«И они создали программу, в которой мы нажимали кнопку F3 на клавиатуре. Пуф! Это переписывало цифры пересохшего запаса акций. Таким образом, вы могли делать это столько раз, сколько хотели, волшебным образом создавая фантомные акции, которых на самом деле не существовало. Goldman был пойман на этом и выплатил компенсацию в размере 15 миллионов долларов, что в пересчете для обычного человека составляет примерно 23 цента». Тобин Малшайн.

DTCC отказывается раскрывать количество некорректных шортов, которые проходят через ее систему. И на случай, если данные все же могут проскочить, Конгресс и регулирующие органы разрешили “ex-clearing”, позволяющий трейдерам вообще обходить DTCC. Сейчас 40% оборотов акций идут через механизм  ex-clearing, за пределами клиринговой системы. Прайм-брокеры проводят сделки между своими клиентами или через «темные пулы» — биржи, которыми они владеют сами. Все это делается компьютерами. Как тот, что использовал Тобин Малшайн. Все они имеют F3.

Сорвались с цепи. Не удержались, все как обычно…

Минфин США на 10 дней задержал выпуск отчета (https://www.fiscal.treasury.gov/files/reports-statements/mts/mts0922.pdf) по дефициту бюджета, переносили сроки публикации, как минимум, четыре раза и есть причина.

В США опять запустились вертолетные деньги в невиданном масштабе. Обычно в сентябре в США профицит бюджета, а дефицит бывал в кризисные года (2009-2021 и 2020-2022).

Однако то, что было показано в сентябре – это за гранью. 430 млрд долл дефицита за один месяц по сравнению с дефицитом в 65 млрд в 2021 и 125 млрд в безумный 2020, когда лупили из всех стволов без разбора.

Третий квартал вышел ужасным для бюджета. С большим «перевесом» обновлен антирекорд 2021, когда был установлен дефицит в 537 млрд и намного выше 2020, когда было 387 млрд. На этот раз показали 861 млрд дефицита – это запредельный уровень дефицита, сравнивая с предыдущими периодами.

Годовой дефицит сокращался с марта 2021 до июля 2022, когда достиг низшей точки в 962 млрд и резко вырос к сентябрю почти до 1.4 трлн.

Трасс подала в отставку после того, как провалилась с бюджетным планом, где было объявлено снижение налогов на фоне высокой инфляции и выходе Великобритании на долговой рынок, из-за чего инвесторы начали сбрасывать долговые государственные облигации, а Банку Англии пришлось вмешаться выкупом облигаций, чтобы спасти пенсионные фонды. Политика Трасс привела к падению фунта, а также к распаду её правительства.

Трасс не была плохим премьером, а просто попала на пост в момент экономического и политического кризиса страны, где она не смогла выполнять предвыборные обещания и решила не цепляться за власть посиневшими пальцами.

☝🏻Из всей недолгой истории Трасс на посту премьер-министра нужно сделать вывод:

Рынки управляют правительством Великобритании, и если бы план Трасс не напугал долговой рынок, который обвалился, то она осталась бы у власти. Таким образом, следующему премьеру нужно поддерживать политику, направленную на то, чтобы доходность государственных облигаций контролировалась, как и фунт.

В четверг вышли данные по инфляции США, после которых S&P 500 сначала открылся с гэпом -2%, затем закрылся ростом на 2.6%.

Первоначальный порыв к продаже, за которым последовал рывок к покупке, лучше всего проиллюстрирован посекундными данными о движениях акций. Так называемый тиковый индекс, который сравнивает количество акций, растущих по сравнению с падающими в любой момент, достиг минус 1900, прежде чем превысить 1900.

Рынок не испытывал таких экстремальных движений в обоих направлениях за один день с 1990 года. 

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants