Я провела следующие тесты, используя виртуальный симулятор торговли со следующими параметрами:
10000 прогонов, каждый прогон состоит из 386 трейдов с соотношением риск/профит 1 к 2.
Процент выигрышей различается в каждом из случаев.
Количество прогонов установлено в 10000. Это достаточное количество для получения работоспособной модели, и оно получено после долгой возни с настройками. Если установить большее число прогонов – на результатах это значительно не отражается, так что 10К – это вполне нормально.
Соотношение риск/профит 1 к 2 выбрано, потому что большинство книг и материалов по торговле рекомендуют иметь выигрыши больше по размеру, чем потери (и я, в общем, разделяю это мнение, однако подобные результаты можно получить и при ином соотношении).
Случай 1. 33% прибыльных сделок (просто случайная торговля)
Давайте начнем нулевого математического ожидания, т.е. 33% выигрышных сделок. Если у вас соотношение риск/профит 1:2, то чтобы выйти в ноль вам необходимо закрывать в плюс 33% трейдов.


( Читать дальше )

В продолжении топика  Интервью Ларри Вильямса

Какие наиболее важные книги о трейдинге вы прочитали?

Моя самая любимая – “Цюрихские аксиомы” Макса Гюнтера (Zurich Axioms by Max Gunther). Я прочитал бОльшую часть книг о рынке и думаю, это лучшая книга для спекулянта. Каждая страница наполнена мудростью и очень хорошо написана. В ней рассказывается не о том, как заработать деньги, но об искусстве зарабатывания денег. Мне настолько нравится книга, что я даже пытаюсь приобрести на нее права.


Макс Гюнтер сформулировал основные принципы торговли в книге «Аксиомы биржевого спекулянта», названные Цюрихскими аксиомами:



( Читать дальше )

Во-первых, я обладаю способностью представить себе мир иным, нежели теперь, и поверить в возможность такого превращения. Мне нетрудно вообразить, что соевые бобы могут подорожать вдвое или что курс доллара может упасть до 100 иен. Во-вторых, я остаюсь трезвомыслящим и дисциплинированным под давлением.
Брюс Ковнер
“Биржевые маги”



Всем, привет!

Продолжаю свой обзор инструментов товарного рынка (коммодов).

1. Обзор по рынку кукурузы.
2. Обзор по рынку сахара.
3. Обзор по рынку хлопка.
4. Обзор по рынку соевых бобов.
5. Обзор по рынку пшеницы.
6. Обзор по рынку серебра.
7. Обзор по рынку меди.


Итак, следующие на очереди - соевые бобы:






   

( Читать дальше )

Моя оценка этой книги — 3 из 5. Почему? Потому что она не меняет сознание, не носит системообразующий характер; она скорее  документальна и написана в журналистском духе. 


Благодаря книге сильно расширил статью о фонде LTCM в финансовом словаре. Пару общих слов добавил в статью облигации про ценообразование облигации. Поскольку выходцы LTCM были из Salomon Brothers, добавил и эту статью про банк, который уже не существует в природе. 

Даже любопытно — прочел, и забыл. А статья осталась. Прочел статью — моментально освежил воспоминания. Сама же книга обладает довольно низким КПД, полезной информации 5% — остальное — как газету прочел.

Во время прочтения породил статью хедж и довольно внушительную статью хедж-фонд. 

По мере прочтения книги были созданы и дополнены следующие статьи:

Леверидж
кризис 1997 
кризис 1998
моральный риск 
LIBOR
Алан Гринспен
ФРС 



Книга не поможет вам понять секретов успешного трейдинга. Но для общего расширения кругозора вполне себе сойдет. Книга наглядно показывает, что финансовый рынок не подчиняется гениальности, сопряженной с жадностью и высокими рисками.

Итак, презентую советскую книжку 1974 года, которая показалась мне одной из самых лучших трейдерских книг, которые я читал. Книжку нашел на даче на полке среди бородатых советских книг. Сама по себе книга не содержит фундаментального обзора каких-либо понятий. Она скорее в простых и понятных терминах расширяет взгляд на мир.

Рынок — случаен

люди борются со случайностями на рынке 2 способами:
1. кто-то пытается собрать как можно больше информации о рынке и таким образом получить преимущество в прогнозировании
2. а кто-то смирился со случайной природой рынка и использует теорию вероятности для управления случайностью.
 

рынок — сложная среда со случайной природой, потому что на него воздействует огромное количество факторов. Случайность измеряется относительно субъекта. Для более информированого Бернанке рынок может быть больше предсказуем, чем для Васи Олейника.
 

Торговая система — это управление объектом (капиталом), нацеленное на понижение энтропиии (неопределенности результата).
То есть основным источником понижения энтропии на рынке (получения нужного результата) является системная организация управления капиталом + алгоритм принятия решений.
Прибыль/убыток — обратная связь системы.
 

Для трейдинга справедливо второе начало термодинамики “невозможен самопроизвольный переход тепла от тела, менее нагретого, к телу, более нагретому”.
 

Но рынок не замкнутая система, иначе бы ее энтропию нельзя было бы понизить. Кстати вопрос аудитории -
 

--чем обеспечивается неизолированность системы “фондовый и фьючерсный рынок”?--
 

Создание модели, понижающей энтропию торговых результатов — есть задача кибернетики. Именно поэтому я написал о том, что учился на самом трейдерском факультете (факультете технической кибернетики).
 

Получение стабильной прибыли — это задача понижения энтропии, это приведение системы в упорядоченное состояние, т.е. состояние, отвечающее определенным целям.
 

Закон трейдинга: При неупорядоченной системе торговли и управления капиталом, состояние стабильного заработка на протяжении продолжительного времени — маловероятное состояние, слив депозита — вероятное состояние.
 

Познание повышает уровень информации, но без системы не дает понижения энтропии.
 

По результатам прочтения в финансовый словарь смарт-лаба написаны статьи:

случайность
энтропия
корреляция 
риск 
метод Монте-Карло
игра

 

( Читать дальше )

Сегодняшний пост Тимофея о рыночной случайности и детерминированности заставил меня взять с полки «Непослушные рынки» Б.Мандельброта и Р.Хадсона. В первых главах книги освещаются как раз эти вопросы, а так же наличие памяти рыночных котировок, собственно и являющейся детерминированной составляющей, мостиком между известным настоящим и вероятным будущим:
 
«Во-первых, изменения цен на самом деле не являются независимыми друг от друга. Исследования, выполненные мною и другими учеными за последние несколько десятилетий, показывают, что многие серии финансовых цен имеют своего рода «память», т.е. сегодняшние влияют на завтрашние. Если сегодня отмечен значительный скачок цен вверх или вниз, то существует заметно большая вероятность того, что и на следующий день нас ожидает такое же резкое изменение. Это не та предсказуемая, «правильная» схема, которую предпочитают экономисты, не та периодическая последовательность подъемов и спадов, которую в учебниках представляют как стандартный бизнес-цикл. Примеры таких простых схем — периодических зависимостей между ценами в прошлом и настоящем — наблюдались на рынках давно. В частности, это сезонные колебания фьючерсных цен на пшеницу, обусловленные созреванием урожая, или ежедневные и еженедельные изменения объема валютных торгов, происходящие тогда, когда в очередном часовом поясе начинается торговый день». (выделение — мое).


( Читать дальше )

Участники СБ и ГП


 

Всем, привет!

Продолжаю свой обзор инструментов товарного рынка (коммодов).
Предыдущий обзор был по рынку сахара.

Итак, следующая на очереди - спелая, жёлтая кукурузина:




Как и в предыдущем обзоре — подготовил ряд полезных ссылок:
Из них Вы узнаете о мировых тенденциях на рынке кукурузы.

1. http://evotrade.ru/futures/corn/
2. http://ria.ru/economy/20090519/171568829.html  -  очень недурственная статейка, описывающая мировой рынок зерновых.
3. http://www.rts.ru/ru/forts/contract.html?isin=CRN-9.12  -  ссылка на текущий (сентябрьский контракт), торгуется в рублях затонну.

( Читать дальше )