Неоднократно поднимался вопрос, распространяются ли ограничения, наложенные законом о валютном регулировании на брокерские счета. Это имеет значение, поскольку на счет резидента в иностранном банке запрещено зачисление средств, полученных от продажи ценных бумаг. Иначе – штраф 75-100% от суммы операции. Похоже, этот вопрос частично разрешился.

Недавно Суд решил, что эти ограничения распространяются на все счета в иностранных банках (в данном деле – Saxobank), в том числе брокерские, что подтвердило письмо ФНС от 12 октября 2016 г. N ОА-3-17/4712@.

Также по этому вопросу было письмо Минфина от 27.09.2010 N 03-02-08-57, которое, видимо, в данной ситуации нужно понимать так: если брокер не является банком, то указанные ограничения на него не распространяются.

 Кто смотрел очаровательно-завораживающий фильм Джармуша «Мертвец» с молодым Джонни Депом в главной роли, тот наверняка обратил внимание на противопоставление рафинированной культуры Американского Востока – дикому, грубому и брутальному Американскому Западу.

Восточный истеблишмент- это Нью-Йорк, Манхэттен, финансовые деривативы, деньги из воздуха и, Западный – это тучные стада, нефть, золото, земля.

Может быть сегодня это уже не так бросается в глаза, но бунт братьев Хант против печатного станка и Восточного Истеблишмента, вошедший в историю как  «манипуляции на рынке серебра братьев Хант» именно с этого ракурса кажется особенно интересным.

В 70-е годы закон запрещал гражданам США иметь физическое золото, набирала обороты инфляция, Вьетнам.  Банкер Хант считая, что ситуация   ухудшается, решил застраховать свои активы и вложить деньги в серебро как в следующий по значимости после золота защитный актив.

Ну что, отмечаем 10-летие народного IPO ВТБ! Напомню, что это легендарное размещение состоялось в мае 2007 года. Цена размещения была 13.6 коп. Через несколько месяцев цена начала уходить гораздо ниже размещения. Тогда всех призывали к спокойствию и объясняли, что это должно быть долгосрочным вложением и со временем цена акций вырастет. 10 лет — это долгосрок? Давайте подведем итоги.

Май 2007 года. Цена акции ВТБ — 13.6 коп. Доллар около 26 рублей.

Май 2017 года. Цена акций ВТБ — 6.7 коп. Доллар около 58 рублей.

Финансовый результат за 10 лет. В рублях МИНУС 50%! В долларах МИНУС 80%. А если еще учесть накопившуюся инфляцию за это время? А если бы  деньги просто лежали на депозите в втб24 с 2007 года?

«Правительство как главный акционер обеспечит качество управления банком, чтобы котировки не упали», — заверял в 2007 году покупателей акций министр финансов Алексей Кудрин

  У меня бывает много идей, но исполнять их, я ленив. Поэтому многое остается в загашнике так и не внедренное. Но однажды сложилось счастливое стечение обстоятельств, и я одну из таких идей смог проверить экспериментально.

 В недавнем интервью В. Твардовский упомянул «баскет трейдинг», как часть своей арбитражной бутиковой стратегии. А сама опция баскета(корзины) появилась в торговой платформе «Смарт трейд» примерно в 2004 г. и позволяла создавать синтетические портфели из самых разных инструментов. ( со знаком «+» исполнялся (бай) со знаком минус – (селл)). Ну, например, 7 акций     Газпрома купил, 9 акций Лукойла продал одним нажатием кнопки и т.п.

Мне же давно хотелось использовать нечто подобное для соединения преимуществ технического и фундаментального анализов в одном инструменте.

Ведь в чем недостаток фигур классического ТА типа «треугольник», «флаг», да и вообще любой консолидации? (классический ТА – это такой, для которого достаточно карандаша и линейки).

   В первую очередь в том, что мы не можем уверенно сказать в какую сторону будет пробой. И даже когда он происходит – ложный он или истинный. Нужен был квалификатор.

   В качестве подопытного кролика я выбрал Норильский Никель. Известна его структура доходов – сколько он получает от продажи никеля, сколько от меди, серебра, платины и золота. Все его металлы – биржевые. Таким образом симулировав портфель «структура доходов» включив туда набор фьючерсов пропорционально доле в доходах мы имеем фактически фундаментальный индикатор будущей доходности который можно анализировать методами Технического Анализа, да еще и в сопоставлении со стоимостью акции.

