Продолжается хаос на аргентинском финансовом рынке (ранее на эту тему писал в телеграме https://t.me/MarketDumki/334). После экстренного повышения ставки на 3 процентных пункта на прошлой неделе до 30.25%, ЦБ Аргентины сегодня принял решение повторить это же действие! Ставка была повышена еще на 3 процентных пункта и теперь составляет 33.25%!!!

Аргентинское песо находится в свободном падении. За один доллар дают уже 21 песо. А 10 лет лет назад давали всего лишь 3 песо.

Идет массированная распродажа аргентинских государственных облигаций. Под сильный удар попали 100-летние бонды, которые Аргентина разместила в прошлом году.

Интересно, о чем думали в прошлом году управляющие фондами, когда покупали 100-летние гособлигации страны, которая по сути находится в перманентном дефолте последние 18 лет??? 

После существенного роста цен нефти в начале недели последовала некоторая пауза в росте, а цены американской нефти даже показали в среду небольшое снижение.

На паузе сильного роста нефтяных цен можно провести ревизию основных факторов, толкающие цены к повышению, тем более что сезонное торможение роста потребления нефти в северном полушарии в последние недели пасует пред набором бычьих факторов.

• Продолжающееся действие соглашения ОПЕК+ и ожидания новых видений на эту тему от участников мониторингового комитета. Особенно интересны новые повороты мнений в связи с озвученными недавно планами СА довести цены до уровней 80 долларов за баррель
• Снижение добычи в Норвегии, резкое снижение добычи в Венесуэле, где ситуация все более грозит сорваться в неуправляемый штопор
• Увеличение импорта и стратегических резервов в Китае
• Возможный выход США из сделки по Иранскому атому с перспективами новых ограничений на поставки нефти. (+ острота геополитических рисков вокруг Сирии)
• Приближающиеся инфраструктурные ограничения на дальнейший рост добычи в основном флагмане роста месторождении Permian  в США могут уже в ближайшее время притормозить наблюдавшийся доселе стремительный рост добычи.

На этой неделе произошла девальвация не только рубля. Неприятности случились и с иранским реалом. В понедельник местный ЦБ объявил о введении единого курса – 42 тыс. риалов за доллар. Таким образом, одномоментная девальвация составила 9.9% https://t.me/russianmacro/1572. 

Самое интересное – власти Ирана запретили гражданам держать вне банков более 10 тысяч евро.

Не знаю, как Вас, но меня участившиеся разговоры о превращении России в Иран 2.0, напрягают. Особенно, когда очередные правительственные делегации приезжают из Тегерана и рассказывают, как там всё отлично, как растёт и развивается экономика.

Только факты:

• Курс риала по отношению к доллару упал за последние полгода более чем на 23% (заметьте – на фоне резко подорожавшей нефти); после введения санкций в 2012 году иранская валюта потеряла 70% своей номинальной стоимости (девальвация началась в середине 2013 г.) или, чтобы было понятней, доллар вырос к риалу в 3.4 раза. 
• Инфляция в Иране в 2013 году достигала 45%. Последние три года держится на уровне 9-10%
• Экономика после введения санкций сократилась в 2012 году на 7.7% в реальном выражении. В 2013 году наблюдалась стагнация, в 2014 – рост на 3.2% и в 2015 – снова провал.
• В 2016 после снятия запрета на продажу нефти рост ВВП Ирана составил 12.5% в реальном выражении, после чего стабилизировался на уровне 3.5-4%.
• ВВП Ирана в 2011 году приближался к $600 млрд. В 2015 году он составлял $375 млрд. В 2016 году превысил $400 млрд.
• В 2016 году Иран находился на 95 месте в мире по размеру номинального ВВП на душу населения с показателем около $5 тыс. (у России в 2016 году было $8.8 тыс., в прошлом – $10.7тыс.)
• По ВВП с учётом паритета покупательной способности Иран в 2016 году был 18-й по размеру экономикой мира с долей в мировом ВВП примерно 1.2%.

Центральный банк Ирана установил лимит в 10 тыс. евро на наличные средства в иностранной валюте для граждан республики. Заявление иранского финансового регулятора опубликовало во вторник агентство Тасним.

«Граждане до конца месяца должны продать любую избыточную сумму или внести ее на банковские счета», — цитирует Тасним заявление ЦБ Ирана. Отмечается, что несоблюдение требований «повлечет за собой судебное преследование».

Эти меры принимаются в рамках политики стабилизации курса национальной валюты. С начала месяца он обрушился почти на 20%. Как сообщает агентство Мехр, Иран также планирует ускорить осуществление плана по переходу с доллара на евро в международных расчетах и завершить его до конца нынешнего года.

После революции у нас уже изымали, интересно дойдет до таких мер  без нее?

Рынки сегодня выдохнули с облегчением и демонстрируют бурный рост, основанный на надежде, что США с Китаем договорятся полюбовно и удастся избежать торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Рынкам свойственно эмоционально реагировать сначала в одну, а потом в другую сторону. Но если задуматься, то торговая война просто неизбежна в текущих условиях. Сегодня вышли данные, которые показали, что в феврале месяца дефицит внешнеторгового баланса США продолжил увеличиваться пятый месяц подряд (выкладывал сегодня график в телеграмме  https://t.me/MarketDumki/275). И этот показатель стремительно приближается к максимально отрицательным значениям, которые наблюдались во время кризиса 2008-2009 года (см. график ниже). 

Как будет решаться эта проблема? В текущих условиях никак! Поэтому г-н Трамп и написал в твиттере месяц назад, что США готовы к торговой войне, т.к им нечего терять. По мнению президента США — это другим странам, у кого огромный профицит в торговле с США, есть что терять. Так что у США почти нет никакого выбора, кроме как начинать вести торговые войны. Никто не говорит, что США их выиграет, а другие страны проиграют. Все проиграют! Но судя по всему, другого варианта развития событий быть не может.

Государственная политика в отношении криптовалют в мире существенно различается — от приравнивания к платежному средству до полного запрета.

Жесткость регулирования криптосферы в разных странах по данным Bloomberg: