Лидер среди российских разработчиковсистем видеоконференцсвязи (ВКС) на активно растущем рынке корпоративных коммуникаций -IVA Technologies.

В чём преимущества компании IVA Technologies:

• Она планомерно наращивает долю на рынке за счет развития своей экосистемы, в которую, кроме ВКС, входят IP-телефония, корпоративные мессенджеры и др. – всего 14 продуктов.

• По данным Market CNews, флагманский продукт IVA Technologies — платформа видеоконференцсвязи IVA MСU — лидер среди российских решений для корпоративной связи.

• Продукты экосистемы IVA закрывают потребности любого уровня сложности для бизнес-структур и государственных компаний, создавая единое информационное пространство. У компании более 500 заказчиков из всех ключевых отраслей российской экономики.

• Будущее за экосистемностью — т. е. за полным комплексом корпоративных коммуникаций. Зрелые экосистемы стремятся к суперприложениям, которые объединяют весь набор технологий для бизнес-общения в единое окно с удобным управлением. IVA Technologies как раз сейчас работает над таким приложением.

Продажи выросли на 62,1% год к году до 202,0 млрд руб.

Розничные продажи составили 199,7 млрд руб., увеличившись на 63,1% год к году.

Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 2,3x по сравнению с 2,8x на 31 декабря 2023 года.

corp.lenta.com/ru/media/news-and-press-releases/lenta-announces-revenue-growth-of-621-and-ebitda-margin-expansion-of-434-bps-in-the-q1-2024/

Мировой рынок ERP-систем (Enterprise resource planning) растёт темпами, намного опережающими темпы роста мировой экономики, порядка 12-13% в год, что предполагает удвоение размера рынка каждые 5-6 лет. Внутри этого рынка наиболее динамично развивается сегмент облачных ERP-систем, которые не требуют компании значительных собственных технологических ресурсов для внедрения, что важно, поскольку компаниям часто требуется хранить большие массивы данных, на что нужны соответствующие сервера. С другой стороны, использование облачных систем требует ежемесячной платы, что создаёт стабильный денежный поток для разработчика. Сейчас в мире наиболее популярны 5 облачных ERP-систем. Это SAP S/4HANA, Oracle Fusion ERP, Microsoft Dynamics 365 ERP, Infor ERP Cloud и Workday. Издержки эксплуатации этих систем представлены в таблице.

У меня есть сделки, которые я совершал в 2018 году, и до сих пор эти акции лежат в моем портфеле. И я решил посчитать их доходность не в абсолютном выражении, а дисконтируя к цене покупки. 

Вот первые 10 компаний, появившиеся в моём портфеле, и их показатели в реальном выражении с учётом инфляции:

1). Сбер, покупка по 191₽ в окт. 2018.
— Нынешняя цена 308₽, это 212,6₽ в рублях 2018 г.
— Рост цены в реальном выражении (сверх инфляции) = 2,16% годовых.
— Реальная полная доходность (сверх инфляции, с учетом див. минус налог) = 6,33% годовых.

2). Яндекс, покупка по 1823₽ в окт. 2018.
— Нынешняя цена 4130₽, это 2850₽ в рублях 2018 г.
— Рост цены в реальном выражении = 9,35% годовых.
— Дивидендов нет, так что это полная доходность.

3). Ростелеком, покупка по 70,95₽ в окт. 2018.
— Нынешняя цена 95,92₽, это 66,2₽ в рублях 2018 г.
— Рост цены в реальном выражении = -1,38% годовых.
— Реальная полная доходность с дивидендами = 2,74% годовых.

4). МТС, покупка по 271₽ в окт. 2018.
— Нынешняя цена 309₽, это 213,4₽ в рублях 2018 г.

С 26 апреля по 13 мая объявляем скидки до 50% на все курсы Школы Московской биржи.

Инвестируйте в знания, которые помогут зарабатывать больше!

Выбрать понравившиеся курсы можно по ссылке.

Озон продолжает расти высокими темпами, компания объявила результаты работы I квартала.

Впервые компания раскрыла отдельно результаты финтех-направления, где видно, что у него хорошая рентабельность EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации. Показатель назвали скорр. EBITDA, чтобы представить единую метрику в консолидированной отчетности)  в 40%, при этом выручка выросла на 225%. Портфель займов вырос на 313%, а объем привлеченных средств на 846%. На публичном рынке подобных историй роста просто не найти.

При этом в разбивке, мы видим, что несмотря на огромные инвестиции в рост, E-commerce остается рентабельным, с квартальной EBITDA на уровне 3,3 млрд рублей.

Компания продолжает наращивать долю рынка. GMV вырос на +88% до 570,2 млрд рублей. Напомню, что недавно компания опубликовала прогноз, что этот показатель в 2024 году вырастет на 70%. То есть пока результаты выше плановых.

🏦 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере — 33,3₽ на каждый тип акций (див. доходность составит порядка ~10,8% на каждый тип акций, если опираться на текущие цены). Дата закрытия реестра — 11 июля 2024 г. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 10 июля. Что интересного можно почерпнуть из данной выплаты?

🗣 Банк 2 месяца будет «удерживать» дивидендную выплату. Конечно, это выгодно банку, ибо 750₽ млрд дадут неплохой профит, да и ROE можно будет поддерживать на нужном уровне.

🗣 Из этих 750₽ млрд, 376₽ млрд получит государство, а именно ФНБ. Государство как никто другой заинтересован в выплате дивидендов от Сбербанка, ибо облагать сверх налогами они банковский сектор не желают, а значит получить кэш можно, только через дивиденды (можно ещё через продажи акций, но такая «корова» нужна самим). Например, доходы бюджета РФ от размещения средств ФНБ в финансовые активы в 2023 г. составили — 358,3₽ млрд, из них 282,3₽ млрд — это дивиденды Сбербанка.