2022 был годом импортозамещения, 2023 — годом надежд. В 2025 осталась только ставка в 21% и разочарование. Куда катится российский IT и что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас статью — "что делать простому инвестору, при падении рынка на пошлинах Трампа ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#116. За чашкой чая…

После вчерашнего анализа отчёта Астры, решил немного углубиться в тему отечественного IT в сегодняшних реалиях.

⌛Пока в 2022–2023 годах российский IT шёл на госдопинге, закрывая «проблемы» после бегства западных вендоров, никто не задавал вопросов. Был спрос — была выручка.

У меня сложилось впечатление, что рынок был обречён на такую линейность. Импортозамещение? Было. Паника? Прошла. Истерика на тему «поскорее перейти на российское ПО»? Отжила своё. Всё. IT-сектор вошёл в то самое состояние, когда уже не про патриотизм, а про расчёты, бюджеты и адекватную оценку.

( Читать дальше )

Выручка выросла на 80%, прибыль — в разы выше конкурентов, а инвесторы… разочарованы. Что не так с Астрой, и почему сильные отчёты больше не работают?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#51. Под ребрами...

Несмотря на неадекватную волатильность рынка, продолжаем разбирать свежие результаты МСФО за 2024 год.

⚡ 80% рост выручки, трёхкратный рост экосистемных продаж, прибыль, которая в несколько раз выше конкурентов. Казалось бы, такие хорошие отчёты должны вдохновлять инвесторов для инвестирования в Астру, если бы не...

Замедление динамики… Снижение свободного денежного потока… Переоценка целей… Невыполнение обещаний...

Как так получилось, что компания с хорошей выручкой и высокой прибыльностью вдруг начинает терять в капитализации? Давайте смотреть

( Читать дальше )

ФосАгро, Норникель и Полипласт заманивают инвесторов доходностями в валюте. Но за каждые 14% придётся чем-то платить — возможно, нервами и потерянным капиталом. Стоит ли это того?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#114. За чашкой чая…

Если посмотреть по динамике активности — ЗО продолжают набирать популярность среди инвесторов, особенно когда речь идет о валютных выпусках от крупных российских компаний. А виной всему этому стало ослабление доллара до 80₽ в начале прошлого месяца.

💡 В марте сразу три компании вышли с новыми выпусками: ФосАгро, Норникель и Полипласт. Доходность — от скромных 7% до жирных 14%

 Действительно ли эти выпуски заслуживают вашего внимания? Какие существуют риски? Давайте смотреть..

( Читать дальше )

Пока ЦБ играет в непредсказуемость, инвесторы мечутся между риском и стабильностью. Как выбрать стратегию, чтобы не пожалеть позже? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#113. За чашкой чая…

Рынок облигаций с недавних пор обзавелся новыми размещениями в валюте.

Тут и ФосАгро, и Норникель, и другие всеми известные эмитенты с доходностью от 8–14% в долларах. Однако длинные ОФЗ также продолжают рост на ожиданиях смягчения политики ЦБ. У инвесторов «дилемма»:

 

• 📌 Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг.
• 📌 Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.

( Читать дальше )

За скандалами и многомиллиардными долгами маячит тень некомпетентного менеджмента и вечного распила. Стоит ли судить компанию по отчёту РСБУ, или локальные проблемы сильнее?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#50. Под ребрами..

Недавно компания представила отчёт за 2024 год по РСБУ, где показатели, мягко говоря, многих расстроили.

👀 Казалось бы: высокие цены на золото, слабый рубль... Что ещё нужно для отличных результатов? Но вместо прибыли ЮГК выкатывает отчёт, где убытки выросли на 32%, достигнув 7,2 млрд рублей.

Что происходит с компанией? Почему при всех благоприятных факторах показатели только падают? Давайте разбираться...

 

🧊 «Плохая отчетность». Почему инвесторы доверяют РСБУ?

