Появилась информация о том, что финтех-сервис CarMoney планирует получить листинг на Московской бирже. Материнская компания в лице ПАО «Смарттехгрупп» 9 июня изменило форму с АО на ПАО, а неделей ранее был зарегистрирован дополнительный выпуск ценных бумаг (обыкновенных акций) в количестве 600 млн штук. Совет директоров тоже сформирован.

📝 Представители эмитента дали интересное интервью Тимофею Мартынову, основные тезисы которого приведу ниже.

✔️ Основными инвесторами ожидаются физические лица, институциональные игроки тоже могут подключиться, но скорее всего позже.

✔️ Целью проведения IPO является наращивание собственного капитала для удовлетворения нормативов со стороны ЦБ. Долговое финансирование этого не решает. На текущий момент это единственное, что сдерживает кратный рост компании.

✔️ Бизнес входит в ТОП-10 МФО (микрофинансовых организаций) по размеру чистой прибыли и портфеля. По оценке Антона Зиновьева (основатель компании), они находятся в смежном сегменте между МФО и банковским сектором — займы CarMoney по своим параметрам ближе к потреб кредитам и далеко не микрозаймы (средний займ CarMoney — 300 тыс (максимальный до 1 млн), ставки от 40%, срок до 4 лет)

( Читать дальше )

Вчера провели прямой эфир #smartlabonline с CarMoney, которые в самое ближайшее время выйдут на IPO.
Что мы узнали?

👉Никаких деталей предстоящего IPO нам не рассказали, так как обо всём будет объявлено в ближайшее время
👉Мы не узнали долю, которая продается, мы не узнали формат IPO/Листинг, мы не узнали ценовой диапазон, даже тикер будущий и тот не узнали
👉IPO провести хотят чтобы привлечь деньги в капитал, чтобы увеличивать дальше долю рынка и растить бизнес
👉Дивидендная политика будет, объявят чуть позже

Зато поговорили про сам бизнес

Оказалось, что CarMoney — это не автоломбард. Машину у клиента не забирают, машину сами не продают если невозврат, и на продажах машин не зарабатывают. Залог машины — это просто повышение ответственности заемщика и наличие предмета взыскания через приставов, поэтому возвратность кредитов выше, чем у обычной МФО, а ставка ниже. Кроме того, автоломбард не делает скоринг, главное для них — машина, которая стоит дороже сумма займа. А КарМани делает скоринг клиента и заботиться в первую очередь о возвратности.
Ну и скорость принятия решения о выдаче = 20 минут всего, и все происходит онлайн.

( Читать дальше )

Очень часто сталкиваюсь с мнением, что взвешивание по капитализации — не совсем грамотный подход.

Газпром стоил 15 лет назад 300₽, а сегодня стоит 170₽ за акцию! Если придерживаться принципов взвешивания по капитализации (как это устроено в Индексе Мосбиржи), то надо набирать его на огромную котлету и надеяться непонятно на что!

Участники подобных дискуссий часто соглашаются, что выбор отдельных акций на основе каких-то личных предпочтений или фундаментальных показателей (которые имеют свойство кардинально меняться всего за месяц) — может стать ловушкой.

И тут приходит на ум вариант с равновзвешенным портфелем. Собрать 20-25 компаний, раздать им равный вес, и в ус не дуть! Звучит заманчиво. Но каким будет результат? Давайте посчитаем.

Расчет делал в «Лаборатории портфелей» Snowball Income.

У меня сейчас 39 компаний в портфеле, так что я просто скопировал свой портфель и распределил доли между ними равномерно: примерно по 2,5% на каждую. Я выбрал размер портфеля 1 млн рублей, включил ежеквартальную ребалансировку и реинвестицию дивидендов с учетом уплаты 13% налога.

