В пятницу пообщались со стратегами из ВТБ Мои инвестиции в прямом эфире.
Что прогнозирует ВТБ, в двух словах?

По бондам:
👉Спрос на замещающие бонды оч большой, только у одного из спикеров был спрос за 2 недели на $400 млн, поэтому не стоит ждать просадки большой из-за замещения гос евробондов.
👉Да и вообще текущие валютные дохи 10-12% — это аномалия, которая будет уходить
👉Возможно доходность валютных бондов в теч 2 мес просядет на 2-3пп, что будет сопровождаться ростом их цены
👉Причем рекомендуют брать «дальний край» в валюте, т.к. до 27 года пройдут погашения основные и такие доходности в валюте будет уже не зафиксировать, пример РФ-47 и Газпром-34.
👉Ждут что в декабре ставка ЦБ будет +200бп до 23%, но больше роста не ждут.
👉Бонды брать не ниже АА, а то можно влететь на дефолты
👉В 1 полугодии будет много погашений, поэтому будет много новых выпусков бондов с интересными условиями. Например, бонды Новосиб. области с купоном 28% годовых.

По акциям:
👉Акции могут быть интереснее бондов, т.к. они впитывают инфляцию.
👉2 топ сектора: айти + нефтегаз
👉Базовый сценарий USD=105, IMOEX = 33% полной доходности
👉Фавориты: LKOH, HEAD, YDEX, TATN, почему именно они, смотрите на самом видео👍