( Читать дальше )

Обнаружил несколько ошибок в своем прошлом исследовании Откуда возникает улыбка волатильности. В этом посте хотел бы их исправить (чтоб не стирать старый, там все-таки много интересного в комментариях). А также предложить на критику новую версию — откуда возникает улыбка и от каких факторов зависит.

Одна из ошибок того исследования была в предположении, что существует некая инерция в движениях цены БА: чем больше очередное приращение цены, тем больше вероятность что следующее приращение продолжится в том же направлении. Именно добавление этого эффекта в модель давало толстые хвосты и изгиб улыбки параболой. Но более внимательный анализ истории показал, что этого эффекта не наблюдается. Каким бы большим не было приращение — матожидание следующего будет ровно 0.

Но главной ошибкой было использование эмпирического распределения приращений для построения распределения цен на экспу. Понять что это ошибка, помогла всего одна фраза от

( Читать дальше )

Интересное мнение,  думаю, что стоит обратить внимание для понимания процессов происходящих на сегодня в мире и мировой экономики.
В чем-то с ним не согласен, но пищу для размышлений получил от него.



Доктор экономических наук, профессор, руководитель информационного агентства ANNA-news, заведующий кафедрой корпоративного менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Марат Мазитович Мусин рассказал об угрозах и вызовах, которые ожидают мировое сообщество и Россию, как значимую его часть, уже в самое ближайшее время.
По словам Марата Мусина, мы должны исходить из того, что впереди американцев ждет вторая Великая депрессия. Это многое объясняет. Англосаксам следует предпринимать активные действия, чтобы сохранить свою позицию на мировой арене в то время, когда появляются серьезнейшие конкуренты.
Государственные перевороты в Исламских странах напрямую курируются США, однако в информационном пространстве на этом принято не акцентировать внимания. Делаются заявления, что это народ борется за демократию и против диктатуры, но о спонсорстве и политической поддержке Запада данных процессов никто не говорит.


( Читать дальше )

Голдман Сакс тут подсчитал, что рынок немецких облигаций оценен так, как если бы рынок акций торговался бы при соотношении цена/прибыль (P/E) равным 120. Облигационному фонду с 30% трежерей в портфеле надо держать не менее 50% портфеля в мусорных облигациях, чтобы выйти на доходность 4% годовых. 

Ну и все это естественно следствие финансовых репрессий монетарных властей. 

О чем это говорит? О том, что любое повышение ставок — и этому пузырю жопа.
О чем это говорит? Забудьте про повышение ставок. Прав был Вадим Писчиков, когда уверенно говорил что до 2017 ставки повышены не будут.

Текущий РТС 

 

РТС 1996-1999 года

( Читать дальше )

            Ну а что же дальше будут делать наши Кархарадоны, спросите вы в ближайшие пару месяцев до конца 2014 года.

 
            Да, что будут делать — будут рвать всех на куски дальше, но мы их попробуем поймать.

 

 
            Сейчас народ шортит какждый хай, каждый уровень, да что греха таить, сам ушел в шорте на выходные по фьючам, и вот всех этих романтиков будут выносить каждый раз по стопам, пока не решат остановить процесс.



 
            Однако, в ближайшие 3 дня до объявления решения ФРС, рынок может получить замечательную пилораму с диапазоном 1932-72 пункта или, что не очень красиво будет структурно, но не отменит продолжения сценария вверх — 1918(20) — 1978(80)



 
            Надо посмотреть на 4-х часовой график, на котором в принципе мы видим почти идеально симметричный тренд сначала вниз, затем вверх. Специально отложил важные горизонтальные уровни поддержек и сопротивлений, а так же где была наибольшая активность рынка последние 2 недели.




( Читать дальше )

До среды расклад пока таков.
Покупки от 104290 с целью 108090
Продажи от 107130 с цель 99490

Добрый день.   С 27 Октября 2014  покажу  как  торгую  Российский рынок.  Forward. «неохота связываться с открытием счета у российского брокера» Дейтрейдинг.  Будет конечно  и торговля  замечательными валютами, нефть, коммоды.    
Login     : 2100040495
Investor  : hl5njaa
FINAM  Cервер 89.202.47.145    Р.S. Все сделки копируются с реального  счета.  Мира нам.

• Снижение цен на нефть(-20% от максимумов июня) – слишком быстро и слишком сильно
• Заседание ОПЕК 27.11, зимний отопительный сезон – факторы в поддержку WTI
• ТА: 80$ — значимый уровень поддержки (психологический рубеж); 89$-90$ — сопротивление
• Торговая идея: колл-спрэд 84$-89$ 1 к 2 в январских опционах

 
Цены на нефть изрядно перепроданы после летне-осеннего снижения, что можно использовать для спекулятивных покупок WTI в расчете на коррекцию и восстановление котировок до конца 2014 г выше 84$.


( Читать дальше )