Сегодня Эталон объявил о двукратном росте продаж во 2 квартале 2023 года и раскрыл результаты за июль. Впечатляет любого скептика инвестиций в акции девелоперов — рост продаж год к году составил более 28%!

Причина: серьезный рост продаж в регионах — стратегия Эталона по расширению географической деятельности начинает работать и даёт плоды.

Многие боялись падения спроса на недвижимость из-за отмены льготной ипотеки — просто посмотрите на график продаж в этом году. Вышли на полку продаж в 40 тыс квадратных метров в месяц!

( Читать дальше )

Ради интереса решил посмотреть, как менялась доходность 10-летних ОФЗ по годам:

Среднее значение за 15 лет получается = 8,81%.
Средняя доходность российского рынка (индекс MCFTR 2009-2021) в районе 14,1%.
Таким образом, историческая премия за риск в районе 5,3%.
Отсюда получается, что минимальная ставка дисконтирования российских акций составляет 11,16%+5,3% = 16,46%.
(11,16% — текущая доходность ОФЗ).

Кстати Баффет не заморачивается и дисконтирует все через 30-летние трежерис:

( Читать дальше )

Неопределенность с поставками российского газа в 2022 году и взлет цен в Европе до рекордных $3 тыс. за 1 тыс. куб. м привели к тому, что выручка России от газового экспорта, по оценкам экспертов «Яков и Партнеры», достигла $138 млрд. Но в этом году, когда цены упали и объемы продолжают снижаться, доходы от экспорта газа сократятся на 68,8%, до $43 млрд, прогнозируют они. К 2030 году экспортная выручка восстановятся только до $55 млрд, указано в исследовании.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/07/08/2023/64ccd4b29a79472f1bdd75db

Где взять эти 100 ярдов? плюс где взять ещё столько же изза падения добычи нефти и снижения цен на нее вкупе с металлургами и прочими санкционщиками нада ужо 200.

Соответственно 120 скрепных рублей за грязный доллар уже не за горами. И дело не в дефиците бюджета а в ограниченном предложении доллара как товара на рынке. Не забываем что в РФ наличный доллар это товар.

Спасайтесь кто может через фьюч, через покупку бумаг контор которые ещё могут что-то толкать за доллАры!

( Читать дальше )

Коллеги из https://www.isabelnet.com/u-s-heavy-trucks-sales-vs-recessions/ пишут, что в прошлом пики на рынке грузовиков в США достигались накануне рецессий. И сейчас рынок на пике.

===
Соответствует нашим ощущениям.
1. По нашим данным рынок тоже вблизи исторических максимумов. (Мы отслеживаем продажи тяжёлых грузовиков, а коллеги приводят «тяжёлые+ средние»).
2. По нашим ощущениям (падение реальной денежной массы в США рекордными за много десятилетий темпами) рецессия должна вот-вот наступить.

Разбираюсь тут с цифрами. Наткнулся на заявление Росстата о среднедушевом доходе россиян в 2022 году. Цитата:

Среднедушевые номинальные денежные доходы населения выросли в 2022 году до 45 272 руб.

Напомню, что росстатовские бабушки в номинальных денежных доходах учитывают грязную зарплату (ФОТ). Глоссарий - здесь. Для определения реальных денег, получаемых на руки, из этой цифры нужно выкинуть социальные поборы (от 10% до 22%) и НДФЛ (от 13% до 15%). В среднем, получается минус около 33%.  Итого, среднедушевой доход на руки в 2022 году составил примерно35 тыс. руб.

Таким образом, доход семьи из трех человек в 2022 году составил чуть более 100 тыс. руб./ мес.

Вопрос к счастливым россиянам:



Росстат брешет?

Комментарии приветствуются))

За последние несколько лет, машины стали в 2 раза дороже, кв тоже сильно подорожали, электроинструменты, материалы, услуги и прочее. Продукты еще более менее держатся. К тому же доллар вырос в 1.5 раза.

По итогу выходит, что доходность инвестиций должна была быть 200% + если помножить на курс доллара, еще *1.5=300% это чтобы сохранить деньги.
Слава Путину и правящей верхушке… а если сбережения были просто отложены под матрас?.. тогда это — 300%

( Читать дальше )

Продолжаю традиционный воскресный мониторинг недвижимости по данным Домклик. За первую неделю Августа рублевые ценники квартир в двадцати самых живых регионах (~70% всех объявлений в стране) изменились так:

   

Белгородская первичка — лидер роста, не смотря на террористические атаки со стороны украинских наемников еврейских банкиров. Не менее интересно выглядит рост Ростова на +3% и Москва со своими +2%.

  

( Читать дальше )

Сразу скажу — у меня диссонанс.
С одной стороны книга так себе, с другой стороны — все что связано с Мангером или Баффетом вызывает у меня благоговение. 
Сама по себе книга — так себе. Автор просто взял, натаскал небольшое количество публичных цитат Мангера и Баффета, и навалил туда своего мнения в виде комментариев.
Сами по себе конечно цитаты Мангера и Баффета — огонь. Но на полноценную книгу явно не дотягивает. 
После прочтения у меня вообще сложилось мнение, что Мангер очень непубличный и немногословный человек.

Тем не менее, кое какие полезные мысли из книги я для себя вынес.

1. Мангер — суперрациональный человек. И я понял, что я точно также должен стремиться к супер-рациональности.

2. Мангер супер образованный человек. Он знает все обо всем. Почему? Потому что постоянно читает и каждый день узнает что-то новое. Баффет про него говорил — что Чарли, это самый лучший 30-секундный ум в мире. Вывод? надо постоянно читать и саморазвиваться.
Ктстати Мангер изучил сотни биографий успешных людей.

3. Очень важно иметь каждый день много времени на размышления.  То есть чтобы была продолжительная пауза, когда ты можешь просто не отвлекаясь ни на что, пораскинуть мозгами. Надо бы и мне попробовать для начала выделить хотя бы 30 минут в день на размышления об инвестициях без отвлекающих факторов и посмотреть что получиться. 

( Читать дальше )

Привет. Недавно опубликованный мной пост о том, что по Светофору прошли с начала года обьемы в 26 раз превышающие freefloat, набрал популярность. Теперь я взгляну на весь сектор 3 эшелона, и как окажется, Светофор — самая дешевая компания на росcийском рынке. 

Что происходит?

С начала года куча 3 эшелона взлетело. Это были Ашинский метзавод, все ТГК-ки, все энергосбытовые компании без исключения, ГТМ, ЯТЭК, Соллерс, ЧМК, Мостотрест, Белон, Красный октябрь и куча других. Прошли причем немаленькие обьемы, и вероятно, собранные крупняком. Все эти компании однажды стоили по несколько миллиардов, и за считанные полгода их капитализации подскочили до десятков, а то и сотен(Аптеки 36, ТМК и др) миллиардов. Далее подключились спекулянты и толпы инвесторов новичком, инвестирующих в быстрорастущие активы. Разгон продолжился.

Что дальше? На что смотреть?

Бесспорно, все 3 эшелоны с капами по десяткам-сотням миллиардов — не интересны. Ибо что от них дальше ждать? Если всякие шлаки типа Whoosh размещаются по 20+ миллиардов, Кармани по 6 млрд, а Генетико с выручкой всего в 300 млн разместилась за 3 млрд рублей! Банкротные аптеки 36 стоят 120 млрд при выручке 40 млрд. ИСКЧ разогнанный до 10 млрд и выручкой 1 млрд… Много бреда, не говоря о Белоне и Лензолоте пустышках

( Читать дальше )