Книга предлагает новый взгляд на некоторые привычные, казалось бы, вещи. Основные концепции, появившиеся впервые в данной книге:

— Искажение нарратива (замена временной связи на причинно-следственную)
— Более доступное, чем у Поппера, объяснение: почему нужно стремиться искать опровержения, а не подтверждения
— Черный лебедь (катастрофа, объяснимая лишь постфактум)
— Среднестан и Крайнестан, типы распределения вероятностей (в природе — Гаусс, в экономике — фрактал),

Из бонусов чисто для трейдеров — покупка опционов на дальних страйках, глубоко вне денег (они дешевы, но в случае катастроф приносят большие прибыли).

Если следовать этому простому принципу, то в 10 случаях из 10 будешь в прибыли, но при условии, что твои стоп приказы не будут выбиты рыночным шумом и время удержания позиции будет достаточно долгим, скажем 3 мес, 1 год и т.д., это касается непосредственно инвестирования или среднесрочной спекуляции.

Но, а теперь поговорим.
Что такое вообще волатильность?
Важнейший финансовый показатель в управлении финансовыми рисками.
Для меня волатильность — это мера риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.

Чем выше волатильность, тем более рискованно покупать бумаги.
Разумные инвесторы, предпочитающие менее крупный, но более стабильный доход,
должны избегать вложений в высоковолатильные активы.

Я хоть, и не являюсь инвестором, но всегда покупаю при низкой волатильности,
а продаю при высокой.
Жду своего часа «X», за счёт этого риски у меня крайне низкие, историческая разовая просадка из серии убыточных сделок была 16,7% на капитал, а у другого она бы составила, скажем 45%.

( Читать дальше )

Договоренности ОПЕК+ по ограничениям добычи нефти с начала января начали частично выполняться. Им еще предстоит доказать работоспособность в ближайшие полгода. А там встанет вопрос о способности добывающих  стран продлить подобное соглашение на период  после июня текущего года.

Между тем выросшие за 2016 год  цены нефти уже развернули тенденцию по сворачиванию буровой активности в США, где уже в течении 9 месяцев отмечается рост действующих буровых установок для добычи сланцевой нефти, приблизившись к удвоению по сравнению с минимальными отметками конца мая прошлого года. Возникает естественный вопрос  о том, как быстро и до каких уровней будет подрастать добыча нефти в США и не станет ли она полноценной альтернативой сокращаемым ОПЕК+ объемам добычи?

К сожалению, оказывается, что в подобных вопросах  слишком много значимых параметров,  и прогнозировать динамику объемов добычи сланцевой нефти в США не могут даже наиболее посвященные в процесс люди. Недавно опубликованные «прогнозы» EIA на указанную тему можно рассматривать как хорошее тому подтверждение.

( Читать дальше )

За последние 3 года себестоимость сланцевой нефти опустилась почти на 55%. Так, если в 2013 г. она находилась на уровне 80 долларов за баррель, то по итогам 2016 г. снизилась до 35 долларов.

Крупнейшее снижение себестоимость произошло на месторождении Permian — с 2013 г. она опустилась с 98 долларов за бочку до 38 долларов. По экспертному мнению Rystad Energy, причинами столь существенного падения стоимости производства выступают: 1) увеличение отдачи от одной вышки (это становится заметно, если обратить внимание на производительность вышки) 2) повышение эффективности добычи (снижение затрат на бурение и запуск скважины).


Также это стало возможно из-за переключения операторов на скважины с большим потенциалом отдачи и закрытием неэффективных.

Несмотря на то что себестоимость добычи на сланцевых месторождениях заметно сократилась, Rystad Energy выражает сомнения на счет ее устойчивости. Компания провела исследование различных циклов на рынке нефти и изучила структурные драйверы снижения стоимость добычи, после чего пришла к выводу, что если цены на «черное золото» начнут восстанавливаться, то себестоимость добычи сланцевой нефти в течении нескольких лет может подняться на 62%.

( Читать дальше )

Сегодня в 14:00 мск выйдет эта инфа...

Саудовская Аравия сократила добычу НЕФТИ больше чем обещала!
что подтверждает о начале истощения скважин!

и что Вы думаете?)))

НЕФТЪ полетит ракетой вверх!

А завтра в 18:00 мск
Йеллен ещё отправит бакс в пол!
заявив что хочет дождаться роста инфляции
перед следующим повышением ставки!
а если инфляция в США не будет расти, то
ФРС понизит ставку!

ФРС в марте 2017 года понизит ставку на 0.25%

Китай начнёт продавать ЗОЛОТО из Резервов
в первой половине марта 2017 года

… и смешные 100 млн. $ которые печатает ЦБР ежедневно

когда 100 млрд. $ из трежаков перетекают
в нефть активы в рубль

и ещё к этому в Японии гиперок...
и также начло бегства капитала из долгового рынка Японии
в нефть активы в рубль

Удачи!

Сложно писать отзыв на эту масштабную книгу. Я к ней ещё буду возвращаться и перечитывать, чтобы сформировать более детальное знание о трейдинге. Сейчас опишу основные мысли, которые запомнил по памяти, не возвращаясь множеству пометок в книге.

Для меня книга разбилась на 3 смысловых блока. Блоки пересекаются с оглавлением книги, но по-другому его структурируют.

Первый блок о счастье в жизни и самоидентификации, познании себя. Несмотря на то, что книга о сугубо техническом и финансовом предмете, автор много времени уделяет описанию природы счастья человека. Большое спасибо Тимофею. Видно, что он погружался глубоко в предмет исследования счастья и самоидентификации.  

Здесь ключевой мыслью показалась мысль о соответствии сильных сторон человека и его желаемого образа жизни. Например, Денис хочет быть предпринимателем, зарабатывать миллионы, заключать сложные контракты и управлять структурой из сотни людей. Это он рисует себе в мечтах. При этом, в реальности Денис – интровертный выпускник, который учился стабильно на хорошо, много времени проводил за учебниками и не очень социально активен. Сильными его сторонами являются усидчивость, аналитика и, например, программирование. Какие шансы у Дениса стать волевым и смелым лидером-управленцем? А, возможно, если Денис задумается о желаемом образе жизни через 10 лет – он и вовсе отвлечется от навязанной обществом моды на предпринимательство, и займётся доказательством математических теорем, живя скромной жизнью вдалеке от большого города?

( Читать дальше )

Не могу не поделиться кратким исследованием ув. brecotin с дружественного форума. Думаю будет полезно для составления представления о текущем состоянии дел на рынке РФ и планах торговли на ближайшее будущее. Поехали.



Итак, смотрим ВВП в долларах, наша страна бензоколонка плетется во второй 10-ке. А последние годы санкции так вообще ее нагнули и ВВП совсем упал сильно! Совсем беда-беда.



( Читать дальше )