Конспект тезисов Элвиса Марламова, Alenka Capital:

Посмотрел видос от Элвиса, выписал основные идеи:

👉Денежная масса растет, мультипликаторы акций невероятно низкие
👉Все уже продали акции, массовый инвестор покинул рынок
👉Если ЦБ снизит ставку до 12-15% вы должны бежать покупать акции
👉Вы можете не успеть купить акции по хорошим ценам
👉Индекс RTS сейчас на уровне коронавируса и на уровне минимумов начала СВО
👉При оценке компаний надо закладывать будущую ставку (10-12-15%), а не текущую 21%, тогда активы будут стоить гораздо дороже

Таких низких мультипликаторов я не припоминаю

Банки стоят очень дешево:

( Читать дальше )

Биткоин достиг уровня более $80 тыс., снова обновив максимум.
Курс вырос более чем на 16% за прошедшую неделю и почти на 5% только за прошедшие сутки.







( Читать дальше )

Прекрасный график дает нам ЦБ


cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Нетрудно видеть, что рост Мосбиржи в эти годы тогда, когда оранжевый график увеличивает превосходство над красным.

Я проделал небольшую работу и выявил, почему среди доступных мне профессий я выбираю торговлю на финансовых рынкх. Мне это сложно дается, но вот уже 16 лет эта тема не дает покоя. Я решил применить технику аппроксимации, чтобы считать с подсознания основную идею, а затем провести рассуждение. Сделал я это так, озвучил ключевой вопрос и выписал все что приходит в голову по категориям: глаголы, образы, состояния и тд, потом выявил общее и суммировал в итоговый вывод, а в конце сделал вывод выводов. 

Долгое время я думал, что хочу легких денег, но все немного сложней. 

Что можно найти в мире одних только денег? Что меня тянет в мир, обнажающий человеческие пороки и страхи? Почему мне не сидится на наемной работе, где вне зависимости от твоей успешности, твой счет в конце месяца всегда пополняется?

По самой оптимистичной статистике, 8 из 10 спекулянтов теряют деньги на рынке. Очевидно их понимание реальности искажено. Почему? 

Лично я долгое время был склонен к шаблонному мышлению, я привык мыслить из концепций.

( Читать дальше )

Итак, победил ли Волкер инфляцию? Это окончание, первая часть здесь, вторая — здесь.

Я думаю вот что. Первый виток инфляции случился во время серьезного роста государственных расходов на Вьетнамскую войну и, возможно, ими же и был спровоцирован. Потом случился Никсоновский шок, и США получили второй виток инфляции. Потом случились еще два нефтяных шока – на войне судного дня и на вторжении Ирака в Иран. Оба они продолжали толкать инфляцию вверх. А какие шоки были после прихода Волкера? Ну? Хоть какой-нибудь! Шоков не было. А если бы был?

Вообще, чтобы понять, победил ли инфляцию Волкер, или это сделало отсутствие шоков, надо произвести сравнение. И у меня для вас есть несколько примеров. Сначала США и Бразилия, день сегодняшний. Смотрим график ниже.

Синяя линия – это инфляция в Бразилии, серая – в США. Согласитесь, графики весьма похожи. А ведь бразильский ЦБ начал повышать ставку еще в самом начале 2021 года, а ФРС опоздала на год с лишним и начала это делать весной 2022 года. И, несмотря на это, пик по инфляции в обеих странах был пройден в апреле-июне 2022 года. И кривая снижения инфляции тоже весьма похожа. Надо еще примеры? Ниже сравнение Германии и США в те годы.

( Читать дальше )

Продолжаем тему «Великой инфляции», начатую здесь.

