В первом Вашем топике Вы уверенно утверждали, что известный американский брокер якобы предоставляет возможность обойти требования регуляторов по 25К на внутревнедневной акционной торговле. Не могла пройти мимо. Остальные неточности, коих пруд пруди, пропустила, да и торговлю не комментировала — в конце концов, не так уж много постов по трейдингу здесь, и уж тем более, не так много девушков/женщин. :) Вам бы по идеям, подкинутым Вам в обсуждении, поискать материал, почитать, изучить новое, а не компилировать новую неточность. Ну, коли Вы меня лично привлекли вновь к обсуждению… Даже не знаю, с чего проще начать.

" брокеры, которые, как только трейдер ставит стоп ордер, на его счете блокируют сумму, равную марже" — неправда. Вы можете выйти из позиции, используя любой ордер, стоп, лимит, или маркет, не задействуя дополнительной маржи. У любого брокера.

«Еще я узнала, что оказывается все ордера на бирже в итоге превращаются в лимиты. Это не согласуется с моим опытом.»- too bad. Читайте определение стоп ордеров: www.cmegroup.com/globex/files/GlobexRefGd.pdf, страница 12. Два типа ордеров: стоп лимит (тут понятно, The order then becomes a Limit order ), и стоп с защитой (A Stop with Protection is a Stop Limit order (see above)), дальше читаете самостоятельно.

«Сразу ясно, как может торговать трейдер, который не понимает, что при постановке Trailing Stop убытков быть не может больше, чем это определено размером стопа»- да хорошо бы, если бы так! Вот бы жизнь была :) Только вот смотрим пункт два, все стопы- лимиты, и лимиты имеют встроенное ограничение на исполнение только по цене лимита или лучше. И если рынок на резком движении ушел за нужный Вам лимит, стоп Ваш так и останется лимитом, а Вы будете релаксировать в позиции (что на синтетике, как Вам справедливо указано, гораздо более вероятно, ибо синтетическая связка поддерживается с сервера, и это дополнительная задержка, и, как следствие, возможность бОльшего проскальзывания). Я надеюсь, Вы знаете, что «трейлинг» стоп — это не тип ордера, нативного бирже, а последовательная отмена старого стопа и установка нового, которая запрашивается с сервера, плюс установка его в самый что ни на есть конец очереди? :)

«Я полагала от представителя NinjaTrader Brokerage узнать, от какой общей трейдерской активности вычисляется шесть процентов дневных сделок, но увы, мне этого сделать не удалось.»- лукавите. Вам просто не нравится ответ, ибо не вписывается в то, что Вы утверждаете. Копирую:
-«Что это за общая трейдинговая активность клиента за пять дней, из чего, из каких сделок она складывается?»
-«Oбщая активность за 5 дней учитывает торговлю акциями американских компаний, опционами, казначейскими инструментами, и фьючерсами на индивидуальные акции, т.е.то, что принадлежит категории equities. Фъючерсы не входят в эту категорию и торговля ими не учитывается с точки зрения PTD. Также в эту категорию не входят spot fx и другой OTC, CFDs, инструментарий неамериканских рынков, и что еще может быть предложено для торговли у разнопрофильного брокера.»
Если это не конкретный ответ, я пас :) Также, жаль, что официальный ответ от IB вам так же не пришелся по душе. Все по закону у них. Life's not fair.

«NinjaTrader Brokerage сейчас не является ни членом CME, ни брокером по определению FINRA. Как страхуются счета клиентов в такой компании? » Фуух. Весьма неосведомленная каша. Членом СМЕ является клиринг (для наших клиентов это Dorman: www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html. Кстати, в списке нет Interactive или Options Express, тоже будете сомневаться? Изучите матчасть. Далее, FINRA не регулирует фьючерсы. Совсем! :)
Для этого есть CFTC и NFA. Я вот так Вам кучненько дам ссылки, возможно, это Вам поможет:
www.cmegroup.com/tools-information/find-a-broker/broker-directory-na.html здесь есть NinjaTrader как брокерская компания, страница 3, буква N.
www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html здесь есть Dorman Trading как клиринговый член СМЕ.
www.nfa.futures.org/basicnet/Details.aspx?entityid=Ob5YmG8UdiE%3D это регистрация Dorman Trading в NFA.
www.nfa.futures.org/BasicNet/Details.aspx?entityid=2xQqE8Do8Lo%3D это регистрация компании Mirus Futures в NFA и их DBA NinjaTrader Brokerage
www.nfa.futures.org/basicnet/Details.aspx?entityid=aUC55ZPjGbs%3d&rn=Y это моя личная брокерская регистрация в NFA
О том, какую роль играет FCM (клиринговый и неклиринговый), и IB, подробно писала вот здесь: smart-lab.ru/blog/30059.php.
Страховки фьючерсных счетов в США нет. Только защита сегрегацией клиентских средств.
На акциях- есть. У любого брокера.

«Если брокер предлагает работать по целому контракту и платить за этот целый контракт маржу почти в пять раз меньше, то должны возникнуть вопросы: как же такое может быть?»
Клиринг по позициям проходит раз в сутки, именно тогда и требуется initial exchange margin в первый день и maintanance в последующий. Именно по результатам клиринга биржа, примитивно говоря, должна «видеть» обеспечение на открытые позиции. Внутри дня все известные мне retail брокеры, включая, опять же, уважаемые Interactive и Options Express images.optionsxpress.com/static/pdf/futures_day_trading_disclosure.pdf, имеют пониженное гарантийное обеспечение на те контракты, которые считают возможным. По приведенной ссылке последний (по Вашим словам, Ваш брокер) предлагает снижение маржи внутри дня до 25-50% от биржевой, и пишет: «Уменьшенная дневная маржа может быть полезна трейдерам с краткосрочными позициями, оперирующими быстрыми входами и выходами из рынка ». Собственно, лет 15 этой практике, с тех пор, как спекулятивный сегмент стал расти...

«А каждому брокеру, который предлагает работать с «плечами» хочется, чтобы эти 95% были — их клиенты. Иначе бы они не предлагали «плечи».»- да, кстати, у Вас было очень свежее утверждение, что если торговать на биржевой марже, на фьючерсах плеча нет. :) Звучит заманчиво, но правдой не является. Плечо в случае с фьючерсами- соотношение размера контракта и той суммы, которую Вы выделяете на торговлю этим самым контрактом, какой бы маржи Вы не придерживались. Просто сам факт, что Вы оперируете позицией огромного размера под относительно небольшой залог, и является индикацией плеча/ leverage. Опять же, матчасть. И да, это концептуально отличается от плеча на акциях в корне.

В целом, спасибо за новую возможность рассказать обо всех этих важных вещах. :) Традиционно, всех благ, и, как говорится, «на чердачок, и учиться, учиться, и учиться!» ))

Хорошая точка входа в шорт на фьюче газпрома была сегодня в 13-25 (на 5-минутном таймфрейме).

ХЕРОВО БЫТЬ ТУПЫМ ( не знать иностранного языка)!!! -))
Поискал эту книгу на русском… нету!
Нашел вот такой краткий «обзорчик»

Вот такое сегодня провокационное название поста. Нет, я к счастью не терял на рынке миллион долларов )). Так называется книга Джима Пола и Брендана Мойнихана, небольшой обзор которой я хочу сделать сегодня на блоге.
Меня периодически спрашивают – что полезное почитать по трейдингу? Большинство книг посвящено тому, как зарабатывать деньги на рынке, однако книг о том как правильно терять, почти нет. Идей о том “как заработать” – масса, успешных стратегий – сотни, если не больше. Единственное в чем согласны друг с другом успешные трейдеры/управляющие – в важности управления потерями.
Потери – неприятная часть трейдинга. Широкая публика не любит эту тему, поэтому и книг, полностью посвященных анализу убытков, неудач, не так много. Между тем, многие трейдеры теряли (и будут терять) большие и не очень деньги на рынке, и понять глубже психологические механизмы потерь просто необходимо.
Книгу Джима Пола рекомендовал Нассим Талеб в книге “Антихрупкость” как “одну из немногих не шарлатанских книг о финансовых рынках”, поэтому я, естественно, ее купил и прочитал в своем Kindle. В книге совсем немного назиданий, автор не позиционирует себя как гуру, скорее наоборот. Очень ярко описан опыт потери большой суммы денег и психического состояния трейдера, в котором пребывал трейдер. Многие трейдеры (особенно те, кто испытывал опыт значительных потерь) узнают себя в этой истории. Иногда важно узнать, что такое произошло не только у вас и есть люди, которые падали с большей высоты.

Если коротко – Джим Пол был одним из заметных трейдеров на чикагской бирже, торгующих фьючерсами на древесину (lumber). Но его талант заключался, скорее, в другом – будучи брокером, он умел привлечь клиентские средства, убедить клиентов вложиться в ту или иную возможность. Так получилось что его рекомендации совпали с трендом на рынке древесины, который позволял пересиживать убытки в позициях, в конечном счете закрывая позиции в прибыли.
В конечном итоге, автору предложили место в совете директоров чикагской биржи – на тот момент он был самый молодой (около 28 лет) член совета директоров CME.
В общем, жизнь удалась.
Далее, объемы на рынке древесины начали падать, Джим Пол и его партнер переключились на зерновые. Следуя рекомендациям одного из брокеров, они сформировали гигантскую позицию по спреду на соевые бобы. Для справки – спредовая комбинация (продажа фьючерса с исполнением в одном месяце и покупка фьючерса с исполнением в другом) позволяет иметь очень небольшое гарантийное обеспечение (в несколько раз меньше, чем для открытой фьючерсной позиции), поэтому они сформировали такую позицию, которая в случае успеха могла принести миллионы долларов. Также все их клиенты, знакомые и даже секретарша, вложились в те же самые инструменты – настолько сильна была их уверенность в успехе, и уровень доверия был высок – предыдущая история “успеха” говорила – эти парни знают что делают.
По слухам, противоположную сторону их позиции занимал Ричард Деннис – тот самый трейдер, который обучал своих “черепах” и которого называли “принцом площадки”. То есть, на кону не только деньги, а еще и престиж – если им удалось бы отнять деньги у Ричарда Денниса, то эго получило бы приятный бонус.
Сначала их позиция начала приносить прибыль, и она составила около 250 тысяч долларов, серьезные деньги на тот момент. Джим Пол описывает этот опыт следующим образом: “У нас не было ни малейшего сомнения относительно того, что позиция принесет деньги, весь вопрос был в том – сколько конкретно”. Когда избыточный риск (огромный размер позиции) соединяются с мотивами эго (“побить Ричарда Денниса и войти в историю CME”), позиция начинает действовать на трейдера суггестивным (гипнотическим) образом, и восприятие выстраивается по шагам, описанным ниже:

1. Отрицание.
Трейдер выборочно ищет только ту информацию, которая подтверждает его правоту, его первоначальную идею. Джим Пол настолько не рассматривал возможность убытков, что поехал в путешествие на озера вместе с семьей, никак не управляя позицией – настолько был уверен в результате.

2. Злость.
Когда ожидания расходятся с реальностью, возникает иррациональное чувство злости на рынок, на брокеров, на кого угодно. Трейдер начинает “мстить” – мстить рынку, увеличивая объем своей позиции, усредняя убыток (если хватает денег). Когда клиенты начали избавляться от своих позиций, Джим Пол втайне злорадствовал, представляя то, как он заработает миллионы долларов и оставит “отступников” в дураках.

3. “Упрашивание” (Bargaining).
В этой фазе трейдер умоляет рынок вернуться хотя бы к точке открытия, обещая больше никогда не пересиживать убытки. Если рынок какое-то время идет в сторону трейдера, он снова переходит в фазу 1 (отрицание).

4. Депрессия.
Момент потери надежды на возможность отбить убытки – рынок уходит слишком далеко. Трейдер ждет выходных, поскольку, по крайней мере, в субботу и воскресенье он не будет терять деньги – рынок закрыт. Фаза “депрессии” не предполагает конкретных действий – трейдера охватывает некоторый паралич и шок. Если рынок возвращается, дальше снова может появиться надежда и как следствие, отрицание.

