Это будут действительно грубые основы динамического хеджирования без математики. Именно так преподается эта тема в учебных классах Salomon Brothers и Bridgewater Associates. Только основные понятия. Это важно понимать.

Деятельность по хеджированию на рынке доминирует над всеми остальными потоками. Так что же это такое? В основном, когда у кого-то есть опцион в длинной позиции, и все, что они хотят получить, — это разница между подразумеваемой волатильностью, оплаченной, и реализованной волатильностью, которую они получают. Многие участники рынка хотят такой экспозиции. Многим другим она навязывается как маркет-мейкерам опционов. Итак, давайте объясним, как это работает. Сначала вы, вероятно, видели этот график выплат:

Это 100-й страйк-колл, когда кто-то заплатил 2 доллара за контракт со стандартным размером контракта в 100 акций за контракт. Обратите внимание, что владелец зарабатывает деньги выше 102 и теряет деньги, ограниченные 200, когда акции падают ниже 102. Также обратите внимание, что потенциал роста выше 102 составляет доллар за доллар с владельца 100 акций. Это истечение срока выплаты. Но до экспирации опцион торгуется более плавно:

( Читать дальше )

В США загадочным образом сгорели 18 крупных заводов СПГ и именно в 2022 году.


( Читать дальше )

Новичкам в трейдинге наверняка пригодятся таблички, показывающие связь между размером сделки и потерями на сделку.

Контрольный пример:

Делаем 10 сделок в день. Иногда все 10 заканчиваются тейком. А иногда все 10 заканчиваются стопом. Но чаще получаются смешанные варианты. Потери (комиссия + проскальзывание) в каждой сделке принимаем равными 10 руб (примерно как в сишке).

Вариант 1. Тейк/стоп = 20 руб.

( Читать дальше )

Сегодня вышли 2 противоположные по тональности новости

Первая новость негативная

По факту, из 4-ех труб СП-1 и СП-2 остается работоспособной только 1 нитка СП-2

Только вот, СП-2 так до сих пор и несертефицирован немецкой стороной и соответственно по закону не может работать

Не берусь прогнозировать, как будут развиваться события

Но хочу напомнить, что у ГАЗПРОМа есть незадействованные газотранспортные мощности

Ранее компания раскрывала данные по экспорт в Европу на ежедневной основе

И по графику видно, какой % мощности простаивает на Украине и Белоруссии

( Читать дальше )

На работе было принято так: 5 дней в неделю занимались операционными вопросами, в субботу собирались для обсуждения стратегии и прикладной философии. Предлагаю немного пофилософствовать не на тему «как откроется рынок в понедельник», а посмотреть на ситуацию в стране и мире в целом, без крайностей, вы финансисты и трейдеры и вы обязаны ставить свои деньги на свои идеи. Если ваша идея «Америка скоро рухнет», предъявите скрин открытых коротких позиций по американским активам.

Барон Ротшильд, как известно, говорил: «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Есть ли реальные предпосылки окончания фондового рынка в России, или, условно говоря, за пройденными красными линиями есть бордовые, на которых будет остановка тренда?

Я предполагаю, что такие линии есть и фондовый рынок в РФ всё-таки сохранится, потому что сейчас это один из немногих инструментов, наравне с рынком недвижимости, который позволяет сохранять капитал. По динамике, на мой взгляд, дно будет в 4 квартале 2022 — 1 квартале 2023, это касается не только рынка РФ, но и США и ЕС. В США в этом периоде ожидается разгар рецессии и выход политики монетарного ужесточения QT на плато к концу 1-квартала 2023 года, рынок начнёт отыгрывать окончание QT и разворот доллара заблаговременно, но на этот раз возможно не V-образным восстановлением, а широким флетом. 

( Читать дальше )

    Привет!

    Продолжаю публично вести портфель ИИС. Быстренько отмечусь на падении. Вот вам скринчики:




 

( Читать дальше )

На ярмарку тщеславия набилось почти 5 тыс. игроков. 

Результаты выглядят прекрасно:

98% в минусе. Для волнения нет причин.

Пятерка лучших и пятерка худших игроков (по доходности):



( Читать дальше )

Если есть циклические покупки в какой-либо бумаге, то можно попробовать проанализировать статистику и найти точки входа
Посмотрим распределение движения рынка на Газпроме
Сначала смотрим распределение движения по часам

Видно, что в начале часа есть движение вверх
Далее смотрим по дням недели

( Читать дальше )

Мне нравятся люди, которые могут рассказать просто о сложных вещах

Один из таких расказов, это открытый урок Эльвиры Набиуллиной для школьников от 27 апреля 2021 года

( Читать дальше )

На днях умерла королева Великобритании Елизавета, которая правила более 70 лет. Как получилось, что английская аристократия прекрасно дожила до наших дней, а французская (после 1793г) и российская (после 1917г) растворились во времени?

Вернемся на 300 лет назад, когда в Англии и Франции набирали обороты финансовые пирамиды. Англия — “Компания Южных Морей”, Франция — “Система Ло”. Главная идея — заработать на колониях. Чтобы заинтересовать правительство, его взяли в долю.

Суть компаний была такова. Создавалось акционерное общество, выпускались акции. Государство меняло свои долговые обязательства на акции. Таким образом у государства оказывался только один кредитор — “Компания Южных Морей” в Англии, “Система Ло” во Франции. На первый взгляд, это было удобно и выгодно всем. Процесс обмена долговых государственных бумаг на акции сопровождался большой рекламой. Во Франции процесс сопровождался введением бумажных денег и сокращением количества налогов.

( Читать дальше )