные акции купленные через рос брокера?
💎Есть ли вероятность заморозки ИИС?
💎Что будет с ADR/GDR Российских компаний, купленных через российских брокеров?
💎Будут ли конвертировать GDR конвертировать в акции на MOEX?
💎Есть ли шансы вернуть деньги по GDR Сбербанка?
💎Судьба иностранных компаний QIWI, GLTR, FIVE, YNDX и так далее.
💎Почем у нас будет Сбер на открытии, если в Лондоне он был почти ноль?

☝️Эти оставшиеся вопросы для подписчиков смартлаб-премиум далее::



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Дамы и господа! ВНИМАНИЕ! Этот пост является повтором, но есть существенное изменение – собираемся не в Золотой Вобле, а в ресторане «Черный Император» !!!

От имени всех котов поздравляю вас с окончанием зимы, ярким весенним солнцем и приглашаю вас принять участие во встрече трейдеров под названием «Пир во время чумы», которая состоится в ВС, 6 марта в 16:00 по адресу: Москва, Протопоповский пер., 40, ресторан «Schwarz Kaiser».

В ресторане, который мной объявлялся ранее, отнеслись крайне недружелюбно, все вип-залы у них заняты еще с января (оказывается!), у них там громкая музыка и полно народу, цены тоже подросли немного. В связи с этим переносим встречу в ресторан с говорящим названием «Черный Император», где отличная еда, отличное пиво и дружелюбный менеджмент!

( Читать дальше )

На сайте Мосбиржи опубликована информация о временной приостановке торгов некоторыми фондами FinEx. Но инвесторам не стоит переживать на этот счет. Объясняем, что произошло.

Что произошло?

FinEx Funds ICAV уведомил инвесторов о том, что с 1 марта 2022 года по фондам с тикерами FXMM, FXTB, FXTP, FXIP временно не будет рассчитываться NAV (стоимость чистых активов, Net Asset Value), а по фондам с тикерами FXRU, FXRB, FXFA, FXRD — со 2 марта 2022. Информация была раскрыта должным образом, на соответствующих биржах, с уведомлением регулятора. Мы ожидаем, что в скором времени расчет вновь возобновится. 

Расчет NAV по остальным фондам продолжится без проблем?

Да, на текущий момент расчеты FXUS, FXCN, FXEM, FXRE, FXRL, FXES, FXIT, FXIM, FXBC, FXDE, FXDM, FXKZ, FXGD,  FXWO, FXRW происходят в стандартном режиме. 

С чем связана пауза в расчетах?

Это технический момент, продиктованный временной невозможностью произвести корректный бухгалтерский учет активов фондов, имеющих рублевый класс акций. Такая невозможность связана с  фрагментацией рынка USDRUB и отсутствием ликвидности в рублевых свопах, которые используются для функционирования рублевых классов акций фондов.

( Читать дальше )