5. Принятие.
Маржин колл. Брокер принудительно закрывает позиции (в редких случаях у трейдера хватает духа сделать это самостоятельно), трейдер переживает всплеск эмоциональной боли, затем через некоторое время приходит к спокойному состоянию – далее может начаться восстановление.
Джим Пол всерьез раздумывал о том чтобы разбиться на своем Порше об опору моста (чтобы семья получила страховку в миллион долларов) после того, как брокер принудительно зафиксировал убыток в 1,6 миллиона долларов. Случаи самоубийств в среде банкиров случаются как раз в таких ситуациях. Удивительно, кстати, что в условиях войны и в других кризисных ситуациях, количество самоубийств минимально (если вообще есть), депрессия не свойственна людям в таких ситуациях. В ситуациях же с финансовыми убытками все наоборот.

Через некоторое время Джим пол вернулся к торговле, но понял следующую вещь – он никогда не был трейдером. Его успехи были обусловлены трендом, который прощал все ошибки, и он никогда не учился управлять рисками. У него не было реакции скальпера, или терпения позиционного трейдера. Он не мог повторить результат, рынки поменялись.
Начав изучать опыт успешных трейдеров, он обнаружил следующую вещь – очень многие говорят о прямо противоположных вещах. Кто-то говорит что нужно двигаться вместе с трендами, кто-то призывает никогда не быть на стороне “толпы”, кто-то говорит о том, что можно купить больше хороших активов, когда они падают в цене; кто-то говорит – не делайте этого ни в коем случае.
Единственное в чем они были согласны – в управлении потерями (убытками). Но тут тоже было не все просто – как понять что убыток стоит принять? Где та грань, которая отделяет перспективную позицию (пусть даже она временно приносит убыток) от той, что держать уже не имеет смысла? В конце концов, как понял Джим Пол, каждый трейдер должен для себя определить тот список условий (торговый план), который четко описывает – что есть возможность для вас? Что будет свидетельством того, что возможность исчезла? Другими словами, это торговый план. Торговый план никогда не предсказывает будущего, он всего лишь регламентирует действия трейдера в условиях тех или иных вероятностей (возможностей).


Вот такие простые истины, но от того что они просты – исполнять их не становится легче. Как сказал один из учеников А. Герчика, “Как же сложно делать все просто”.

В общем, резюме будет такое – если вы ищете что почитать по трейдингу, и дружите с английским, рекомендую – на Amazon в формате kindle книгу можно купить за 10 долларов:



вот тут скопипастил www.bernuhov.com/?p=4061

S.One, не торгуйте форекс. начните с простого. торгуя форекс вы привязываете себя к индексу доллара. Пока вы берете 30 п на евро за целый день, я сделаю еще 10 трейдов на других рынках и где-нибудь да возьму движение. Уровень не догма — и поведение цены очень важно. хотите разобраться начните с простого торгуйте от 00. торгуйте из проторговок которые часто возникают на 00. торгуйте импульс. я говорю вы не сможете сразу так торговать — начните с простого и от него двигайтесь к более сложному. и через год вы не узнаете себя. берите уровень круглый, ищите проторговку и входите, увидели объем вышли или стоп двинули. научитесь торговать в 0. если сделка хорошая, то цена сразу в + пойдет.

Я тоже добавлю от себя — рынок это цена, объем и время. Именно в совокупности параметров, но первична всегда цена. Вы можете торговать без объема, вы можете торговать без времени (входить ночью, в субботу, в воскресенье). Вы можете торговать только цену и делать это в +, при этом эффективность вашей торговли будет желать лучшего. Можно торговать цену без графика, но у вас не получится торговать график без цены. Графики путают вас и дают вам различные иллюзии. 100 лет назад торговали без графиков и делали это в +. Я долгое время вообще торговал без графиков, чтобы повысить себе скилл чтения рыночных движений. Да это трудно и требует колоссальных усилий по запоминанию и анализу информации, но это стоит того. Нужно смотреть не график, а цену — в совокупности с объемом и временем, вы получаете весь рыночный расклад. Да, цена может пойти против вас, но всегда есть стоп. Вы не можете совершать 100% прибыльных сделок, но вы можете торговать с очень хорошим МО. У меня только 30% закрывается в бу и плюс, но это не мешает мне зарабатывать.