( Читать дальше )

Рассчитываемые Мосбиржей индексы, к сожалению, не обладают гибкостью. Коллективные инвестиции (ETF, БПИФ) также продемонстрировали наличие не известных нам ранее рисков. Чем больше посредников между частным инвестором и самой компанией, акции которой мы покупаем, — тем больше вероятность, что что-то может пойти не так. Мой личный опыт на практике доказывает, что в случае с российским рынком есть несложное решение, которое позволяет собирать инвестиционный портфель, который (несмотря на мелкие погрешности) очень точно повторяет движение индекса Мосбиржи.



Если институт частных инвестиций каким-то чудесным образом выкарабкается из всего дерьма, в котором он оказался, я вполне допускаю, что самостоятельная покупка акций станет чуть более популярным решением. А значит, кто-то должен пилить практические решения для народа!

Напомню, что стандартная табличка для формирования портфеля по принципу максимального приближения к индексу Мосбиржи (которую я изначально делал для себя, и пользуюсь вот уже 4-й год) — работала и обновлялась каждый день, несмотря на происходящий на рынке ад. Интерфейс у неё как из задницы, но привыкаешь быстро. Денег я за это никаких не беру (и не брал никогда).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С учетом высокой инфляции в РФ держать кэш на брокерском счете в рублях не очень выгодно. Но бывают ситуации, когда купить нечего, а деньги нужно пристроить на месяц или чуть больше. Какие активы для этого лучше всего подойдут из тех, что уже торгуются на бирже, попробуем разобраться в сегодняшней статье.

📌Первое, что приходит в голову, это короткие облигации, вклады и фонды ликвидности от российских эмитентов. Сравним все эти инструменты и то, на какую доходность в них можно сейчас ориентироваться.

📈#SBMM неплохой фонд от Сбербанка на денежный рынок. Данный БПИФ следует за индексом RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). На сегодняшний день ставка по этому индексу составляет 16,6%, за вычетом налогов (13%, если планируете держать менее 3 лет) и комиссии за управление (0,5%) чистая доходность получается 14%.

📈#VTBM аналог SBMM, но комиссия составляет 0,4%, а итоговая доходность 16,7% соответственно. До недавнего времени эмитентом данного фонда был ВТБ, сейчас управление передано в РСХБ.

( Читать дальше )

Страх и жадность – основные эмоции, которые максимально проявлены у трейдеров в процессе торговли. Хотя жадность – это тот же страх (страх недополучить). И это лишь один из вариантов страха. Но еще можно сходу прописать несколько десятков. Попробуем:

1)      Страх потери денег;

2)      Страх ошибки;

3)      Страх будущих результатов;

4)      Страх быть некомпетентным;

5)      Страх почувствовать себя не ценным, не значимым;

6)      Страх потери любви;

7)      Страх стыда;

8)      Страх вины;

9)      Страх потери безопасности;

10)   Страх потери отношений;

11)   Страх потери работы;

12)   Страх не реализовать мечту;

13)   Страх осуждения;

14)   Страх быть хуже других;

15)   Страх потери поддержки;

16)   Страх повторно прожить боль потери;

17)   Страх больших денег;

18)   Страх обнулить вложенные усилия;

( Читать дальше )

Разбор: почему ВВП — не главный показатель состояния экономики, и как правильно оценивать рынок ресурсов. Этот текст про наше народное хозяйство, написал его с целью повышения финансовой грамотности. К сожалению, большинство людей не знает многого из написанного, хотя, по моим убеждениям, такие базовые знания должны преподносить ещё в школе.

Инфантильная одержимость ВВП

Известно, что валовой внутренний продукт — это рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования. Но почему-то для многих ВВП — главный показатель состояния экономики.

Многие убеждены, что если номинальный ВВП США в 15 раз больше российского, это значит только одно: американская экономика производит в 15 раз больше благ, а потому Штаты в 15 раз могущественнее самой необъятной.

В действительности подобные рассуждения не имеют ничего общего с реальностью. Чтобы в этом убедиться, достаточно заглянуть в структуру ВВП США. Там вы увидите, что национальные расходы на здравоохранение составляют колоссальные $4,1 трлн, а расходы на недвижимость 

( Читать дальше )