Такую корзину я и назвал квалификатор. Оговорюсь сразу а) – это не интрадей б) есть доля условности т.к. наверняка многие металлы продаются на базе долгосрочных контрактов и их привязка – фиксинг  к биржевой цене по времени действия, условиям пересмотра нам неизвестна.

     Очень интересная фотография. «Припаркованные автомобили на пляже Нантаскет Бич, 1920–е годы, Массачусетс, США». Наверняка конец 20-х. Период расцвета накачанной свеженапечатанными деньгами американской экономики. Созданный в 1913 году Федеральный резерв, открыв для себя монетарные стимулы, увеличил денежную массу с нижнего уровня в 31,7 миллиарда долларов в 1921 г. до верхнего – 45,7 миллиарда долларов в 1929.

     Америка расцветала. Кризис 1920 года был давно забыт. Страна была на подъёме, а настроение большинства людей — деятельным и оптимистичным. Казалось, что сбылась, наконец-то, извечная «американская мечта», мечта простого человека страны: иметь свой домик, машину и курицу на обед. Появился и крепко встал на ноги средний класс. Президент США Келвин Кулидж, уходя в отставку в 1928 году, говорил: «Страна может с удовлетворением смотреть на настоящее и с оптимизмом – в будущее». «Курица в каждой кастрюле и машина в каждом гараже» и т.п. На надутом кредите росла как на дрожжах биржа. Не играл только ленивый. Банки охотно ссужали в долг на биржевые операции и вошедшее в моду «улучшение качества жизни», и ликовали подсчитывая прибыль. Но, как бы ни банально это  звучало, за все рано или поздно приходится платить.

Доходность покупки акций М.Видео по текущим ценам под оферту 10 июля оценивается в 23,0% годовых. Неопределенность только в том, сколько времени займут расчеты между покупателем и продавцом акций. Тем не менее, доходность покупки превышает ставки доходности по рублевым облигациям. Рекомендуем участвовать в оферте миноритариям М.Видео как альтернатива традиционным инструментам fixed income.

Место в мировой экономике

SSE устойчиво входит в первую десятку бирж по суммарной капитализации компаний (около $4T*) и опережает по этому показателю другие крупнейшие биржи Китая — Гонконгскую и Шэньчженскую. В Азии она вовсе занимает второе место после Токийской фондовой биржи. По числу компаний (порядка 1000) её положение скромнее, и здесь она отстаёт от Гонконгской фондовой биржи (около 2000). Зато Шанхайская биржа славится огромными объёмами торгов — порядка $1,3T в месяц. Это однозначный рекорд в Азии и сравнимо с NASDAQ (второе место в мире). Совместными усилиями Шанхайская, Гонконгская и Шэньчжэньская биржи делают Китай второй биржевой державой после США. Их суммарная капитализация — $9T, что гораздо больше суммарной капитализации бирж любой отдельной европейской страны и сравнима с капитализацией всего Евросоюза (после отделения Великобритании).

• У Баффета был врожденный талант. Он был гений. Искрометный ум. Я знаю несколько похожих людей в реальной жизни. Они немного аутичны по жизни и очень целеустремленны.
• Баффет был не из рядовой семьи. У Баффета была очень умная мать, к-я очень хорошо считала в уме, а отец — биржевой маклер, который стал конгрессменом.
• Баффет невероятно сконцентрирован. Он постоянно в себе, обдумывает какие-то идеи и не любит когда его отвлекают.
• Баффет с детства был уверен что станет богатейшим человеком в мире.
• Все его дети — совершенно рядовые люди. Ничего особенного. Баффет просто забил болт на семью — на жену и детей и всецело отдавался работе. Видно, что он вообще не принимал участия в их воспитании.
• Видно, что дети его (а им всем уже за 50) недовольны отцом. Видимо он не слишком хорошо выполнял свои семейные обязанности

• Он очень много считал и обожал это. Особенно интересен пример из начала фильма. Цифры давались ему легко. У него была отличная память — он помнил все цифры из отчетов, сколько акций у компании и тд
• Он очень много читал. Даже в офисе он читал по 5-6 часов в день! Каждый день!!!!!!!!
• Он был очень целеустремлен и ориентирован на сбережения и прибыль.
• Он получает подлинный кайф от того что делает, а не от того, что можно купить на деньги.
• Он очень последователен. Его не колбасит туда-сюда. Он жил в одном офисе 50 лет, жил в одном доме 50 лет и все это время он занимался тем, что ему нравится. У обычных людей есть тяга к новизне, переменам. А Баффет может взять и застрять в одной теме на 50 лет:)