( Читать дальше )

Пока все спорят о дешёвых акциях и грядущем росте, крупные игроки делают ставку на падение. Почему рынок снова трясёт и к чему готовиться на этой неделе?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#112. За чашкой чая…

Немного решил поговорить о ситуации на рынке, которая сложилась на сегодняшний день. 

📰 Для начала — удручающий новостной фон. Как вы могли заметить, все, что обсуждали на этих выходных, не на стороне нашего рынка. Какой-то 17-й пакет санкций, пошлины 25% на российскую нефть, угрозы индивидуума из Белого дома… в общем, какой-то мрак. Да, вроде ничего нового, но рынок в очередной раз реагирует так, будто услышал это впервые

Позитива — ноль. Всё, что можно было разыграть на ожиданиях переговоров, встреч, звонков, уже включено в цены.

( Читать дальше )

Найти виноватых? Легко — пусть это будет народ! Есть ощущение, что кто-то явно путает причины и следствия...

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#111. За чашкой чая…

Ну что, как говорится, получили снижение темпов перед заседанием, теперь назад к росту...

🚨 Главный драйвер цен вернулся, а вместе с ним — рост недельных показателей. Казалось бы, ничего страшного: инфляция идёт в рамках ожиданий, но о достоверности данных иногда задумываешься.

 Что нового в данных?

• 🔹 Недельная инфляция — 0,12% (против 0,06%, 0,11% и 0,15% тремя неделями ранее). После минимального прироста за год мы получили ожидаемый отскок. Пока без чёткого тренда… кидает от замедления к ускорению. Стабильная нестабильность.

( Читать дальше )

Потратил 100 млрд на байбек, раздал 14% дивидендов и накопил гору денег… и всё это на фоне падающей рентабельности. Что же делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#49. Под ребрами...

ЛУКОЙЛ представил отчет по МСФО за 2024 год, и, как и следовало ожидать, столкнулся с аналогичными проблемами, что и большинство компаний нефтяного сектора

👀 Компания демонстрирует достаточно хорошие показатели: рост выручки, дивиденды остаются стабильными, а долговая нагрузка фактически отсутствует. Однако есть и обратная сторона… Помимо общих проблем (санкционное давление, квоты ОПЕК+ и волатильность цен на нефть), чистая прибыль сократилась почти на четверть, а рентабельность бизнеса просела под давлением издержек и слабого спроса.

( Читать дальше )

Налоги, санкции и госрегулирование мешают компании максимизировать прибыль. Стоит ли ожидать высоких дивидендов в 2025 году?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после недавнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#48. Под ребрами...

Продолжаем разбирать свежие отчёты по МСФО за 2024 год.

Для Татнефти, как и для многих других, год был далеко не лёгким. С одной стороны, мы видим — рост выручки, высокие дивиденды и стабильные финансовые показатели, с другой — снижение добычи, налоговое давление и санкционные ограничения.

Что сегодня происходит с бизнесом? Как компания справляется с вызовами? А главное – стоит ли инвесторам рассчитывать на стабильные дивиденды в 2025 году? Давайте смотреть... 

🚧 Отчётность: выручка есть, а прибыль где-то потерялась. Почему так?

( Читать дальше )

Впервые за долгое время регулятор говорит о возможном смягчении. Когда ставка пойдёт вниз, и почему апрель уже не вариант?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#110. За чашкой чая…

Вот и прошло мартовское заседание, к которому рынок так долго готовился.

К началу заседания у многих сложилось впечатление, что «снижение» всё же возможно… но ожидаемо, ставку сохранили на уровне 21%.

❗Однако теперь есть важный момент: риторика стала чуть мягче. Центральный банк впервые за долгое время намекнул, что вероятность дальнейшего повышения ставки снизилась. Но это, к сожалению, пока ничего не значит, кроме обычных слов.

Итак, что важного произошло на заседании и когда теперь ждать первого снижения ставки? Давайте разбираться.

( Читать дальше )