Когда знакомые меня спрашивают, что я думаю, по поводу доллара или евро и куда по-моему мнение они пойдут, я всегда пожимаю плечами.

Конечно, это вводит их в недоумение, и они начинают говорить: «ты же трейдер! Это твоя работа! Ты не можешь не знать, значит, ты вообще не в «теме», а вот у меня есть друг, так он сказал…» ну и дальше пересказ «кухонного аналитика» и взгляд его на мировую экономику.

Я не выкладываю «своё вью» на рынок, с картинками, на которых разноцветными стрелочками изображен «сценарий» который почему-то должен исполнится. Рынку наплевать на наше мнение, мысли и прочую фигню, он живет своей жизнью. И чем раньше вы это поймете, тем раньше ваш счет будет расти.

Я действительно не знаю, что будет завтра, даже больше скажу: не знаю, что будет через минуту, мне это совсем не интересно. Но я точно знаю, что буду делать, когда рынок пойдет в ту или иную сторону, у меня есть четкий план действий.

( Читать дальше )

 
Начал читать перед сном One Good Trade (Mike Bellafiore). Хорошая книга, местами втречаются умные мысли, подумал что можно конспектировать здесь, глядишь кому еще пригодится. А то бывает книгу прочитал, через какое-то время точно помнишь, что была классная, но что конкретно в ней было умного — уже не помнишь. Книга на английском, поэтому заметки будут в вольном переводе.
 
1. Понравилось хорошее правило на тему риск-менеджмента: не терять в день более половины своей медианной (как вариант — средней) девной прибыли. То есть, если за 100 торговых дней вы сделали 100К, ваш дневной лимит потерь не должен превышать 0,5К.
 
Понятно, что в более волатильные дни фиксированную сумму слить легче, чем в спокойные, но никто ведь не мешает уменьшить лот, если видно, что будет трясти сильно.
 
Сам много раз задумывался, какой лимит потерь в день является адекватным — вот вполне здравый вариант.
 
(это конечно при условии, что вы дейтрейдер. если вы переносите позиции овернайт — тут остается только надеяться и верить)

Самая сильная  женщина на Уолл-стрит.

Как глава JPMorgan Asset Management Мэри Каллахан Эрдоус управляет активами в $1,3 трлн

Мэри Каллахан Эрдоус опаздывает на интервью. Она спала всего три часа, и сейчас не может найти няню своих троих детей (им 4, 7 и 9 лет). Няня не ожидала, что Эрдоус вернется со встреч с русскими миллиардерами и немецкими финансистами в Европе на день раньше срока. А Эрдоус не могла предположить, что даже раннее возвращение домой не уберегает от сюрпризов — срочного электронного письма (в теме значилось «Нужна помощь») от клиента, который собирается купить компанию и нуждается в ее мнении о том, как на курсе валют отразится новость о новой ссуде для Греции.

Довольно обычный день для исполнительного директора JPMorgan Asset Management, которая заведует $1,3 трлн. Эрдоус возглавляет пятую в мире по величине управляющую активами компанию, в которую входит второй по размерам хедж-фонд, известнейший частный банк страны, обслуживающий самых богатых клиентов, и более 200 других инвестиционных подразделений. За первый календарный год ее пребывания в этой должности прибыль компании выросла на 20% — до $1,7 млрд при доходах в $9 млрд.

Эрдоус в ее 44 года — одна из самых влиятельных женщин на Уолл-стрит. Она входит в число возможных преемников гендиректора JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймона, наряду с главой службы ценных бумаг Майклом Каванагом и инвестиционным банкиром Мэттью Зэймсом. Правда, Эрдоус заявляет, что она так занята, что ей совсем не до таких фантазий. «Если вы назначаете человека на должность, а он уже думает о следующей, вы ошиблись с кандидатом», — говорит она.


( Читать дальше )

Однажды у Эйнштейна спросили, знает ли он выигрышную стратегию игры в рулетку. «Да, я знаю одну», — ответил Эйнштейн. «Она состоит в том, чтобы воровать фишки со стола, когда крупье отвлечется
если серьезно

есть старая забитая рулетошная стратегия «Мартингейл» удваение ставки при проигрыше,
по нашему «Усреднение»  — стратегия плохая, на слив депозита, но
есть интересная стратегия "удвоение ставки при выигрыше"
в чем ее смысл,

обыграть казино можно  только играя на деньги самого казино,
при первом выигрыше удваивая ставку вы ставите деньги самого казино
против казино, рискуя только первоначальной ставкой,  и если вам улыбнулась удача несколько раз подряд,
ваш выигрышь может быть теоритически не ограничен.

казино Монте Карло ведет запись всех спинов за много лет,
был результат в N году когда 35 раз подряд выпадало красное,

( Читать дальше )

Этот пост для приверженцев гипотезы фрактальных рынков, скорее даже для еще более узкой категории — людей, которые убеждены, что график цены не есть просто indefinite fractal, как береговая линия например. Легко ли прогнозировать ее изгибы при масштабировании? Трудновато, думаю.

Выдающийся теоретик волнового анализа Robert Prechter говорит, что цена является неким сочетанием self-identical fractals и indefinite fractals. Он назвал его robust fractal. Именно механизм самоподобия (self-identical) и является основой для работы теории волн Эллиотта, прогнозирования цены. Забавно, что это не понимают даже некоторые «физтеховцы» (http://smart-lab.ru/blog/mytrading/16576.php). Какой позор! Диплом в печи :)

А теперь главные вопросы, которые я хотел бы поднять этим постом: 1) а как собственно реализован механизм самоподобия? 2) как «растет» robust fractal?





