Для спецов в опционах сегодня я могу поделиться опытом использования обратного пропорционального спреда. За последнее время это наиболее популярная конструкция в моей торговле (направленная торговля опционами), и расскажу почему.

 

Обратный пропорциональный спред активно применяется мной по следующим причинам: по наблюдениям даёт хороший прирост цены (обычно выше, чем участвующие в нём опционы на его страйки по отдельности), а также хорош для управления позицией.

Не буду рассказывать теорию, а поделюсь практикой.

Вообще я читал в западных источниках, что такая конструкция подходит, когда вы ожидаете например резкий рост на БА, но его вероятность  — невысокая. Тогда типа покупай такую конструкцию за практически 0 – в случае роста цены на БА вы получаете хорошую прибыль, а если его не происходит – то цена опциона не меняется да и вы ничем не рисковали, в смысле не было ваших расходов. Например, это подходит для биотеха, если ждете прорыва у какой-то компании, выдачи разрешения FDA и т.п.

( Читать дальше )

До сегодняшнего дня не подозревал что есть такая программа. Дико удобно. Поддерживает подключение 4 компьютеров и работает по локальной сети. Mouse Without Borders


( Читать дальше )

В продолжение к посту 
6 торговых дней продавал я волу
забрал на это 1 % и дважды ролировался. Все из-за Марка Карни. 
Честно признаться, что еще один раз роллироваться я бы не смог. Так, что не без везения.
Хронология событий.


Хорошо, что еще мало по марже изначально загрузил. Я то бы...
И вот сижу и думаю о плюсах и минусах. 
Плюсы:
1. Роллироваться по статистике надо только лишь каждый пятый раз и то единожды. То что было в этот раз, это достаточно большое движение. Хотя рынок знавал и более круче.
2. Большую часть времени меня цена не волновала и я спал спокойно (кроме одного вечера). И это крайне хорошо. И лучше чем дейтрейдинг. 

Минусы: 1. Я загрузился на 100% маржи в итоге и висел над пропастью и все за 1%. И получается, что прибыль небольшая, а возможный убыток более 10%

И вот я думаю. Надо оно или нет...

спекулятивный портфель на квартал на укрепления доллара и коррекций по Ri. Портфель составлен на 300т рублей и занята только 2/3 (возможно буду добирать): 

Профиль позиции: РТС сверху, доллар-рубль снизу:


( Читать дальше )

Итак у нас лето, сезон отпусков. Я в «европе» был два раза за всю жизнь. В первый раз в Эстонии в 2003-м, когда она еще Европой не была, второй раз в 2015-м в Дании (см. отчет на смартлабе). В Европу я особо не стремлюсь, а вот проехаться на машине по Прибалтике мне лично очень интересно. Тем более ехать тут всего-ничего из Питера.

Соответственно вопрос — визу какой европейской страны лучше всего получать, чтобы был долгосрочный Шенген? И чтобы не было геморных обязательств вроде купленный авиабилет, забронированная гостница и прочее.

Задача: чтобы соотношение ($цена визы)/(срок действия визы) было минимальным.

p.s. когда делал визу в Данию, дали ее только на 3 дня, черти.
год назад делал визу в Эстонию, так с меня даже авиабилеты попросили предоставить. Нафиг они нужны не понимаю))

Продолжаем вести позицию на недельные опционы на е-мини СП500 (начало цикла тут).

В чем идея: пробуем риск-реверсал (ака зигзаг) на американских опционах на е-мини.

• Брокер Exante.
• Базовый актив — фьючерс ES.CME.M2017 биржи CME.
• Недельные опционы с истечением 9 июня 2017 (уже ~4 торговых дня). Код EW2.CME.M2017.xxxxx
• Торговая платформа — ТСЛаб 2.0.
• Чтобы не было мучительно больно используется демо-счет.

В пятницу довольно активно вырос американский фьючерс, пришлось оперативно перестраивать позицию.
К сожалению, не было времени отчитаться. За понедельник никаких особых движений не было.

Четверг, 1 июня 2017

В четверг стал расти фьючерс на американский индекс (примерно до ~2413).
Благодаря этому позиция показала прибыль. Автохеджер только выравнивал дельту (фиксировал прибыль).
Позиция стала уходить в зону купленных стреддлов (отрицательной теты).
Чтобы сдвинуть кочергу вправо (извините за сленг, имеется в виду "кривая оценки позиции на момент истечения опционов"),

( Читать дальше )

Когда-то давно я увлекался продажей опционов. Не скажу, что это занятие приносило деньги, насколько помню, устойчивого положительного финреза не наблюдалось. Недавнее появление недельных опционов привело к тому, что я  решил это дело попробовать еще раз. На маленьком счете, просто как реал тест. Пока о финрезе говорить еще рано, ибо слишком мало времени прошло. Так что пока опишу, что и как делается. Буду благодарен за любые идеи, комментарии, критику и замечания.  

Самое первое: откуда эдж. По моим представлениям, рынки как базового актива, так и опционов весьма эффективны. То есть базовый актив чертовски похож на броуновское движение, а опционы оценены по мотивам идей Блэка и Шоулса--то есть «справедливо». Поэтому вопрос--где тут может быть эдж? Я к опционике отношусь как к науке о траекториях цены базового актива. То есть опционика (как и стратегии на базовом активе, на самом деле)--это такой усреднитель по возможным траекториям БА. И тут возникает вопрос--какие траектории существуют? Какие особенности у траекторий существуют? К примеру, многим известно, что вверх рынки активов идут медленно, вниз быстро. У этого есть причина--страх резче и искрометней, чем жадность. Продать по любой цене--это гораздо более веселая вещь, чем купить по любой цене :) Но и рынок опционов об этом в курсе--ухмылка волатильности--она именно ухмылка, а не симметричная улыбка. Путы дороже коллов. Существуют истеричные траектории--и рынок опционов тоже об этом в курсе: улыбка имеет минимум в районе центральных страйков. Это самые известные примеры, но есть и другие. К примеру, летом 2008 года бид на пут РТС 1600 чертовски выделялся на фоне улыбки--но рынок знал, дадада, рынок знал :) Далее, исходя из траекторного подхода, для получения эджа надо знать о траекториях цены базового актива что-то, чего не знает рынок. Пока я использую чистую интуитивщину, тут подход на уровне «изучаем инфу и делаем вывод о том, куда цена склонна или не склонна двигаться». В этом смысле реинкарнация опционики как раз и нужна для запуска интуитивщины на постоянную основу. Посмотрим, что получится.

( Читать дальше )