Дивидендный сезон на российском фондовом рынке подошел к концу. Многие компании сейчас не платят дивиденды по понятным причинам (например Газпром, металлурги, Сегежа). У ТГК-14 и ТМК дивиденды уже рекомендованы. Есть много компаний, которые еще могут порадовать дивидендами в этом году. Да и отчетности появляются (например Белуга и Ростелеком). Рассмотрим в том числе и их.

1. ТГК-14
Величина дивидендов за 1 полугодие 2023 года 0,00044184 ₽ на акцию (2,22%). Последний день покупки — 11 августа.

2. ТМК
Величина рекомендованных дивидендов 13,45 ₽ на акцию (6,23%). Последний день покупки — 4 сентября.

3. Ростелеком
По отчету МСФО за 1 полугодие 2023 года видно, что у компании есть возможность к выплате дивидендов: рекордная чистая прибыль, пятикратный рост свободного денежного потока, долговая нагрузка и капитальные расходы на минимумах, а на счетах лежит 33,6 млрд рублей Величина прогнозируемых дивидендов за 22 год 4,56...6 ₽ на акцию (6,3...8,3%). Закрытие реестра (прогноз) — сентябрь.

4. Лукойл

( Читать дальше )

Всё наконец-то встало на свои места. Много новых выпусков облигаций, индекс Мосбиржи летит в космос, ФЭС-Агро надеется, что его перепутают с ФосАгро и закупятся надёжными облигациями.

Любой выпуск ВДО в 2023 году: выходит

Инвесторы: загоняют ценник на 103–113% верх

После ТГК-14 и Глобал Факторинг Нетворк доходность до 15% — просто глоток свежего воздуха для любителей облигаций с низким рейтингом. Низкий рейтинг = высокая доходность и высокие риски, никогда про это не забываем, как и про диверсификацию. С высоким рейтингом я буквально недавно писал про ВСК — очень надёжную компанию, входящую в группу Global Ports.

Скоро ждём также новые выпуски Селектел и Новые технологии, а также Совкомлизинг, не пропустите. А теперь к ФЭС-Агро. Что там, надёжность, апсайд или лучше держаться от него подальше?

Объём выпуска — 1 млрд, доходность ожидается 14,4–15%, срок 3 года, без оферты, без амортизации. Купоны четырежды в год. Рейтинг BB+ от Эксперт РА (март 2023).

( Читать дальше )

После повышения ключевой ставки цены на облигации стабилизировались. Рассмотрим облигации с погашением до 31 декабря 2025.

1. Самолёт Р12
Крупный застройщик недвижимости в Москве и Московской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 104%
НКД: 7,26 ₽
Доходность к погашению: 11,38% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025

2. ЕвроТранс1
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 104,49%
НКД: 3,33 ₽
Доходность к погашению: 11,93% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025

3. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 103,7%
НКД: 13,32 р.
Доходность к погашению: 11,79% (купоны 13,5%)
Дата погашения: 25.06.2025

4. ИЭК Холдинг 1Р1
Производство электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 103,04%
НКД: 12,87 ₽
Доходность к погашению: 11,71% (купоны 12,7%)

( Читать дальше )

1 августа, значит пора доедать последнюю черешню и подводить итоги июля! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 25 месяцев позади. Погнали!

 Инвестиции

Итак, главная часть отчета. У меня 3 брокера (Альфа — красный, Тинькофф — желтый, ВТБ — синий), 1 депозит и 1 краудлендинг. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году пополнил на 400 000 у «основного» красного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). Решил пополнять только БС, дропнув крауд (что это) в связи с низкой доходностью и непрозрачностью статистики (они её рисуют левую). Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 июля 2 239 327 ₽:

• Депозит: 977 332 ₽
• БС + ИИС (красный): 1 116 337 ₽
• БС (желтый): 73 929 ₽
• БС (синий): 32 662 ₽
• Краудлендинг: 39 067 ₽

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи сделал ожидаемое упражнение — перешагнул планку в 3 000 пунктов. Наши любимые 10 раз по 300 или 10 тракторов. Спасибо всем причастным, конечно, но насколько вообще велика причастность инвесторов к этому? Вдруг рынок сам по себе эффективный и показывает ровно столько, сколько должен, а не потому что инвесторы толкают его вверх?

Эффективный рынок

Существует идея, концепция или теория эффективности финансового рынка. Она основывается на оценке справедливой стоимости ценных бумаг, которая складывается из текущей оценки и оценки ожидаемых доходов в краткосрочной перспективе (3–12 месяцев), то есть инвестиционной стоимости.

Эффективный рынок — это такой рынок, на котором цена каждой ценной бумаги всегда совпадает с её инвестиционной стоимостью. Возможно ли это в принципе? Сторонники концепции считают, что да, но есть нюансы, которые означают, что нет.

На идеальном рынке бумага всегда стоит ровно столько, сколько у неё справедливая стоимость, а это невозможно, потому что информация не может моментально отражаться на цене, поскольку её дистрибуция всегда уникальна.

