Один из мастодонтов российского рынка деривативов рассказал Financial One о том, как он торговал «на полу» Санкт-Петербургской фьючерсной биржи 20 лет назад, и о том, чем живет российский рынок опционов сегодня.


( Читать дальше )

Отсюда:   akademik

Сурпреф: Уже не только управляющие мелким активом играют, но и кто засиделся в бумагах. Объем торгов при текущем фрифлоат по префам в 1,5 раза выше, чем в обычных. «Аномально, нет нормально©». Товарищ, друг и соратник Саполов Олег чертил мне эту нотную етрадь года эдак 4 назад. Я его подвергал сомнению, копил инфу и лонги префов. Спасибо брат за профит. Приходили друзья и спрашивали куда нести, я им говорил куда. Управляющие активами спорили до усрачки за префы, отгоняли пипл, а сами-то скупали. Стакан не перекроишь, налоговую декларацию и отчет тоже, все на виду, хоть и пост фактум. Что имеем сегодня? Имеем стабильного добытчика с долларовым кэшем, не делающим шагов ни к укрупнению, ни к дроблению. На зависть стабильно и мастерски все. Кто сидит в бумагах? Те, кто на свои и кто дивы перекладывает в покупки, у них 12-15% за радость. Да-да, есть такие. На РБК и на смарт-лабе их нет, не напрягайте гугл и яндекс. Итак, по моим подсчетам средняя цена покупок префов у серьезных граждан примерно сегодня с учетом реинвестирования и уже учтенной нормы прибыли 21 рубль. Погрешность максимум 80 копеек, считать сделки и их же относительно фри флоат в динамике мы точно умеем. на 26,35 выгрузили спекулятивные позы, ниже 25 ушли. Имеют право, норма прибыли+дивы=25%. Спред с обычкой ниже 2 рублей и играют идею именно префа. При этом стакан бедненький. На заявленной капитализации и флоате оборот в 1М долларов смотрится комично. Не офферов? есть, но дорого. Нет спроса? есть, но глупый. Вот крохами и продают. Думаю, что игра в идею дивов и перспективой владения частью сура имеет шанс показать цену 30. Это шорт на фьюче, Господа. Сильный такой шорт. Я давал идею краткосрочного шорта от 26,5 и плечика выше, ставил профит на 25,8 и 25. Как в нотной тетради все прошло. И ниже 25 откупили. Средняя покупка большеньких ушла на 21,9 в итоге.


( Читать дальше )

По мотивам http://smart-lab.ru/company/itinvest/blog/131369.php


Позволю себе озвучить свое мнение:


Василий описал простейшую контртрендовую систему, где позиция меняет знак в точке «максимального средневзвешенного отклонения от 200 дневной скользящнй средней, с периодом 2 года». Не будем опускаться до уточнения формулировок — в целом идея понятна, и прямо скажем не нова.

Обратить внимание хочу на следующее: так называемые «толстые хвосты», которые исходя из подобных моделей имеют право вылезать раз в миллионы лет, в реальной жизни вылезают гораздо чаще. За последние 5 лет сами можете посмотреть, сколько их было. Так вот: в момент такого «толстого хвоста» эта система дает сбой. И никакое вью на 1-2 месяца вперед не спасает — это уроки истории финансовых рынков.

Это верно для любой контртрендовой системы, автор которой имеет некий критерий того, что считать рабочим отклонением от «справедливой цены» для данной системы. Для кого-то это может быть MA, для кого-то какой-то канал, и вплоть до моделей, которыми арбитражеры высчитывают будет ли некий спред дальше расширяться, или уже пора ему сходиться.

( Читать дальше )

Мой прошлый нахальный юбилейный пост 10 лет инвестиций — что это было, папа? вызвал некоторое движение в умах моих близких и дальних знакомых. Начиналось все с вопроса, идентичного первому комменту к тому посту, типа, какие акции держишь, чувак? И продолжалось уже более мечтательными пожеланиями, что надо бы повторить сей подвиг. 

Очень скоро у меня в скайпе набралось достаточное количество «учеников», чтобы я понял, что как бы я ни желал им добра, а по одному я их не осилю. И я с помощью моей семьи и друзей сделал специальный ресурс для начинающих долгосрочных инвесторов — вОкруг да ОкОлО

Я конечно не Гуру и не вождь, у меня, к сожалению, нет достаточно пафоса человеководительства, чтобы тащить такой, пусть небольшой, но все-таки хлопотный проект кучу лет на одной надежде, что 10-20 человек освободятся от необходимости добывать деньги работой на хозяина, как это сделал я в свое время. Мне нужно что-то и себе доказать. И я придумал вот что. Я придумал идею «самостоятельного пенсионера». Не знаю, насколько удачно название...



( Читать дальше )