Сегодня своеобразная годовщина — сегодня год, как я читаю Смарт-Лаб. Самое время поблагодарить тех, кто мне больше всего помогает. 

Итак:

— Спасибо Тимофею Мартынову за ресурс!

— Спасибо Ларисе Морозовой за дивидендные истории!

— Спасибо Андрею Л (division_by_zero) за стратегическое инвестирование!

— Спасибо Александру Здрогову за стоимостное инвестирование!

— Спасибо Алексу Бергманну за безубыточный трейдинг или «лекарство от жадности»!

— Спасибо Ванюте за прогнозы (браво!)!

Многое узнал, многое переосмыслил, да и вообще с большой пользой год прошел!

Ура!


С уважением,
АВиС

Тема того, как учитывать и анализировать свои действия на бирже, раскрыта здесь слабо, несмотря её важность. Чтобы лучше это понять, приведу почти невымышленный пример.
Вася — порядочный инвестор, совершает по несколько сделок в неделю с акциями 1го и 2го эшелонов. Газпромом торгует он уже давно, этот год начал с покупки по 152, затем на падениях докупал еще по 145, 131 и 124. Когда акции пошли в рост, он избавился от части бумаг по 135. Да еще и дивиденды за это время пришли.
И теперь садится Вася перед отчетом брокера, чешет голову и пытается понять из всего этого:

1. Сколько же в итоге на Газпроме он заработал или потерял. Может, с другими эмитентами работа лучше идет
2. Какая средняя цена покупки у тех бумаг, что сейчас остались в портфеле. Выгодно ли закрывать позицию сейчас?
3. Какая получилась дивидендная доходность? А доходность по уже закрытым сделкам и открытым позициям?

Вася неглуп и понимает, что инвестиции — дело сложное и требуют постоянного анализа результатов: что я делаю не так, а где сделал хорошо, в какую сторону мне следует сместить свою стратегию.
Именно поэтому каждому инвестору так важно иметь удобный инструмент для ведения своих результатов на бирже и их анализа.

За время торговли я перепробовал много вариантов и сервисов, которые постараюсь перечислить ниже:

( Читать дальше )

Стал искать в интернете книги Джона Мерфи, и как то никто не делал обзор серии его книг по годам написания, вот они

«Технический анализ фьючерских рынков», 1986 год
«Межрыночный технический анализ», 1991 год
«Визуальный инвестор», 1996 год
«Технический анализ финансовых рынков. Полный справочник по методам и практике трейдинга», 2012

Три первых легко находятся и скачиваются в интернете, а вот с последней возникла заминка, видимо правообладатели отслеживают появление пиратской копии и требуют удаление. Цену за нее заломили недетскую, 3500 рублей. Нашел ее на торрент ресурсе.
Выложил ее у себя ВКонтакте, но наверное скоро удалят, если кому надо, обращайтесь 

Всем привет!

Решил поделиться сигналами своей количественной модели ротации секторов американского рынка, золота и трежерей. А почему бы и нет — сигналы, которые я здесь выкладываю — для самых ликвидных ETF'ов, с емкостью миллиарды долларов, самому мне столько точно не надо. Торгует модель раз в месяц — я делаю это в начале каждого нового месяца.

Модель может использоваться как неплохая альтернатива долгосрочному (3-5 лет) банковскому вкладу в валюте. При условии, если вы умеете соблюдать дисциплину и не лезть в модель грязными лапами, чтобы улучшить ее «своим видением рынка» =) Если надоело сливать депозиты и хочется уже куда-то вложить валюту под неплохой процент и с умеренными рисками — велкам!

Модель торгует ETF'ы на секторы американского рынка (XLY, XLP, XLE, XLF, XLV, XLI, XLB, XLK, XLU, IYZ, VNQ), долгосрочные трежеря (TLT), золото (GLD), в качестве безрискового актива, в который модель иногда выходит, используется SHY. На первом шаге производится фильтрация торгуемых тикеров по моментум-логике, на втором — их смешивание с учетом статистических взаимосвязей между ними. Более подробно логику описывать не стану, поскольку, в отличие от других квантов на этом ресурсе, я не считаю, что количественные модели работают вечно. Они умирают — более того, в последнее время они умирают косяками.

( Читать дальше )

Не забывай, что прибыль получена тобой благодаря растущему тренду на рынке — а не благодаря твоей гениальности, удачливости или прибыльности твоей торговой системы.
Тренды не длятся вечно и периодически разворачиваются в противоположную сторону, а торговые системы иногда перестают генерировать прибыль, ибо условия постоянно меняются.
Поэтому нужно уметь вовремя останавливаться, выходить из позиции и дожидаться начала нового тренда.

