[Short Call ITM (OTM) +short PUT ITM (OTM)] — [Long Call ATM +long PUT ATM] = 2500

Резюме на сегодня: ищешь удовольствие — находись все время в поиске!

«В очереди на получение доходов от бизнеса держатель акций стоит на последнем месте. Поскольку такие условия рискованны, в среднем он заслуживает более высокого дохода, чем держатели облигаций, которые получают свои деньги обратно первыми.»

                                                                                                                                                                                       Манифест инвестора, Уильям Бернстайн.

В уходящем году хочу еще раз обратить ваше внимание на ГМК Норникель (GMKN), который 19 ноября 2018 презентовал обновленную версию своей инвестиционной стратегии.

Основные ключевые моменты буду брать из презентации

К 2025 году Норникель собирается нарастить добычу никеля и меди на 15%, платины и палладия на 25%. При том, что прогнозируется 50% увеличение спроса на никель класса 1 и 20% рост спроса на палладий.

Тут есть много толков куда пойдёт нефть. Ребята, я знаю уже примерную картинку правой стороны графика, и знаю, что это неизбежно будет несмотря ни на чьи твиттеры.  Поэтому я в лонге и спокоен, переложился на январский контракт.

Я видел картинку будущего на SP500, зашёл на самом верху, ни разу не усреднился и мало заработал. Такая же беда была и по нефти. Сейчас зашёл немного раньше, ну ошибся малёха, но это не меняет сути дела.

Многие налетели на меня, типа мой грааль сломался, не работает… и всё такое )). Смешно..)) Ребята, если я открыл принцип движения графика, то он не может сломаться, так же, как не может сломаться принцип работы двигателя.

Книгу продолжаю писать, но публиковать или продавать не буду. Пишу её для того, чтобы зафиксировать открытие. Времени свободного много, мы двинули в Yosu, Южная Корея, 20 дней пилить туда…

Снова слился. В очередной раз.

Всё, хватит с меня! Я дико устал от этой треклятой биржи и навсегда ухожу из трейдинга!

Шутка юмора :)

На самом деле, мне сегодня стукнул полтинник — и я решил увековечить этот день своим первым постом на Смартлабе.

Мозг расставляет ловушки

Не так давно на Смартлабе была интересная серия постов на тему: «Мозг расставляет ловушки» (https://smart-lab.ru/blog/495325.php) Рекомендую почитать.

Все ловушки очень симпатичные, и мой товарищ Мозг, похоже, побывал во всех из них (он побывал, а я приобрёл бесценный опыт, да). Как говорится, есть что вспомнить.

Во всех книгах по трейдингу огромное внимание уделяется психологии, и это неспроста, ибо наш мозг рулит нами (а не мы – им). А этот товарищ Мозг иной раз выкидывает такие фортеля, что «волосы в жилах стынут» (М.Задорнов)… Поэтому я полностью согласен с кем-то сказанной фразой:

«Биржа – это на 90% психология и на 10% математика».

1. В США еще ни разу не было рецессии без инверсии кривой доходности (2-10 лет). Причем пик по S&P500 обычно происходит в течение 10-11 мес после инверсии. По прогнозу JPM кривая инвертнется только в 3 квартале 2019. Текущий уровень yield curve исторически предполагает рост на 11,9% в течение 12 мес
2. Спред по высокодоходным бондам пока низкий, обычно перед рецессией этот спред улетает на 400 бп в среднем. Сейчас HY спред только на 40 бп выше циклического минимума.
3. Реальная процентная ставка ФРС ноль. В прошлом ни разу не было замедления экономики при реальной ставке ниже 1,8%.
4. Ключевой драйвер американской экономики — потребитель. Кредитный леверидж домохозяйств на минимумах.
5. Цены на недвижку на хаях — в прошлый раз они пиканули за 15 мес до хаёв по S&P500 (июль 2006-октябрь 2007). Цены на недвиж на хаях в США, еврозоне и Китае.
6. Рецессии обычно начинались в среднем через год после того как безработица достигала дна. Чтобы экономика упала в рецессию, надо чтобы пособия по безработице квартальные подскочили на 10%
7. Пик прибылей обычно приходится на тот квартал, когда они резко (~30%) превосходят долгосрочный тренд. Сейчас прибыли выше на 13% трендовой линии.
8. После выборов в Конгресс S&P500 растет в среднем на 14% за год.