Когда речь заходит об акциях с высокими дивидендами, мы в первую очередь начинаем думать про российский рынок. Из каждого приемника доносится фраза, о том, что Российские компании одни из самых доходных с точки зрения дивидендов.

Это такая же истина для нас, как и то, что на американском рынке дивидендов нет и все работает по-другому. Amazon, Google, Apple, Uber, Twitter — гигантские корпорации, которые растут как на дрожжах, не платя своим акционерам ни копейки дивидендов.

Наш рынок — это дивидендные истории, а западный-американский — это про растущие истории. Все с этим свыклись и никто уже вроде и не против.

Но если на Московской бирже торгуется всего около 200 публичных компаний и идеи роста можно действительно пересчитать по пальцам, то на рынках США тысячи публичных компаний — неужели среди них нет дойных дивидендных коров с долларовой доходностью выше, чем ставки по депозитам?

Я решил немного в этом разобраться и был сам удивлен теми результатами, которые получил.

Сколько можно заработать на долларовом банковском вкладе?

( Читать дальше )

В первой части статьи мы рассказали об индикаторах для отбора акций в дивидендный портфель. Краткие принципы:
 

• Дивидендная доходность – лишь один из факторов анализа 
• В стратегии также считается индекс стабильности дивидендов, долговая нагрузка, свободный денежный поток и изменение стоимости акций за последние месяцы. 
• Каждому из факторов присваивается оценка от 1 до 10. 
• Итоговый рейтинг – среднее значение по 5 параметрам. 

Дополнительные комментарии по методологии 
Долговая нагрузка банков не может быть измерена показателем чистый долг/EBITDA, поэтому оценка для них вычисляется, исходя из значения показателя Капитал/Активы. У банков, он традиционно меньше, чем у компаний других отраслей. Их общий рейтинг по умолчанию будет немного ниже, что фундаментально обосновано.Банковский бизнес более рискованный по своей природе, это плохо для дивидендной стратегии. 

( Читать дальше )

Сельскохозяйственные компании всегда сложно разбирать, особенно когда такая высока диверсификация.

Пугающие -50% по ЧП, обусловлены исключительно бумажной переоценкой Зато выручка +74% до 33 млрд!

«Чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции за 9 месяцев 2019 года был обусловлен главным образом снижением рыночных цен на свиней в течение отчетного периода и соответствующим снижением справедливой стоимости скота в итоговом балансе.»

EBITDA стабильна.

( Читать дальше )

Я — доходный инвестор. В данный момент у меня нет ни зарплаты, ни прибыли от своего бизнеса. Все средства я вынужден получать только с рынка. Именно поэтому выбор инвестиционной стратегии был не таким уж сложным.

Скорее всего у вас чуть другая ситуация. Возможно, что вам выгоднее будет использовать другие стратегии: пассивную, стоимостную или дивидендную. Они тоже замечательные. Про них будут отдельные статьи.

Суть доходной стратегии — извлекать из своего капитала наибольший из возможных денежный поток. При этом избегать серьезных рисков. Время, цикличные действия и сложный процент сами сделает всю работу

( Читать дальше )

При инвестировании я старюсь использовать стоимостной подход, отличной описанный Беном Гремом и Уорреном Баффетом – ищу недооцененные на мой взгляд компании, внутренняя стоимость (ценность) которых выше, чем рыночные цены (котировки) на момент инвестирования. Идея в том, что в будущем рынок переоценит такие компании и приведет рыночные котировки акций компании в соответствие с их внутренней стоимостью (ценностью). Как метко заметил Бен Грем: «Инвестор — это реалист, который покупает у пессимистов и продает оптимистам».

Наряду со стоимостным подходом использую «дивидендное» и «стратегическое» инвестирование.

Суть «дивидендного инвестирования» в выборе компаний, которые в будущем смогут обеспечить инвестору дивидендную доходность не ниже, чем банковское депозиты.

Суть «стратегического инвестирования» описал Майкл Портер в 96-м году в своей работе «What is strategy?» («Что такое стратегия?») (

( Читать дальше )

Закончились дебаты и хайп по поводу повышения пенсионного возраста.

Лишь 2% населения способны откладывать деньги «про запас», поэтому движение FIRE ( financial independence, retire early ) —
акроним, который переводится как финансовая независимость, ранний уход на пенсию, не может быть массовым.

А может и хорошо?

Знаете, не может быть массовым явление то, что ведет к успеху, богатству, процветанию.

Не может быть в стране, «сидящей на трубе», большой прослойки среднего класса.
Это доказано даже «климатически» (бремя проживания севернее 50 параллели, или почему Китайцы не хотят жить на Урале).

Таких как я, откладывающих 14 лет (163 месяца) по 3 тыс.руб. в месяц и покупающих на них исключительно дивидендные акции РФ, не может
быть много. Я — уникален (шутка). Тем не менее, я пользуюсь магией сложного процента, получаю уже 2 минимальные пенсии в месяц.



При этом делюсь опытом, понимая, что не будет много единомышленников, только 2%.

( Читать дальше )

Отчет можно разбить на два сегмента.

1. Металлургический (Русал). Разбор отчета можно посмотреть здесь.
2. Энергетический.

В данном отчете нам интересен энергетический сегмент.

В 3 квартале 2019 года выручка сегмента снизилась на 4,6% по сравнению с 3 кварталом 2018 года.

За 9 месяцев выручка снизилась на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 173 млн долларов США за 9 месяцев 2019 года в результате обесценения рубля.

В 3 квартале 2019 года показатель EBITDA сократился до 169 млн долларов США (снижение на 28,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

( Читать дальше )

Финансовые результаты компании по итогам 9 мес 2019г: 
Выручка +9,4% до 753,8 млрд руб
Операционная прибыль +21% до 77,1 млрд рублей 
Чистая прибыль +16,3% до 64,7 млрд рублей 

Отчетность — позитивная 



Дивиденды
Компания выплачивает 25% от прибыли по МСФО в качестве дивидендов. За 2018 год выплатили акционерам 17,9 млрд руб или 17,1 копейки на акцию, доходность к текущим ценам — 3,8%. За счет увеличения прибыли дивиденды за 2019 год должны оказаться выше. Мы ожидаем выплаты в 22,2 коп на акцию, доходность к текущим ценам немного ниже среднего — 4,9%. 

Ранее Минфин предлагал вдвое увеличить коэффициент выплат для Интер РАО, что стало бы позитивным сигналом для акций. Однако окончательного решения пока принято не было. 

Стратегия 
Несмотря на невысокую доходность акций Интер РАО, мы отмечаем хорошую стабильность выплат за последние 5 лет, отрицательную долговую нагрузку и очень сильный свободный денежный поток, который за последние 12 месяцев составил около 97,6 млрд рублей, то есть почти в 5 раз больше ожидаемых дивидендов. 

( Читать дальше )

В одном из видео на канале, я рассказал о своей дивидендной стратегии инвестирования. О ее особенностях и своих инвестиционных целях.

Не переключайтесь и вы узнаете дивидендные результаты моего инвестирования за 10 месяцев прошедшего года. Также узнаете каким образом можно получать вполне приличную ежемесячную дивидендную зарплату от инвестиций. Подведу итоги. Расскажу о полученных дивидендах и рассчитаю свою ежемесячную дивидендную зарплату.

Мой портфель состоит из 2 частей. Российская часть брокер ВТБ и иностранная часть брокер Интерактив Брокерс. На общую сумму более 20 млн. рублей. Вы видите мой инвестиционный портфель на диаграмме.

Подробнее вы можете посмотреть состояние моего портфеля на конец прошлой недели в видео: 

( Читать дальше )

Мои пять копеек в эту тему. Я люблю считать и до сих пор не понимаю дивидендного хайпа. Не понимаю = как ни считаю, не вижу никакой выгоды для инвестора. Заявление сильное, да? Щас на меня инвесторы накинутся))

Итак, берем наши акции с 2010 года по текущее время.
Про каждую акцию мы знаем следующее: сплиты (учтены), график цены Close по дневкам, дивиденды по абс величине на 1 акцию. Если всё аккуратно посчитать, то можно для каждой акции вычислить её дивидендный поток, реинвестирование дивидендов, дивдоходность и тд.

Меня интересовал один вопрос: дают ли дивиденды какой-то профит и что делать с акцией накануне дивотсечки? Вроде вопросы странные? Что еще можно делать? Получать, раз дают бабло. Однако, меня это всё как-то смущает.

Особый дивидендный кайф испытываешь, глядя на префы татнефти:

















Тут красная кривая это чистый close-to-close, а зелёная с реинвестированием дивидендов. Красота и лепота.

( Читать дальше )