Не нужно входить в акцию ради получения дивидендов.
Ибо среднесрочные колебания цены акции превышают дивидендную доходность.
Разумнее будет рассматривать дивиденды как приятный бонус к прибыли от спекуляций. (Например, когда дивиденды получены при движении цены акции к своей цели на растущем тренде).
Возможные в будущем дивиденды следует рассматривать как один из драйверов роста акции, но не как цель, ради которой надо приобретать акции.

Не верь в то, что «на бирже можно заработать».
На бирже можно только отобрать (выиграть) деньги у других искателей обогащения, которые принципиально мало чем отличаются от тебя, разве что размером счёта.
Биржа — это всего-лишь механизм для перераспределения денег от неудачников к удачникам, которые покупают друг у друга различные биржевые инструменты, делая ставки на их рост или падение.
А «заработать» — это означает получить зарплату (заработную плату), т.е. заранее оговоренное вознаграждение за выполненную работу или услугу.
Торговля на бирже — это не работа, не услуга, и «заранее оговоренного вознаграждения» за торговлю на бирже никто не не обещает.
Тот, кто говорит тебе, что «на бирже можно заработать» — либо не понимает, какую роль выполняет биржа для своих клиентов, либо сознательно манипулирует тобой, применяя ложную терминологию.

Нельзя привязываться к одной акции — «жениться на акции» — и стараться снова выиграть или отыграться на ней, вместо того, чтобы мониторить все интересные акции и дожидаться благоприятного момента для входа.
Монопортфель порочен не только тем, что заключает в себе повышенный риск изза отсутствия диверсификации.
Он ещё и лишает игрока возможности маневра.

Причина женитьбы на акции понятна: это психологическая зависимость.
Игрок подсознательно хочет победить своего врага (акцию, которая ранее принесла ему убыток) или продлить удовольствие, полученное от обладания (если владение акцией принесло прибыль).

Нужно давать прибыли течь.
Совет не новый и сформулирован не мной. (а кем?)
Полностью он выглядит так: «Обрезай убытки и давай прибыли течь».
Про обрезание убытков (про стопы) я уже высказывался (стопы я не использую).
А с тем, что нужно давать прибыли течь — я согласен.
Но у меня редко получается соблюсти это правило.
Рынок так устроен — что постоянно норовит выбить меня из позиции.
И ему часто это удаётся.
А заходить в позу заново — очень трудно психологически.
И получается, что я часто не забираю всю прибыль, хотя перед этим сравительно точно наметил цель.
Научиться давать прибыли течь и не выскакивать из позы раньше времени — моя главная задача (абсурдно, но в этом вам признаётся призёр трёх трейдерских конкурсов и игрок с более чем 20-летним стажем… ужас какой-то… я наверно очень тупой и малообучаемый игрок...).

Плохо:

Рано продал купленные на дне 2015 ЕМ активы. Заработал 10-15% и радовался (лошара), а мог заработать 50%, не высидел тренд ( ибо нет опыта пока…
упустил 2-3 возможности набрать позицию:

А. Январь днище по СП500 упустил вдрызг, сидел и думал «ну вот сейчас точно на 1500 там и возьму»
Торговал стаками США некоторое время. Итог — хуже индекса, брокер потер руки с идиота;
Б. Пропустил брекзит. Спекульнул на 3 копейки, хотя была возможность войти в хороший лонг;

А также упустил:
Высадили из тренда по Норникелю, забоялся дешевых слухов;
Рано продал некоторые бонды, после выхода в безубыток.
Нахватался ножей в сургуте, усреднялся до запаха в памперсе и чуть выскочил. Высидел лося и уже в плюсе. А в это время другие росс акции сделали *2 на фоне маринада в Сргт.

Весь год продержал 30% портфеля в кэше с результатом 0. Правда это лучше чем минус.
Отмониторил некомфортность захода в индекс приличной суммой. Хотя в то же время покупал бонды стремных стран и чувствовал себя уверенно.
Нашел в себе дискомфорт нахождения в позиции когда началась коррекция, кажется «вот сейчас точно на днище все упадет». Хотя речь идет про индекс или что то иное вечное. Зато если продаю (с перепугу) – 100% на днище.
Не могу завести в систему докупать индекс на паниксейлах.
Начал набирать трежаки на хаях.
Пробовал хэджироваться путами и ЮВХай, разумеется угорел.

( Читать дальше )