Здесь условно показаны первые 4 итерации закона Эллиотта. Для краткости я опущу все кроме перехода от 3его к 4ой итерации, т.к. моя гипотеза относится именно к этому месту. Можно заметить, что 4ая итерация содержит в себе точные копии 3ей в нескольких местах. Другими словами полный цикл Эллиотта можно найти в УЧАСТКЕ 4ого! Это не полное самоподобие как у кривой Коха, но и не береговая линия. Некая  комбинация свойств. Варианты:

( Читать дальше )

Пока меня какой то  поклонник мунусует в профиль я все таки продолжу писать)
 Фондовый рынок управляем на 90 процентов, если не на 99. Поскольку любой искусственный, рукoтворный не стихийный процесс может находиться под контролем человека, следовательно, ФР практически полностью прогнозируем. 

Биржа – очень важное звено рынoчной экономики, думаю, по важности приравнивается к банковской системе. Трудно себе представить, чтобы банк в своей работе был бы неконтролируем и непредсказуем. Почему нам подобное пытаются внушить о бирже? Ответ очевиден.

Масса начинающих и рядовых трейдеров проигрывает на бирже. И не от того, что «рынок непредсказуем» и ты не можешь сказать куда он двинется через час, через день или через неделю. Сама система построения биржевой игры, фондовые рынки работают так, чтобы максимально создавать такое впечатление и вызывать отрицательные или положительные эмоции, азарт или депрессию. Новостной фон и хор аналитиков подпитываются от денег, которые мы в итоге теряем на бирже и способствуют дезориентации рядового инвестора, трейдера, путают и создают ложные представления о рынке. 

( Читать дальше )

  Каверзность трейдинга заключается в том, что в него приходят, как правило с завышенными ожиданиями. Чего греха таить, всем хочется срубить лёгких денег и заработать 100500%, да еще как можно быстрее.
 
  Мне очень нравится высказывание Андрея Есина, дословно не помню, но что-то вроде: «Необходимо точно знать свой баланс страх-жадность» Это очень точно сказано. Так же считаю, самодостаточным считается тот человек, который точно знает чего он хочет получить от жизни, при этом не завышая ожидания. В этом деле это крайне важно. 
 
  Цели в трейдинге по-любому необходимы. Ведь не имея цели и плана реализации, банально не знаешь, к чему стремиться.  И путь получается очень хаотичным, и  это в лучшем случае. 
 
  Когда знаешь, чего хочешь от жизни, и при этом не завышаешь ожиданий, намного результативнее получается достичь минимальной цели, а потом и не заметишь, как всё пойдет как по проторенной дороге и получишь большего чем ожидал. 


( Читать дальше )

Смартлаб прекрасно развивается, качество контента растет, интересных статей становится все больше.

• Естественным образом рост посещаемости выливается в перегрузку, над чем днем и ночью работают лучшие ученые.
• Компетентные модераторы по-прежнему следят за содержанием главной страницы, отсеивая не соответствующий тематике бред и хрень. Уровень дибилизации общества все же достаточно высок, поэтому пользователи ставят много плюсов откровенной дибилятине, поэтому модераторы корректируют эти веяния и наставляют сообщество на путь истинный.
• За сутки на главной появилось множество интереснейших постов:

1. Европа будет выходить из кризиса при помощи МВФ


2. Торговая стратегия Сэма Сейдена
3. Видеообзор Дмитрия Солодина
4. События предстоящей недели
5. Как выжить в потерянное десятилетие?
6. Охота на Герчика, выпуск 2
7. Статья про риск-менеджмент
8. Продолжение истории с выкупом акций норникеля
9. сигналы и движения фьючерса РТС

• Мы всегда следим за состоянием смартлаба и принимаем во внимание пожелания всех пользователей.
• Масштабный пиар опционной конференции на смартлабе еще состоится, ждем детальных инструкций от ее организатора — Андрея Крупенича.

Так что, с каждым днем смартлаб становится все лучше и лучше. Интересных тем, интересных людей на смартлабе становится все больше, за что я вам хочу сказать большое человеческое спасибо от лица всех тех читателей, которые ежедневно пишут мне письма со словами благодарности.

Как обычно строят торговые системы? Придумывают условие для входа в позицию и условие для выхода из позиции, потом применяют полученные условия на ценовой график и получают эквити системы как сумму результатов сделок. Таким образом, если представить текущую ситуацию в момент принятия решения в виде набора разных числовых факторов (цена, волатильность, показания разных опорных индикаторов и прочее), то алгоритм системы будет бинарным, то есть выдавать два значения: «вход в позицию» или «выход из позиции». Это привычный всем способ построения системы, но у него есть свои недостатки.

Например, предполагается, что каждый раз мы входим в позицию одной и той же долей капитала. Однако очевидно, что такой подход довольно негибкий, ведь рыночные ситуации могут иметь разную степень определенности, возможно, иногда имело бы смысл войти в позицию небольшой суммой. То есть, кажется разумным, что объем позиции все-таки должен как-то зависеть от тех самых исходных факторов, а алгоритм торговой системы должен выдавать не крайности («без позиции», «войти на все»), а долю капитала, плавно изменяющуюся от нуля до максимально возможной.

( Читать дальше )

Фаза 1
Факторы рынка: Корректировка раздутых цен в сторону понижения;
Психологическое состояние инвесторов: Упорное отрицание возможности спада;
Господствующие прогнозы экономических СМИ: «Рост продолжится».

Фаза 2
Факторы рынка: Банки урезают выдачу кредита, бизнес сокращается;
Психологическое состояние инвесторов: Осознание реальности, прощание с необоснованными надеждами получить доход от активов, купленных по раздутым ценам;
Господствующие прогнозы экономических СМИ: «Трудности имеют временный характер. Вот-вот начнётся восстановление».

( Читать дальше )