Что вообще происходило в те годы. Первый разгон инфляции начался в 1965 году. Тогда США вступили в войну во Вьетнаме, был рост госрасходов, и вместе с ним рос и ВВП – все как у нас. Только у нас госрасходы растут все-таки немного быстрее, чем ВВП, а в США тогда было скорее наоборот, потому что отношение долга к ВВП после окончания Второй мировой войны и до начала 1980-х стабильно снижалось. А инфляция росла вплоть до 1970 года, хотя ставка была стабильно выше инфляции, с 1,3% в 1964 до 5,8% в 1970 году. Ставка в 1970 году была 9%, что было в 1,55 раза выше официальной инфляции. Т.е. как у нас сейчас было бы 14%. И 5 лет роста инфляции. 5 лет! Хотя у нас уже 3 года, можно считать, рост идет.

В 1970 году в США случилась рецессия, хоть и неглубокая, с падением ВВП на 0,8%. Но она помогла снизить инфляцию до 3,5% в 1971 году. Ставка снизилась до тех же значений. А дальше, как пелось в песне, им бы надо было отменить понедельники, но не получилось.

( Читать дальше )

Из газеты Washington Post.

Трамп поговорил с Путиным, посоветовал российскому лидеру не обострять ситуацию на Украине
Избранный президент Дональд Трамп в четверг поговорил с президентом России Владимиром Путиным и обсудил войну на Украине, сообщили люди, знакомые с содержанием разговора.

Избранный президент Дональд Трамп поговорил с президентом России Владимиром Путиным в четверг. Это был первый телефонный разговор между двумя лидерами с тех пор, как Трамп победил на выборах, сообщили несколько человек, знакомых с ситуацией.

Во время звонка, который Трамп совершил со своего курорта во Флориде, он посоветовал президенту России не обострять ситуацию на Украине и напомнил ему о значительном военном присутствии Вашингтона в Европе, сообщил человек, знакомый с содержанием разговора, который, как и другие опрошенные для этой статьи, говорил на условиях анонимности, чтобы обсудить деликатный вопрос.

Мужчины обсудили цель — установление мира на европейском континенте, и Трамп выразил заинтересованность в дальнейших переговорах, чтобы обсудить «скорое завершение войны на Украине», сообщили несколько источников.

( Читать дальше )

В размышлениях о том, победит ли Эльвира Сахипзадовна инфляцию, я решил вспомнить знаменитого главу ФРС Пола Вокера — «великого победителя инфляции».

Я расскажу вам о нем, о том, что он делал, покажу графики, и мы с вами подумаем (возможно, вы придете к каким-то своим выводам) над тем, что он победил, как он победил и победил ли. Спойлерну свой вывод: инфляцию победило в первую очередь отсутствие шоков, хоть, возможно, и не без помощи Волкера.

В 2008 году в интервью Волкер рассказывал: «Я могу объяснить, почему, как мне кажется, мне не нравится инфляция. Обожаю рассказывать эту историю. В 1945 г. я поступил в Принстонский колледж, и мама сказала, что семья будет мне помогать – присылать $25 в месяц. Я заметил, что этого недостаточно и мне нужно больше, но мама заявила, что мои (старшие) сестры в свое время получали столько же. «Но ведь мои сестры пошли в колледж в разгар Великой депрессии, и им не было нужно столько денег, а еще у нас инфляция», – объяснил я маме, и мои сестры со мной согласились. Но мама ответила, что ей все равно и я буду получать столько же, сколько сестры».

( Читать дальше )

Рандомный Обзор крымских достопримечательностей

Крымская осень, бархатный сезон

Поехали

************************
Время с сентября
По ноябрь
Ноябрь в Крыму это как сентябрь в Москве
Выводы делайте сами
Зима + 10/+13 обычно
С коротким похолоданием на неделю приблизительно в зависимости от города



Начали




( Читать дальше )

Противники Трампа запустили круиз на 4 года, чтобы сбежать из США на время его президентства. Круиз охватывает 140 стран на всех континентах. Билет по системе «всё включено» на одного человека обойдётся минимум $256 тысяч (25 млн рублей). На судне есть спа-салон, фитнес и быстрый интернет. Также в стоимость билетов включён безлимит на пиво и вино. @bankrollo
 
Если бы у нас был подобный круиз, лет так на 12 примерно, думаю желающие бы нашлись)