Сегодня сделал извращение на волатильностях  Si и  RTS. Это были недельные опционы с экспирацией 23/04/2020.  На центральном 107500 страйке   RTS волатильность была  60 , а на центральном 75000 страйке Si  волатильность опустилась до 20. 

Волатильность Si я купил, а RTS  продал. Сделал я это  через стредлы.

Пропорции выбирал следующим образом.  Фьючерс   RTS в рублях стоит 158709 руб., а фьючерс Si  =75000 руб. На один  RTS приходится 2,116 Si .

Поскольку Si  я покупал, а  RTS продавал, то пропорцию взял с запасом 1:3

Дальше подразумевалось дельтахеджирование по следующим правилам:

Когда у RTS дельта становится 1, выравнивать ее в ноль, и в этот же момент выравнивать в ноль позицию Si.  Ведущей должна быть проданная позиция.

Позицию я сделал в 12:30, а к 16:20 волатильности немного сошлись. Закрыл позицию с прибылью 5400 руб.

Ждать не стал, поскольку у меня нет математического описания для таких позиций. Делаю я так редко и по интуиции. Но если в рублях выразить центры стредлов, то Si примерно на 18-19 тыс. руб. дешевле, чем  RTS.  Так что, 5 тысяч мне для получения удовольствия вполне хвалило. Жадничать не надо.

Обожаю ресурс www.portfoliovisualizer.com, но к сожалению он не так полезен для российского инвестора, как мог бы быть, если бы в нем можно было посмотреть посчитать портфели с российскими активами хотя бы с начала индекса Мосбиржи.
Решил замутить тест сам.

Суть теста в следующем, используем статическую ребалансировку с ценами по итогам года, используя реальную доходность (за вычетом ИПЦ) в рублях.
Активов использовалось 5.

Индекс РТС с дивидендами в рублях (он появился в сентябре 1995, тогда как индекс Мосбиржи на 2 года позже)
Долларовый кэш по курсу ЦБ
Золото по курсу ЦБ
S&P500 с дивидендами в рублях по курсу ЦБ
Индекс потребительских цен (так как облигации в среднем дают схожую доходность, а данных по облигациям и депозитам в рублях с начала 1996 года нет).

Отвечаю на резонный вопрос, где я взял данные по индексу РТС с дивидендами.
Начиная с 2004 го года данные по индексу полной доходности есть на сайте Мосбиржи.
Стартует он со значений простого индекса РТС, соответственно до 2004 года использовался обычный индекс РТС.

Для начала рассмотрим, как меняются цены опционов в зависимости от волатильности:

На данном графике      1 – это центральный страйк;  Синяя линия – цены опционов на момент вашей продажи;  Зеленая линия – цены опционов при увеличении волатильности в 1,5 раза; Красная линия – цены опционов при увеличении волатильности в 2 раза.

На первый взгляд, ничего трагичного не наблюдается

Теперь посмотрим не  на сколько увеличиваются цены опционов, а во сколько раз увеличиваются цены.

Как показывает в которой раз опыт, на этот раз с BTC-E, основным рисков в торговле криптовалютами является не риск волатильности криптовалют. А  системный риск краха бирж - риск единого контрагента. Поэтому спасибо другу из FB Андрею Воронкову за стимулировании сообщества в составлении списка децентрализованных бирж, которые уже в сети. Надеюсь будет полезным и поможет снизить  риски торговли криптой. Хорошей торговли.

децентрализованные биржи

https://www.lykke.com/exchange

https://bitshares.org/

https://bitsquare.io/

http://www.coinffeine.com/

https://waveswallet.io/                      

https://openledger.io/create-account

https://exscudo.com/

https://blocknet.co/

Умер Артем Михайлович Тарасов. Легенда 80-х. 

 

Шок. Ничто не предвещало. И диагноз дурацкий. Банальная пневмония.
Мы из одного поколения. Почти ровесники, он на 2 года старше. Познакомились в мае 1988 года, на заре кооперативного движения.
Мимолетная встреча во время моей командировки в Москву явилась толчком к моему уходу из науки в бизнес.
К сожалению жернова российской действительности конца 80-х начала 90-х его не пощадили и он вынужден был уехать из страны. Долгое время жил за границей, вернулся, но в большой бизнес уже не вписался. Всё схвачено и поделено и времена не те...
Если вам его фамилия ничего не говорит, почитайте его книгу «Миллионер». Это почти документальное произведение о том времени, написанное хорошим языком великолепно образованного человека, поэта, кандидата наук, изобретателя, предпринимателя и бизнесмена. Читается на одном дыхании.
Этот роман, и еще книга Ю.Дубова «Большая пайка» рисуют достоверную картину реалий бизнеса того времени. Было много возможностей, но где те люди?