Золотая лихорадка в Нью-Йорке:

Беспрецедентный приток физического золота в США вызвал его дефицит в Лондоне. Трейдеры накопили запасы драгметалла стоимостью 82 млрд долларов в Нью-Йорке, опасаясь последствий введения тарифов администрации Дональда Трампа.

Срок ожидания на изъятие золота из хранилищ Банка Англии, который ранее составлял всего несколько дней, теперь увеличился до четырех–восьми недель. Как отмечают осведомленные источники, центральный банк страны испытывает сложности с удовлетворением спроса.

«Доступ к золоту стал затруднен, поскольку значительная его часть уже отправлена в Нью-Йорк, а оставшиеся объемы застряли в очереди», — поясняет один из представителей отрасли. «Ликвидность на лондонском рынке ощутимо сократилась».

Перемещение золота в США и рекордный рост запасов

С ноября, после выборов в США, трейдеры и финансовые институты переместили 393 метрические тонны золота в хранилища товарной биржи «Comex» в Нью-Йорке. Это привело к увеличению объемов запасов золота там почти на 75%, до 926 тонн — максимального уровня с августа 2022 года.

Однако фактический приток физического золота в США может быть еще выше, поскольку, по мнению аналитиков, значительная его часть направлена в частные хранилища банков «HSBC» и «JPMorgan» в Нью-Йорке. Впрочем, оба банка отказались от комментариев.

Опасения тарифов и ценовой арбитраж

Трейдеры опасаются, что администрация Трампа может ввести новые пошлины на золото, что привело к ускоренным поставкам драгметалла в США.

Комментарий Майкла Хэйг, главы отдела исследований товарных рынков в банке «Société Générale»: «Складывается ощущение, что Трамп может распространить тарифы на широкий спектр сырьевых товаров, включая золото. Сейчас на рынке наблюдается ажиотаж: участники стремятся защититься от возможных ограничений».

Дополнительным фактором, подталкивающим поставки, стало расхождение в ценах: котировки на рынке бумажного золота (фьючерсы) в Нью-Йорке оказались выше, чем на рынке физического золота (спот) в Лондоне. Это привело к арбитражу, побуждая трейдеров перевозить золото через Атлантику.

Впрочем, Трамп пока не обозначил четкой торговой политики и не упоминал о пошлинах на золото, но при этом неоднократно угрожал ввести масштабные тарифы на импорт в США.

Параллели с пандемией коронавируса

Некоторые эксперты проводят аналогии между текущим ростом запасов золота в США и ситуацией во время пандемии коронавируса, когда глобальный карантин и неопределенность в поставках привели к массовому накоплению золота на бирже «Comex».

Банк Англии хранит золото как для частных финансовых институтов, так и для других центральных банков и казначейства Великобритании. Глава Банка Англии Эндрю Бэйли попытался успокоить рынки в связи с увеличившимся периодом ожидания поставок: «Лондон остается крупнейшим мировым рынком золота. Если вы хотите участвовать в этой торговле или использовать золото, то вам по-прежнему необходимо держать его именно у нас».

Резкий рост запасов на бирже «Comex»

Объем запасов золота на «Comex» увеличился на 36% только за последний месяц: в Нью-Йорк поступило 244 метрические тонны — крупнейший месячный приток с мая 2020 года.

Трейдеры объясняют, что поставки необходимы для погашения фьючерсных контрактов, предполагающих физическую поставку металла.

«Перемещение золота в Нью-Йорк было необходимым, что и стало причиной резкого увеличения запасов», — поясняет Джо Каватони, аналитик Всемирного золотого совета.

Впрочем, он осторожно выражает уверенность в том, что грядущие тарифы вряд ли коснутся золота.

«Мы не видим признаков того, что администрация намерена вводить пошлины на драгоценные металлы», — отметил он.