( Читать дальше )

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел май-июнь. Смотрим, что произошло на месяц, думаем, что будет дальше.

Сочи (объявления)

Что тут в горах и на пляжах? Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).

Данные отсюда: sochi.restate.ru/graph/ceny-prodazhi-kvartir/

Сразу же отмечу, что статистика была пересчитана, возможно, были вычищены какие-то левые объявления. Вышло так, что цены снизились за все месяцы. Будем верить, что эти данные ближе к правде.

Первичка сильно подорожала с 299к до 320к (+21к), а вот вторичка — не так сильно, с 270к до 276к. Это намного дешевле, чем год назад (376к и 367к соответственно). Летнего туземуна, как в прошлом году, не произошло. Инвесторы не хотят продавать дёшево, покупатели не хотят покупать дорого. Такие дела.

Сочи: июнь → июль

( Читать дальше )

Пора? Пора! Ещё как пора!

Десять месяцев Эльвира Сахипзадовна мариновала ключевую ставку ЦБ на уровне 7,5% для дальнейших экономических свершений. Достаточно хорошо настоялась?

 

🔹 Из всех утюгов уже говоят, что надо поднимать. Повышение ключевой ставки на заседании совета директоров ЦБ — единственный сценарий, которого ждут все 13 опрошенных Forbes экономистов и аналитиков.

🔹 Статистика роста цен показывает, что последние два месяца инфляция находится выше цели Банка России (4%) и ускоряется.

🔹 Показатели деловой активности говорят о том, что экономика или близка к перегреву, или уже перегрета. Об этом говорит и растущий дефицит на рынке труда, и рост розничных портфелей банков темпами в 15-22% в пересчете на год.

🔹 Динамика цен стала превышать внутригодовую траекторию роста в 4%. С учетом временного лага в три-шесть кварталов, после которого решения по ставке в полной мере начинают влиять на рост цен, меры для замедления инфляции к концу 2023 года надо принимать до разгона инфляции — иначе потребуется еще более жесткая монетарная политика.

( Читать дальше )

Сегмент ВДО (высокодоходных = высокорискованных = мусорных облигаций) в последние 2 года прямо-таки развивается бурными темпами. Большинство выпусков выкупается физлицами, правда вот держать их до погашения не всегда безопасно. В смысле, вообще не безопасно. Но высокая доходность привлекает инвесторов, поэтому сначала пара слов про риски.

 

Ещё свежи истории с дефолтами по ряду ВДО (Обувь России, Эбис, Калита, Кисточки, Оптима и другие антитуземунные эмитенты), поэтомунеобходимо помнить про диверсификацию. А любителям пощекотать одно место ниже спины они могут доставить и дополнительный интерес. Другими словами, чтобы богатеющий котлетер не стал беднеющим, ему нужно котлетку поделить на тефтельки, иначе вместо искромётного туземуна можно получить дефолт (вроде бы доступным языком написал). В идеале стоит изучать всех эмитентов. Но это слишком трудозатратно для большинства инвесторов. Для меня в том числе. Смотрел не всех, примерно треть, про двух-трёх даже писал у себя в канале. Не зря они дают самую высокую доходность, совсем не зря.

( Читать дальше )

Пролетел первый месяц лета, пора подвести итоги, рассказать что интересного было в июне.

Цифры было/стало
ИИС: было 177600 ₽, стало 200632 ₽ (+3% без учёта пополнения, пополнение 17000 ₽);

Брокерский счёт (БС): было 51650 ₽, стало 53324 ₽ (+3,14%, пополнений не было).

Итого:
было 229250 ₽, стало 253956 ₽ (+3% без учёта пополнений, пополнение 17000 ₽).

Получено дивидендов: 1611 ₽ (Лукойл, Интер РАО и Мосбиржа).
Получено купонов: 1056 ₽ (облигации Сэтл, Роделен, Евротранс, ЭТС, СТМ, АБЗ-1 и др).

Собрал все цифры в таблицу.

( Читать дальше )

1 июля, значит пора подводить итоги июня и двух лет инвестиций! Ежемесячно я пишу отчет о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 24 месяца (два года, чёрт возьми) позади. Погнали!

 Инвестиции

Итак, главная часть отчета. У меня 3 брокера (Альфа — красный, Тинькофф — желтый, ВТБ — синий), 1 депозит и 1 краудлендинг. Депозит на 3 года, без пополнений, ставка 12% с учетом капитализации. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет — что это) в этом году буду пополнять на 400 000 у «основного» красного брокера, там же есть самый большой мой БС (брокерский счет). На данный момент ИИС осталось пополнить на 25 000. После того, как ИИС будет пополнен под завязку, остальные пополнения будут на 3 БС и крауд (что это). Вот такие показатели зафиксированы 1 месяц назад:

Было на 1 июня 2 100 593 ₽:

• Депозит: 969 136 ₽
• БС + ИИС (красный): 988 085 ₽
• БС (желтый): 72 786 ₽

( Читать дальше )